套期保值作為期貨市場核心功能之一，是投資者進行風險管理的有效工具。簡單來說，套期保值就是利用期貨市場來實現(xiàn)現(xiàn)貨風險的轉(zhuǎn)移。對于證券市場投資者來說，運用股指期貨規(guī)避證券市場系統(tǒng)性風險是較為常見的套期保值交易，即利用股指期貨與股票現(xiàn)貨之間的相似走勢，為鎖定現(xiàn)貨購買成本或利潤而在期貨市場建立一定數(shù)量的與現(xiàn)貨頭寸方向相反的期貨頭寸，用期貨交易的盈利來彌補或抵消現(xiàn)貨交易的盈虧，從而達到規(guī)避價格波動風險的目的。
 

基于套期保值的原則，品種相同是原則之一。但一般來說，投資者所要保值的資產(chǎn)并不是股指期貨的標的資產(chǎn)，即標的指數(shù)（滬深300指數(shù)），所要保值的資產(chǎn)不可能與股指期貨標的資產(chǎn)成份股以及數(shù)量上達到完全一致，導致在實際運用過程中，兩類資產(chǎn)的價格走勢并不完全一致，這就導致了交叉保值風險。規(guī)避此類風險，應(yīng)盡量對所要保值資產(chǎn)組合或是單一個股的Beta值進行精確衡量，且盡量選擇Beta值接近于1的單一個股所構(gòu)成的資產(chǎn)組合。
 

同時，為進一步確保套保效果，還應(yīng)對所要保值的資產(chǎn)組合中的個股Beta值進行跟蹤分析，適時對資產(chǎn)組合進行調(diào)整。在股指期貨市場中，若大量的套期保值交易集中在某一時間進行，股指期貨市場上就可能因流動性不足而無法完成交易或執(zhí)行成本較高。此外還需注意的是成本風險。套保過程中，確保資金使用的充足以避免被強行平倉而導致套期保值失敗。對于此類風險主要考慮三個方面的影響，一是理論套保比率，二是監(jiān)管部門的持倉限制，最后是套保保證金的占用。