第一章 總 則

第一條 為規(guī)范套期保值與套利交易業(yè)務(wù)管理，發(fā)揮期貨市場(chǎng)功能，促進(jìn)期貨市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《中國(guó)金融期貨交易所交易規(guī)則》，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱套期保值包括買入套期保值和賣出套期保值。

第三條 本辦法所稱套利包括期現(xiàn)套利、跨期套利和跨品種套利等。

第四條 會(huì)員、客戶在中國(guó)金融期貨交易所（以下簡(jiǎn)稱“交易所”）從事套期保值、套利交易業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

第二章 額度申請(qǐng)與審批

第五條 交易所實(shí)行套期保值、套利額度審批制度?？蛻羯暾?qǐng)?zhí)灼诒Ｖ?、套利額度的，應(yīng)當(dāng)向其開戶的會(huì)員申報(bào)，會(huì)員對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申請(qǐng)手續(xù)。

會(huì)員申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ怠⑻桌~度的，直接向交易所辦理申請(qǐng)手續(xù)。

第六條 會(huì)員、客戶申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ?、套利額度，應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列申請(qǐng)材料：

（一）套期保值、套利額度申請(qǐng)；

（二）套期保值、套利交易方案；

（三）申請(qǐng)人的有效身份證明材料；

（四）近期證券市場(chǎng)交易情況及相關(guān)證明；

（五）歷史套期保值、套利交易情況說明；

（六）交易所要求的其他材料。

第七條 交易所根據(jù)證券期貨市場(chǎng)交易情況以及申請(qǐng)人的申請(qǐng)材料、資信狀況等進(jìn)行審核，審批其套期保值、套利額度。

第八條 交易所在正式受理套期保值、套利額度申請(qǐng)后5個(gè)交易日內(nèi)作出審批決定。

交易所在審批過程中可以要求申請(qǐng)人對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行補(bǔ)充說明，補(bǔ)充材料時(shí)間不計(jì)入審批時(shí)間。

第九條 獲批套期保值、套利額度可以在同一品種多個(gè)月份合約使用，同一品種各合約同一方向套期保值、套利持倉(cāng)合計(jì)不得超過該方向獲批的套期保值、套利額度。

第十條 套期保值、套利額度自獲批之日起12個(gè)月內(nèi)有效，有效期內(nèi)可以重復(fù)使用。

會(huì)員、客戶在套期保值、套利額度期限屆滿后仍然需要進(jìn)行套期保值、套利交易業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在額度有效期到期前10個(gè)交易日向交易所提出新的額度申請(qǐng)。

第十一條 在某一合約最后5個(gè)交易日內(nèi)獲批的新增套期保值額度不得在該合約上使用。

第十二條 會(huì)員、客戶需要調(diào)整套期保值、套利額度的，應(yīng)當(dāng)向交易所提出書面變更申請(qǐng)。獲批調(diào)整后的套期保值、套利額度自獲批之日起12個(gè)月內(nèi)有效。

第三章 交易

第十三條 會(huì)員、客戶進(jìn)行買入套期保值或者賣出套期保值交易的，應(yīng)當(dāng)按照套期保值方案執(zhí)行。

第十四條 會(huì)員、客戶進(jìn)行期現(xiàn)套利交易的，應(yīng)當(dāng)在買入（賣出）期貨市場(chǎng)合約的同時(shí)或者相近時(shí)刻在證券市場(chǎng)上賣出（買入）價(jià)值相當(dāng)?shù)墓善?、基金等有價(jià)證券。

第十五條 會(huì)員、客戶進(jìn)行跨期套利交易的，應(yīng)當(dāng)在同時(shí)或者相近時(shí)刻在同一期貨品種不同月份合約間進(jìn)行價(jià)值相當(dāng)、方向相反的交易。

