根據(jù)中金所公布的近期主力席位前10名和前20名凈持倉(cāng)數(shù)據(jù)，我們可以觀察到，在滬綜指和滬深300指數(shù)分別突破2700點(diǎn)和2975點(diǎn)后回調(diào)以來，空頭一直占據(jù)比較明顯的優(yōu)勢(shì)地位，而且在股指不斷回落的過程中凈空頭數(shù)量并沒有明顯的減倉(cāng)獲利了結(jié)的跡象，這或許表明未來一段時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)弱勢(shì)調(diào)整的概率依然較大。

　　從滬深300指數(shù)近期的表現(xiàn)看，主力席位的態(tài)度開始由謹(jǐn)慎做空慢慢轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極做空。在8月16日及之前一段時(shí)時(shí)間，主力席位凈持倉(cāng)在多空兩邊搖擺，且在較多交易日內(nèi)，空頭占據(jù)優(yōu)勢(shì)，但是相較于6月17日及之后的超過2000手的凈空頭持倉(cāng)來說，其數(shù)量也不大，均在1000手之下。以8月26日前 10名和前20名凈持倉(cāng)數(shù)量來看，其分別為2832手和1960手空頭，與從2462點(diǎn)反彈以來的凈空頭持倉(cāng)量相比，開始呈現(xiàn)兩個(gè)特征，即高位穩(wěn)定運(yùn)行和由較為謹(jǐn)慎看空轉(zhuǎn)變?yōu)檩^為積極的看空。參考影響市場(chǎng)運(yùn)行的主要因素，在缺乏催化劑的背景下，未來市場(chǎng)振蕩調(diào)整的弱勢(shì)格局或?qū)⑹且环N常態(tài)。

　　另外，根據(jù)長(zhǎng)城偉業(yè)、國(guó)泰君安和中證期貨等主力席位的交易特征來看，國(guó)泰君安的空頭趨向最為穩(wěn)定，且操作上波段特征較為明顯，而中證期貨從盤后持倉(cāng)量反映的操作成敗概率上較國(guó)泰君安稍遜一籌，長(zhǎng)城偉業(yè)的表現(xiàn)則居于兩者之前?？傮w而言，活躍席位的交易行為也僅僅是一種參考。

　　從近期主力席位的持倉(cāng)變化以及交易特征來看，未來市場(chǎng)維持振蕩調(diào)整弱勢(shì)格局的概率較大，至少?gòu)哪壳翱?，市?chǎng)上行的動(dòng)力和空間較為有限。