上周期指主力合約1306震蕩攀升，現(xiàn)貨指數(shù)周線3連陽，收于2592.09點，周度上漲51.4點，漲幅2.02%，主力合約周度上漲1.47%，漲37.2個點，收于2572.6點。

本月以來，全球掀起一輪新的貨幣寬松潮，國外股指漲勢如虹，受此利好影響，股指一度持續(xù)反彈，在創(chuàng)下近期高點2562.01點后，上周一度呈現(xiàn)震蕩回調(diào)態(tài)勢，主力合約持續(xù)貼水，凈空單也刷新了上市以來的高點，但隨后上周四市場多頭大舉發(fā)力，主力合約重回2500點上方。

周五延續(xù)強勢反彈，主力合約沖擊2600點，本周料大概率沖擊我們前期計劃書的目標(biāo)位。

從技術(shù)上看，目前多空主力出現(xiàn)增持的局面，短期將有助延續(xù)股指進一步上升。但值得我們注意的是，由于目前空頭規(guī)模較大，有可能在上漲過程中會出現(xiàn)一定的震蕩。這值得投資者關(guān)注。而從點位上看，指數(shù)選擇向上突破2220-2250點箱體，預(yù)計短期有望延續(xù)震蕩反彈格局。從中線看，中線級多空主力出現(xiàn)上升，反映主力對中線走勢將逐漸向好。

近期市場關(guān)注度非常高的就是期指相對于現(xiàn)貨指數(shù)連續(xù)貼水的情況，根據(jù)往年的經(jīng)驗，我們只需要對除權(quán)除息日進行預(yù)測，就能夠根據(jù)當(dāng)前股價和權(quán)重計算分紅對各期指合約的影響。

我們?nèi)?00指數(shù)成分股2013年5月15日的收盤價以及權(quán)重來計算分紅對指數(shù)期貨的影響，結(jié)果如下：分紅對5月至9月合約的影響分別為0.001%、0.841%、1.518%、1.645%和1.678%，對應(yīng)點數(shù)分別為0.01點、21.8點、38.04點、41.22點和42.05點。

從當(dāng)前的價差看，目前的貼水幅度是相對合理的，對于投資者來說，切忌不能簡單從期貨貼水得出看空后市的結(jié)論，更切忌貿(mào)然進行跨期套利或期現(xiàn)方向套利。