據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站晚間公布消息，“8.16”光大證券異常交易事件，是我國(guó)資本市場(chǎng)建立以來(lái)首次發(fā)生的一起因交易軟件缺陷引發(fā)的極端個(gè)別事件，該案現(xiàn)已調(diào)查審理終結(jié)，進(jìn)入行政處罰事先告知程序。事件發(fā)生后，光大證券及其事件相關(guān)人員在考慮對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)劑頭寸，降低可能產(chǎn)生的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，采取了錯(cuò)誤的處理方案，構(gòu)成內(nèi)幕交易、信息誤導(dǎo)、違反證券公司內(nèi)控管理規(guī)定等多項(xiàng)違法違規(guī)行為。下一步，證監(jiān)會(huì)將依照法定程序，作出正式處罰決定。

證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《光大證券異常交易事件的調(diào)查處理情況》同時(shí)也詳細(xì)披露了此次光大證券烏龍事件違法違規(guī)事實(shí)的過(guò)程。

烏龍指未公開(kāi)披露 徐浩明等人實(shí)施賣空期指和賣出ETF獲利8721萬(wàn)

證監(jiān)會(huì)公布的信息顯示，光大證券在異常交易事件發(fā)生后、信息依法披露前轉(zhuǎn)換并賣出ETF基金、賣空股指期貨合約。

光大證券在異常交易事件發(fā)生后，根據(jù)公司《策略交易部管理制度》中關(guān)于“系統(tǒng)故障導(dǎo)致交易異常時(shí)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行對(duì)沖交易”的規(guī)則，開(kāi)始賣空IF1309股指期貨合約(截至中午休市賣空235張)，并向部門(mén)總經(jīng)理?xiàng)顒Σ▍R報(bào)。同時(shí)，光大證券接到上交所問(wèn)詢，開(kāi)始內(nèi)部核查。

11時(shí)20分左右，計(jì)劃財(cái)務(wù)部總經(jīng)理沈詩(shī)光向楊劍波詢問(wèn)情況后，向總裁徐浩明匯報(bào)大盤(pán)暴漲可能和策略投資部的操作有關(guān)。

11時(shí)59分左右，光大證券董事會(huì)秘書(shū)梅鍵在對(duì)事件情況和原因并不了解的情況下，輕率地向記者否認(rèn)市場(chǎng)上“光大證券自營(yíng)盤(pán)70億元烏龍指”的傳聞，誤導(dǎo)信息在12時(shí)47分發(fā)布并被各大門(mén)戶網(wǎng)站轉(zhuǎn)載。

13時(shí)開(kāi)始，光大證券因重要事項(xiàng)停牌。經(jīng)過(guò)法定的披露程序，14時(shí)22分，光大證券公告“當(dāng)天上午公司策略投資部門(mén)自營(yíng)業(yè)務(wù)在使用其獨(dú)立的套利系統(tǒng)時(shí)出現(xiàn)問(wèn)題”。信息披露前，11時(shí)40分至12時(shí)40分左右，徐浩明、楊赤忠(助理總裁、分管策略投資部)、沈詩(shī)光、楊劍波等人緊急商定賣空股指期貨合約、轉(zhuǎn)換并賣出ETF對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，責(zé)成楊劍波負(fù)責(zé)實(shí)施。13時(shí)至14時(shí)22分，光大證券賣空IF1309、IF1312股指期貨合約共6240張，獲利7414萬(wàn)元。同時(shí)，轉(zhuǎn)換并賣出180ETF基金2.63億份、50ETF基金6.89億份，規(guī)避損失1307萬(wàn)元。以上兩項(xiàng)交易獲利和避損合計(jì)8721萬(wàn)元。14時(shí)22分以后，光大證券繼續(xù)賣空IF1309股指期貨合約(截至收市新增賣開(kāi)750張，買平200張)。

套利系統(tǒng)技術(shù)設(shè)計(jì)缺陷 內(nèi)控缺失程序員一人開(kāi)發(fā)和測(cè)試

另?yè)?jù)證監(jiān)會(huì)的通報(bào)，經(jīng)查，光大證券策略投資部自營(yíng)業(yè)務(wù)使用的策略交易系統(tǒng)，包括訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分，均存在嚴(yán)重的程序設(shè)計(jì)錯(cuò)誤。其中，訂單生成系統(tǒng)中ETF套利模塊的“重下”功能(用于未成交股票的重新申報(bào))，在設(shè)計(jì)時(shí)錯(cuò)誤地將“買入個(gè)股函數(shù)”寫(xiě)成“買入ETF一籃子股票函數(shù)”。訂單執(zhí)行系統(tǒng)錯(cuò)誤地將市價(jià)委托訂單的股票買入價(jià)格默認(rèn)為“0”，系統(tǒng)對(duì)市價(jià)委托訂單是否超出賬戶授信額度不能進(jìn)行正確校驗(yàn)。

由于光大證券的策略投資部長(zhǎng)期沒(méi)有納入公司的風(fēng)控體系，技術(shù)系統(tǒng)和交易控制缺乏有效管理。訂單生成系統(tǒng)中ETF套利模塊的設(shè)計(jì)由策略投資部交易員提出需求，程序員一人開(kāi)發(fā)和測(cè)試。策略交易系統(tǒng)于2013年6月至7月開(kāi)發(fā)完成，7月29日實(shí)盤(pán)運(yùn)行，至8月16日發(fā)生異常時(shí)實(shí)際運(yùn)行不足15個(gè)交易日。由于“重下”功能從未實(shí)盤(pán)啟用，嚴(yán)重的程序錯(cuò)誤未被發(fā)現(xiàn)。

2013年8月16日上午，交易員進(jìn)行了三組180ETF申贖套利，前兩組順利完成。11時(shí)02分，交易員發(fā)起第三組交易。11時(shí)05分08秒，交易員想嘗試使用“重下”功能對(duì)第三組交易涉及的171只權(quán)重股票買入訂單中未能成交的24只股票進(jìn)行自動(dòng)補(bǔ)單，便向程序員請(qǐng)教，程序員在交易員的電腦上演示并按下“重下”按鈕，存在嚴(yán)重錯(cuò)誤的程序被啟動(dòng)，補(bǔ)單買入24只股票被執(zhí)行為“買入24組ETF一籃子股票”，并報(bào)送至訂單執(zhí)行系統(tǒng)。

錯(cuò)誤生成的訂單中先后有234億元訂單陸續(xù)通過(guò)校驗(yàn)進(jìn)入上交所系統(tǒng)等待成交。直到先成交訂單的成交結(jié)果返回到訂單執(zhí)行系統(tǒng)、賬戶資金余額實(shí)時(shí)校驗(yàn)顯示為負(fù)時(shí)，訂單執(zhí)行系統(tǒng)的賬戶可用資金額度校驗(yàn)才發(fā)揮作用。

進(jìn)入上交所系統(tǒng)的234億元市價(jià)委托訂單中，有72.7億元實(shí)際成交。其余161.3億元訂單被上交所交易系統(tǒng)根據(jù)預(yù)先設(shè)定的“最優(yōu)五檔即時(shí)成交剩余撤銷”的規(guī)則自動(dòng)取消。