股指期貨主力合約IF1306節(jié)前最后一個交易日出現(xiàn)破位大跌，主力合約年內(nèi)首度出現(xiàn)八連陰的走勢。市場人士指出，IF1306合約大跌主要是受資金面緊張的影響，并且市場預計假期公布的國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)難以樂觀，主力資金加大做空套保力度亦是大跌的另一誘因。主力合約上周報收2471.8點，全周大跌4.75%。

對于節(jié)后走勢，市場人士分析，盡管節(jié)后資金面的緊張局勢有望緩和，但在國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)平平，期指凈空單持續(xù)高企以及亞太股市近日繼續(xù)下跌等多重因素的影響下，期指短期走勢不容樂觀。

期指走勢不容樂觀

在國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)平平、凈空單持續(xù)高企以及亞太股市近日繼續(xù)下跌的影響下，國內(nèi)期指未來走勢依然不容樂觀。

近期銀行間債市資金連續(xù)緊張，隔夜shibor利率持續(xù)上漲，尤其上周五shibor利率大漲231.2個基點，其余期限的同業(yè)拆放利率也出現(xiàn)不同程度的上漲。

陶勤英分析，市場資金面的極度緊張局面對股市造成了較大的壓力。市場預期節(jié)假期間即將公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)不會太好，這也是加劇上周五股市弱勢的一大原因。“期指此前的上升趨勢已遭破壞，期指走勢不容樂觀”。

國泰君安期貨金融工程師胡江來指出，量化加權指示信號較多地指向空頭方向。長假前夕，總持倉量下降幅度較大，但仍處在高位運行。雖然總持倉量下滑至13萬手下方，尚未打破5月28日以來總持倉量居高不下的格局。從走勢來看，5月29日至今，指數(shù)下跌6.1%，除去紅利因素影響外，指數(shù)的萎靡趨勢未改。

此外，端午節(jié)假期公布的國內(nèi)經(jīng)濟數(shù)據(jù)平平，亦將對期指走勢造成壓力。并且，亞太市場股指近日的全線走低亦對國內(nèi)期指走勢蒙上了一層陰影。本周二，由于投資者擔心美聯(lián)儲可能提前退出量化寬松貨幣政策，加之中國近期出臺的經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)平平，亞太地區(qū)主要股市當日普遍下挫。

不過，胡江來亦指出，交投規(guī)模居前的滬深300指數(shù)ETF，相對指數(shù)周度跌幅低0.43%，該指標顯示部分參與者繼續(xù)有在低位買入意愿。

此外，市場人士亦指出，節(jié)后資金面料將有所緩和，同時前期低點有望為股指提供一定的技術支撐，節(jié)后股指跌勢有望緩和。

凈空單居高不下持續(xù)施壓

上周期指最大的看點在于空頭主力資金的不斷加碼，主力席位凈空單一度創(chuàng)紀錄的突破2萬手。而期指也連續(xù)持續(xù)下跌，日K線年內(nèi)首度收出八連陰的形態(tài)，周K線也在五連陽之后首度報收陰線，且4.75%的全周跌幅全部吞噬了前四周來之不易的上漲。

全周來看，上周一在逾2萬手凈空單壓力之下，股指期貨四個合約當日全線下跌。不過，令多頭一度放心的是當日期指五連陰之后，部分空頭選擇獲利離場，凈空單大減近2000手，說明做空壓力有所釋放。

不過，當日“空軍司令”中證期貨等一線主力席位依然大幅加倉，單個席位凈空單一直高居在1萬手以上的高位，而后續(xù)期指的表現(xiàn)進一步印證了這些空頭席位的良好市場節(jié)奏。

上周二，期指主力席位凈空單達到20482手，進入了一個新時代，歷史上首次突破2萬手大關，顯示出空頭主力資金力量的增強，以及投機資金的蠢蠢欲動。

就在周三，主力合約IF1306年內(nèi)二度收出六連陰，并且伴隨主力席位凈空單的持續(xù)高企，這表明空頭壓力依然較強。上周四，空頭依然占據(jù)盤面主導，而多頭當日的信心不足給短期股指走勢蒙上陰影。滬深300指數(shù)亦跌破120日均線，并給市場帶來一定的恐慌。

上周五，期指四個合約午后全線大跌，主要受到端午長假前市場資金面趨緊導致。值得關注的是，臨近假期，期指主力席位凈空單不降反增。尤其是中證期貨和海通期貨等空頭大佬的凈空單量已經(jīng)逼近歷史峰值。

上海中期分析師陶勤英指出，端午長假前的最后一個交易日，期指下跌之路并未終止，跌勢反而“變本加厲”，期指主力下跌幅度超過了2%，60日均線的支撐被輕易擊破，2500點一線也同樣不堪一擊。并且，上周五期指日內(nèi)持倉創(chuàng)下歷史新高，盤面顯示空頭加倉非常積極，到了午后，多頭信心不足而出逃加劇了股指的下跌趨勢。