本周行情回顧

本周滬深兩市繼續(xù)維持平臺(tái)振蕩，周一跟隨外盤伯南克講話刺激直接跳空高開，周三滬深300指數(shù)下探至當(dāng)周最低點(diǎn)2859，隨后補(bǔ)掉了周一的跳空缺口后，振蕩上行。上證指數(shù)周漲1.71%至2655.39。滬深300收盤2920.2點(diǎn)，成交量較上周出現(xiàn)明顯回升。股指期貨方面，四個(gè)合約本周總成交136.3萬手，主力合約IF1009周漲2.1%至2933點(diǎn)，持倉23587手。

基本面分析

1. 上半年上市公司整體業(yè)績?cè)鲩L超四成

國兩市1947家上市公司如期披露財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。延續(xù)了今年一季度良好的經(jīng)營態(tài)勢(shì)，上市公司上半年盈利水平較2009年同比增長41.17%，平均每股收益達(dá)0.255元。據(jù)上證報(bào)資訊統(tǒng)計(jì)，截止到8月31日，上述公司1至6月完成營業(yè)收入總額79540.69億元，相當(dāng)于上半年我國GDP總量的46.02%?？杀葮颖就瓿蔂I業(yè)收入79146.20億元，同比增長42.23%。這批公司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司凈利潤總額7849.89億元，可比數(shù)據(jù)同比增幅達(dá)41.17%。與此同時(shí)，所有公司經(jīng)營性現(xiàn)金流量達(dá)16184.53億元，可比數(shù)據(jù)同比增長93.18%；但非金融類公司經(jīng)營性現(xiàn)金流出現(xiàn)下滑，可比數(shù)據(jù)同比下滑幅度達(dá)50.01%。另外，上市公司投資收益出現(xiàn)下滑，同比降16.21%，這從另一個(gè)側(cè)面反映出業(yè)績?cè)鲩L更多源于主業(yè)經(jīng)營。盈虧能力方面，1947家公司有1700家盈利，247家虧損，虧損面12.69%，較2009年上半年下降五個(gè)百分點(diǎn)。這些公司上半年平均每股收益0.2550元，可比樣本平均每股收益0.2640元，同比增長32.24%；平均凈資產(chǎn)收益率8.02%，可比數(shù)據(jù)同比增長1.09%；每股經(jīng)營性現(xiàn)金流0.53元，同比增長111.77%。每股盈利方面，32家公司上半年每股收益超過1元，大盤藍(lán)籌股公司再度顯示“中流砥柱”本色，上證50指標(biāo)股公司上半年完成歸屬于母公司凈利潤總額5546.06億元，占全部公司凈利潤的70.65%。此外，滬深300指標(biāo)股公司上半年完成凈利潤6912.65億元，占全部公司凈利潤的88.06%。與一季度相比，有可比樣本公司今年二季度盈利達(dá)到3544.97億元，環(huán)比增長9.74%，增幅較一季度環(huán)比增幅有所萎縮。綜觀下半年，市場(chǎng)人士認(rèn)為，因可比業(yè)績基數(shù)的增長及宏觀經(jīng)濟(jì)面臨的不確定性，上市公司業(yè)績?cè)鏊儆蟹啪徔赡埽衅谠鏊倩驗(yàn)槟陜?nèi)最高。

2. 國內(nèi)股市人氣升高

A股開戶數(shù)連續(xù)第三周回升 B股急增逾一倍.全景網(wǎng)8月31日訊 盡管中國股市上周再度回落，但并未阻止市場(chǎng)人氣的回暖。A股新增開戶數(shù)環(huán)比小幅增長，為連續(xù)第三周回升，B股新增開戶數(shù)則環(huán)比增長超過一倍。同時(shí)持倉帳戶數(shù)也跟隨重拾升勢(shì)。據(jù)中登公司最新披露的數(shù)據(jù)顯示，2010年8月23日-8月27日當(dāng)周，新增A股開戶數(shù)為26.52萬戶，較前一周小幅增長1.21%；新增B股開戶數(shù)為1542戶，環(huán)比大增長134%。截至8月27日，滬深兩市共有A股賬戶1.467億戶，B股賬戶248.32萬戶；有效賬戶1.283億戶。
8月已結(jié)束，統(tǒng)計(jì)顯示，246只股票當(dāng)月創(chuàng)出歷史新高，逾六成個(gè)股跑贏大盤。據(jù)統(tǒng)計(jì)，246只股票8月創(chuàng)出歷史新高，剔除七八月發(fā)行的新股和B股，至少有174只A股創(chuàng)出歷史新高。其中中小板股票多達(dá)113只，占比最大，達(dá)到65%，而大盤股和創(chuàng)業(yè)板股票分別有57家和4家。從行業(yè)看，醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、化工、商業(yè)貿(mào)易牛股云集，均有超過15只成份股創(chuàng)出新高。而金融服務(wù)、黑色金屬、家用電器行業(yè)整體表現(xiàn)最差，無一成份股創(chuàng)出新高。

