今日股指期貨創(chuàng)出上市以來的單日最大漲幅，主力合約IF1307盤中最高上漲7.92%，之后出現(xiàn)回調(diào)，收漲6.25%。隨著指數(shù)的大幅拉升，期現(xiàn)價差與不同月份合約間價差均迅速收斂，出現(xiàn)難得的套利機會。

一方面是期現(xiàn)套利機會。主力合約期現(xiàn)價差由前期的貼水60多點迅速收斂，13:56分甚至出現(xiàn)短暫的升水，為前期在大幅貼水情況下下的反向套利單提供了一個很好的平倉機會，反向套利的收益約為60點，扣除融券費用、手續(xù)費等各種交易成本，也可獲得40點以上的收益。

另一方面是跨期套遠(yuǎn)月與近月合約間的價差也迅速縮小，IF1308-IF1307價差從-30點收斂至-12點，IF1309-IF1307價差從-50點收斂至-12點，IF1312-IF1307價差從-58點收斂至-6點。在非交割日，合約間的價差出現(xiàn)如此大的波動實屬罕見。一方面可進行反向跨期套利，即在價差較大時買遠(yuǎn)月賣近月，價差縮小時平倉。

不過由于近幾個交易日合約間價差一直有擴大的趨勢，今日的突然收斂比較出人料。另一方面，利用價差的劇烈波動，也可進行正向跨期套利，即下午兩點左右價差急劇拉升的時候，進行賣遠(yuǎn)月買近月的操作，在價差回調(diào)時進行平倉，可賺取約10點的收益。由于跨期套利比期現(xiàn)套利的風(fēng)險大，開倉時點的把握尤為重要。