部分券商的股指期貨套保、融資融券等衍生品業(yè)務利潤占比已相當可觀，二級市場對于券商業(yè)績版圖可能“生變”預期快速升溫。

值得注意的是，衍生品業(yè)務中表現靚麗的并非只有融資融券，目前來看股指期貨套保似乎表現更為生猛。

中信證券2012年報顯示，公司股指期貨套保收益達到11.94億元，而同期其歸屬于母公司股東的凈利潤為42.37億元，簡單比較可以發(fā)現，股指期貨套保收益在公司業(yè)績中占比接近三分之一。

同時，2012年海通證券、華泰證券和興業(yè)證券處置衍生金融工具投資收益也分別達8.08億元、2.78億元和1.43億元，而同期其歸屬于母公司股東凈利潤分別為20.19億元、16.15億元和4.76億元，顯示其在業(yè)績中占比也均處于較高水平。

有意思的是，對照融資融券和股指期貨套保收益可以發(fā)現，一般融資融券業(yè)務收入較大的券商，其股指期貨套保收益也較大。這難道僅僅是巧合嗎？某業(yè)內人士認為，這種現象并非簡單的巧合，其中既有券商客戶積累的因素，也有技術能力的因素，還有人才儲備的因素。

某研究人士指出，對于融資融券來說，在沒有股指期貨套保情況下，單純靠券商自有證券提供券源的風險很大，這制約了投資者從相關券商的融券規(guī)模，進而還可能影響客戶的融資規(guī)模；而依托股指期貨套保的風險控制，融券券源無疑更有保證，這在招徠融券客戶同時，無疑也會助推客戶融資業(yè)務的增長。