3.美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)喜憂參半

美7月消費(fèi)者開支增幅超個(gè)人收入. 7月份美國家庭的儲(chǔ)蓄率跌至三個(gè)月來最低點(diǎn)，這主要得益于消費(fèi)者開支的環(huán)比增幅超出個(gè)人收入增幅。7月的消費(fèi)者開支環(huán)比增0.4%，而個(gè)人收入增長0.2%。個(gè)人收入和消費(fèi)者開支的狀況達(dá)到或好于市場(chǎng)預(yù)期。據(jù)湯森路透集團(tuán)的調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)前者增幅的平均預(yù)期為0.2%，對(duì)后者的平均預(yù)期為環(huán)比增0.3%。7月經(jīng)季調(diào)的實(shí)際消費(fèi)者開支(針對(duì)通脹做出修正的消費(fèi)者開支)環(huán)比增長0.2%，這主要得益于消費(fèi)者對(duì)耐用品的采購明顯攀升。6月這一開支的增幅為0.1%。7月的個(gè)人實(shí)際稅后收入環(huán)比跌0.1%。6月該數(shù)字的環(huán)比增幅下調(diào)至0.1%。盡管跌幅只有0.1%，但依然創(chuàng)下今年1月以來環(huán)比跌幅的最高紀(jì)錄。7月的儲(chǔ)蓄率降至5.9%，明顯低于6月的6.2%，后者為2009年6月以來的最高紀(jì)錄。

美國8月消費(fèi)者信心指數(shù)為53.5超預(yù)期. 8月份美國人對(duì)經(jīng)濟(jì)的信心略有改善，消費(fèi)者信心指數(shù)環(huán)比增至53.5。這一數(shù)值好于經(jīng)濟(jì)學(xué)家的平均預(yù)期。經(jīng)濟(jì)咨商局還稱，7月指數(shù)的讀數(shù)修正至51.0。據(jù)湯森路透集團(tuán)的調(diào)查，經(jīng)濟(jì)學(xué)家平均預(yù)期8月的消費(fèi)者信心指數(shù)為50.5。此前的7月和6月，消費(fèi)者信心連續(xù)環(huán)比下跌消費(fèi)者信心達(dá)到或超過90才表明經(jīng)濟(jì)狀況很健康。但是，自2007年12月美國經(jīng)濟(jì)陷入衰退以來，消費(fèi)者信心從未達(dá)到過90。這一指數(shù)綜合衡量美國人對(duì)商業(yè)狀況、就業(yè)市場(chǎng)和未來六個(gè)月前景的感受。

美7月份工廠訂單增長0.1%低于預(yù)期. 因運(yùn)輸設(shè)備需求強(qiáng)勁，美國工廠7月份新訂單在連續(xù)下降兩個(gè)月后出現(xiàn)增長。7月份總訂單增長0.1%，經(jīng)季節(jié)調(diào)整后為4095億美元，路透社調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)期為增長0.3%。6月份訂單下降0.6%，5月份下降1.8%。7月份訂單的增長完全是由于運(yùn)輸訂單增長12.9%造成，如果不包括運(yùn)輸訂單，則7月份訂單下降1.5%。

