一、重要新聞和宏觀數(shù)據(jù)

1、證監(jiān)會(huì)：貨幣基金不得參與國(guó)債期貨交易

詳細(xì)：證監(jiān)會(huì)9月4日晚間公布公募基金參與國(guó)債期貨交易指引明確，基金參與國(guó)債期貨交易，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，并按照中國(guó)金融期貨交易所套期保值管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。保本基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的特殊基金品種除外。股票基金、混合基金、債券基金(短期理財(cái)債券基金除外)，可以按照本指引參與國(guó)債期貨交易，貨幣市場(chǎng)基金、短期理財(cái)債券基金不得參與國(guó)債期貨交易。

2、樓繼偉談地方債風(fēng)險(xiǎn)：有些地方問(wèn)題較大

詳細(xì)：對(duì)于地方債是否存在債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題，財(cái)政部部長(zhǎng)樓繼偉近日表示，目前地方債基本規(guī)模是可控的，增量也在減緩。但的確有一些地方問(wèn)題較大。目前，財(cái)政部正在加強(qiáng)與一些地方政府溝通，審計(jì)署也在進(jìn)行新一輪債務(wù)審計(jì)。

3、多國(guó)服務(wù)業(yè)PMI發(fā)布

詳細(xì)：歐元區(qū)8月綜合PMI終值為51.5，初值為51.7，前值為50.5。8月綜合PMI終值為2011年6月以來(lái)最高，或因訂單自2011年中旬以來(lái)首次出現(xiàn)增長(zhǎng)，暗示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)本季度將小幅增長(zhǎng)。8月德國(guó)民間部門(mén)擴(kuò)張速度創(chuàng)七個(gè)月最快，這暗示三季度德國(guó)經(jīng)濟(jì)有望錄得強(qiáng)勁增長(zhǎng)。德國(guó)8月綜合PMI終值上修至53.5，初值為53.4，7月終值為52.1。8月綜合新業(yè)務(wù)分項(xiàng)指數(shù)終值上修至52.7，初值為51.8，7月終值為51.2。德國(guó)8月服務(wù)業(yè)PMI終值上修至52.8，初值為52.4，7月終值為51.3。英國(guó)8月服務(wù)業(yè)PMI升至60.5，創(chuàng)2006年12月份以來(lái)最高水平。法國(guó)8月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值上修至12個(gè)月高點(diǎn)48.9。

4、其他重要信息：國(guó)債期貨合約大戶持倉(cāng)報(bào)告制度發(fā)布；財(cái)政部：間接稅為主稅制結(jié)構(gòu)不會(huì)改變；樓繼偉：未來(lái)幾個(gè)月中央財(cái)政收入增幅將逐步提高；證監(jiān)會(huì)：深化債市互通互融擴(kuò)大中小企業(yè)私募債試點(diǎn)范圍；尚福林：鼓勵(lì)設(shè)立小微企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)；證監(jiān)會(huì)王嫻：股轉(zhuǎn)系統(tǒng)擴(kuò)大試點(diǎn)方案將很快出臺(tái)；保監(jiān)會(huì)：中國(guó)與東盟保險(xiǎn)（放心保）業(yè)合作可在廣西先行先試；審計(jì)署：多頭監(jiān)管已成企業(yè)債市場(chǎng)發(fā)展障礙；大額可轉(zhuǎn)讓存單改革已上報(bào)國(guó)務(wù)院獲批后即可推出；IMF：新興經(jīng)濟(jì)體增速或在美聯(lián)儲(chǔ)縮減QE之際放緩；美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)：美國(guó)經(jīng)濟(jì)仍維持適度增長(zhǎng)料未來(lái)將按計(jì)劃退出QE；美國(guó)參院外交委員會(huì)批準(zhǔn)對(duì)敘動(dòng)武法案將交全體表決；美國(guó)7月貿(mào)易赤字?jǐn)U大至391.5億美元高于預(yù)期；歐元區(qū)7月零售銷(xiāo)售環(huán)比增長(zhǎng)0.1%不及預(yù)期；歐元區(qū)二季度季調(diào)后GDP修正值環(huán)比增0.3%符合預(yù)期。

