周三，期指小幅反彈。IF1304合約漲4.8點，最終收報2454點，漲幅0.20%。從期現(xiàn)價差看，IF1304合約貼水近5點，期指四合約繼續(xù)維持貼水態(tài)勢，顯示期指缺乏上漲動能。

從持倉排名看，IF1304合約多空主力大幅移倉，移倉的過程中多空主力均有減倉，空頭減倉力度較大，獲利離場跡象明顯，做空力量有所減弱。專家稱，市場對前期利空消息有一定消化，期指跌勢或?qū)⒂兴徍?，但市場也并未出現(xiàn)利好因素支撐，因此，期指短期或呈現(xiàn)低位震蕩態(tài)勢。

昨日，股指期貨IF1304合約探底回升，最高上攀至2459.6點，最低下探至2428.2點，最終報收于2454點，上漲4.8點，漲幅0.20%。下月合約IF1305最終收報2451.4點，上漲3.8點，漲幅0.16%；季月合約IF1306收報2445.8點，上漲3.4點，漲幅0.14%；隔季合約IF1309收盤報2453點，上漲3.8點，漲幅0.16%。

從消息面看，國內(nèi)方面，IMF下調(diào)中國今年經(jīng)濟增速預期至8.0%；一季度國企利潤總額5137.3億，同比增7.7%。外圍市場方面，美國3月新屋開建數(shù)據(jù)創(chuàng)5年新高。

從期現(xiàn)溢價來看，截至收盤，IF1304和現(xiàn)貨滬深300指數(shù)間負溢價4.5點，期指四合約繼續(xù)維持貼水態(tài)勢，顯示期指缺乏上漲動能。

中金所盤后持倉排名顯示，IF1304合約前20名多頭席位減持8670手至1.90萬手，前20名空頭席位減持10490手至2.04萬手，IF1305合約多方增倉7487手至2.21萬手，空方增倉8261手至2.44萬手，具體席位上，中證期貨增持多單331手，空單759手，國泰君安增持多單788手，空單428手。多空主力大幅移倉，移倉的過程中多空均有部分離場，空方減倉幅度較大，表明空方力量有所減弱。

上海中期分析師陶勤英認為，從盤面來看，空方主動性較強，不過期指日內(nèi)持倉量變化顯示，空頭獲利離場跡象明顯，期指日內(nèi)最低點基本對應(yīng)著持倉的最高峰，隨著期指觸底反彈，持倉量明顯回落。市場對前期利空消息已有一定的消化，短期期指跌勢料將有所緩和，但市場并未出現(xiàn)利好因素支撐期指走勢，因此短期期指或呈現(xiàn)低位震蕩態(tài)勢。

中期研究院宋楚平認為，昨日股指期貨窄幅震蕩，再次回至5日均線附近。雖然目前市場處于較弱氛圍中，且證券、期貨市場有較明顯聯(lián)動，系統(tǒng)風險加大。但股指期貨做空力量并不集中，機構(gòu)持倉也沒有繼續(xù)加空跡象。因此股指期貨短期內(nèi)仍無須過分悲觀。