技術(shù)面分析

本周股指繼續(xù)維持平臺(tái)震蕩,周一,周三和周四曾經(jīng)三度欲嘗試突破壓力位,但都無功而返，但相應(yīng)的底部價(jià)格重心也有所提高，特別是周五的下影線，或許能給后市帶來一點(diǎn)期待。滬深300周線來看，本周成交量有明顯的放大，也表明了在目前這個(gè)位置，多空分歧比較大。周K線形態(tài)依然完好，MACD指標(biāo)繼續(xù)運(yùn)行在上升軌跡中。

操作建議

建議觀望為主，逢低可以建立嘗試性的短線多頭頭寸，帶好止損，等待平臺(tái)的突破。

一周消息回顧

1. 手握568億超募資金 113家創(chuàng)業(yè)板公司分紅僅7例。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)曾經(jīng)的分紅狂潮讓不少投資者記憶猶新。然而時(shí)隔半年，這個(gè)分紅狂潮就迅速減退。截至8月31日，100多家創(chuàng)業(yè)板上市公司中只有7家公布了擬分紅方案，分紅率只有6.2%，而其超募資金達(dá)568.09億元。

2.全力完成4萬億元投資計(jì)劃 提前謀劃十二五工作。8月26—27日，國家發(fā)展改革委在貴州省貴陽市舉辦2010年投資工作研討班。國家發(fā)展改革委副主任穆虹作了《全力完成4萬億元投資計(jì)劃，提前謀劃“十二五”投資工作》的講話。會(huì)議指出，今年是“十一五”的最后一年，也是繼續(xù)應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)的關(guān)鍵一年。當(dāng)前，經(jīng)濟(jì)發(fā)展正處在回升向好向穩(wěn)定增長轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵期，要認(rèn)真貫徹落實(shí)中央關(guān)于今年下半年經(jīng)濟(jì)工作的總體要求，為全面完成今年經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展各項(xiàng)任務(wù)貢獻(xiàn)力量。

3.平安深發(fā)展A合并方案出爐 股票周四復(fù)牌。9月1日晚間消息，中國平安今日公告稱，擬以其持有的平安銀行90.75%股份以及現(xiàn)金足額以每股17.75元價(jià)格認(rèn)購深發(fā)展16.39億股非公開發(fā)行股份。此項(xiàng)交易結(jié)束后，中國平安成為深發(fā)展控股股東。雙方股票明日復(fù)牌。

4.銀監(jiān)會(huì)重申：堅(jiān)決遏制房地產(chǎn)投機(jī)投資需求。中國銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)部副主任葉燕斐31日表示，銀監(jiān)會(huì)將嚴(yán)格執(zhí)行國家的宏觀調(diào)控政策，堅(jiān)決遏制投機(jī)、投資需求，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下支持保障性住房建設(shè)。中國銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)部副主任葉燕斐31日表示，銀監(jiān)會(huì)將嚴(yán)格執(zhí)行國家的宏觀調(diào)控政策，堅(jiān)決遏制投機(jī)、投資需求，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下支持保障性住房建設(shè)。

5.8月PMI止跌回升 經(jīng)濟(jì)回落勢(shì)頭放緩.中國物流與采購聯(lián)合會(huì)1日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8月份制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.7%，比上月上升0.5個(gè)百分點(diǎn)。這是該指數(shù)在連續(xù)三個(gè)月回落后，首次有所回升，而且近幾個(gè)月該指數(shù)持續(xù)位于臨界點(diǎn)50%以上。有關(guān)專家認(rèn)為，PMI指數(shù)小幅回升預(yù)示經(jīng)濟(jì)增速回落勢(shì)頭已顯著放緩，中國經(jīng)濟(jì)不會(huì)出現(xiàn)深度回調(diào)，不過，需要關(guān)注購進(jìn)價(jià)格指數(shù)大幅提高可能對(duì)企業(yè)成本形成較大壓力。

6. 8月美汽車銷售創(chuàng)27年新低。根本周三美國汽車行業(yè)公布8月份銷售報(bào)告，由于受經(jīng)濟(jì)前景不明朗的影響，整體汽車行業(yè)銷售下降，新車銷售總量預(yù)計(jì)跌破100萬輛創(chuàng)27年來8月份最差的銷售量。美國經(jīng)濟(jì)前景不明朗是8月汽車行業(yè)整體銷售下降的主要原因。