二、周邊市場(chǎng)概況

周三全球主要股指期貨多數(shù)收高，美股全線上漲，歐股和亞太股市多數(shù)上漲。美國(guó)三大股指全線收高，納指漲1.01%，道指漲0.65%。主要由于美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)稱美國(guó)經(jīng)濟(jì)適度增長(zhǎng)，且投資者等待參議院關(guān)于美國(guó)軍事干預(yù)敘利亞局勢(shì)的投票結(jié)果，并尋找有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)下一步行動(dòng)的線索。

三、行情分析

周三上證綜指開(kāi)盤(pán)后震蕩下挫，午前大幅拉升并高位震蕩，收盤(pán)漲0.21%至2127.62點(diǎn)，成交金額略增至1164億元。深證成指和中小板小幅下跌，創(chuàng)業(yè)板微漲。行業(yè)板塊漲多跌少，國(guó)防軍工、鋼鐵板塊領(lǐng)漲大盤(pán)。概念板塊上，新疆區(qū)域振興漲幅達(dá)6%以上，同時(shí)上海自貿(mào)概念股回調(diào)后再次大幅上漲。

期指主力合約1309跌0.24%至2342.6點(diǎn)，其余三張合約跌幅均在0.2%以上。四合約仍然呈現(xiàn)近弱遠(yuǎn)強(qiáng)局面，1309合約貼水達(dá)8.1點(diǎn)。滬深300指數(shù)跌0.16%至2350.7點(diǎn)。成交量大減近4成，引起注意。持倉(cāng)上，總持倉(cāng)開(kāi)始回落，大減2500余手；凈空持倉(cāng)減900手左右，繼續(xù)維持在較低水平。從中金所公布的前二十位會(huì)員持倉(cāng)來(lái)看，在主力合約1309上，多頭主力國(guó)泰君安大增2194手多單，其余多頭普遍減倉(cāng)；空頭方面，光大在烏龍指事件后首次大幅減空，共減空單2101手，國(guó)泰、中證、海通減空單分別為804、398、427手；華泰減多單513手，增空單599手。多空減倉(cāng)顯示態(tài)度又趨于謹(jǐn)慎。

四、技術(shù)分析

上證綜指在2130壓力位處遇到阻力，但尾盤(pán)顯示市場(chǎng)做多力量強(qiáng)勁，同時(shí)成交量也小幅上升?？沙掷m(xù)關(guān)注指數(shù)在2130-2150一線的突破情況。

五、 后市研判及投資建議

周三上證綜指平開(kāi)震蕩，全天增量小幅收漲。深證成指和中小板小幅下跌，創(chuàng)業(yè)板微漲。行業(yè)板塊漲多跌少，國(guó)防軍工、鋼鐵板塊領(lǐng)漲大盤(pán)。新疆區(qū)域振興概念板塊漲幅達(dá)6%以上，同時(shí)上海自貿(mào)概念股回調(diào)后再次大幅上漲。期指成交量大減4成，總持倉(cāng)開(kāi)始回落，凈空持倉(cāng)繼續(xù)維持在低位。多空雙方普遍減倉(cāng)，態(tài)度謹(jǐn)慎。上證綜指已到達(dá)前述2130-2140一線，上方關(guān)注2150處。由于期指成交量大減4成，行情或變臉，后市謹(jǐn)慎對(duì)待。由于國(guó)債期貨臨近上市，或分流股市期市資金，市場(chǎng)普遍認(rèn)為有偏空影響。綜上，預(yù)計(jì)期指繼續(xù)震蕩，由于成交量大減存疑以及臨近國(guó)債期貨上市日期，建議適當(dāng)減倉(cāng)觀望。1309合約2320-2370。