第十六條 會(huì)員、客戶進(jìn)行跨品種套利交易的，應(yīng)當(dāng)在同時(shí)或者相近時(shí)刻在不同品種的合約間進(jìn)行價(jià)值相當(dāng)、方向相反的交易。

第十七條 會(huì)員、客戶期貨套利凈持倉(cāng)的合約價(jià)值應(yīng)當(dāng)與其相對(duì)應(yīng)的證券資產(chǎn)價(jià)值相當(dāng)、方向相反。

第十八條 交易所可以對(duì)套期保值、套利交易的保證金、手續(xù)費(fèi)等采取優(yōu)惠措施。

第四章 監(jiān)督管理

第十九條 交易所可以對(duì)申請(qǐng)人的有關(guān)經(jīng)營(yíng)狀況、資信情況及期貨、證券市場(chǎng)交易行為進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)查，會(huì)員及相關(guān)客戶應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。

交易所可以要求申請(qǐng)人報(bào)告其在期貨市場(chǎng)、證券市場(chǎng)的交易情況。

第二十條 交易所可以對(duì)申請(qǐng)人獲批套期保值、套利額度的使用情況進(jìn)行監(jiān)督管理，可以根據(jù)市場(chǎng)情況對(duì)申請(qǐng)人的套期保值、套利額度進(jìn)行調(diào)整。

第二十一條 會(huì)員、客戶套期保值持倉(cāng)、套利持倉(cāng)超過其相應(yīng)的證券資產(chǎn)配比要求的，交易所可以要求其限期調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或者調(diào)整后仍不符合要求的，交易所可以對(duì)其采取談話提醒、書面警示、限制開倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度等措施。

第二十二條 會(huì)員、客戶同一品種各合約同一方向套期保值持倉(cāng)、套利持倉(cāng)合計(jì)超過該方向獲批套期保值、套利額度的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日第一節(jié)交易結(jié)束前自行調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或者調(diào)整后仍不符合要求的，交易所可以對(duì)其采取談話提醒、書面警示、限制開倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度等措施。

第二十三條 會(huì)員、客戶未在規(guī)定期限內(nèi)申請(qǐng)新的套期

保值、套利額度的，應(yīng)當(dāng)在套期保值、套利額度有效期到期 前對(duì)套期保值、套利持倉(cāng)進(jìn)行平倉(cāng)；逾期不平倉(cāng)的，交易所可以對(duì)其采取談話提醒、書面警示、限制開倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)等措施。

第二十四條 進(jìn)行套期保值交易的會(huì)員、客戶頻繁進(jìn)行開平倉(cāng)交易的，交易所可以對(duì)其采取談話提醒、書面警示、限制開倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、調(diào)整或者取消其套期保值額度等措施。

第二十五條 會(huì)員、客戶利用套期保值、套利額度進(jìn)行影響期貨合約價(jià)格等違法違規(guī)行為的，交易所可以對(duì)其采取談話提醒、書面警示、限制開倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度等措施。

第二十六條 會(huì)員、客戶未按照規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)的，交易所可以對(duì)其采取談話提醒、書面警示、限制開倉(cāng)、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度等措施。

第二十七條 會(huì)員、客戶在進(jìn)行套期保值、套利申請(qǐng)和交易時(shí)，存在欺詐或者違反法律法規(guī)和交易所規(guī)定的其他行為的，交易所可以不受理其套期保值、套利額度申請(qǐng)，調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度，將其已經(jīng)建立的相關(guān)套期保值、套利持倉(cāng)予以部分或者全部強(qiáng)行平倉(cāng)，并按照《中國(guó)金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第五章 附 則

第二十八條 違反本辦法規(guī)定的，交易所按照本辦法和《中國(guó)金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第二十九條 本辦法由交易所負(fù)責(zé)解釋。

第三十條 本辦法自2012年2月3日起實(shí)施。2010年2月20日發(fā)布的《中國(guó)金融期貨交易所套期保值管理辦法》 同時(shí)廢止。