行情回顧：期指高開高走收復(fù)8月16日高點

在經(jīng)過約3個星期的牛皮震蕩行情后，周一期指迎來久違的大漲。早盤承接于5日均線上方，期指以近1%幅度高開，隨后多頭大舉入場，IF加權(quán)突破2400點一線壓力，總持倉量隨著攀升，午間收盤時漲幅接近4%；午盤后多空再無發(fā)動大的行情，期指震蕩收盤，主力IF1309合約報2434.8點，漲83.2點或3.54%。IF加權(quán)成交92.9萬元手，增加20.8萬手，成交連續(xù)4日回升；持倉9.8萬手，增加6171手?，F(xiàn)貨市場方面，銀行板塊以8.17%幅度領(lǐng)漲兩市，成為大盤報紅的最大功臣；滬指報2212.52點，漲76.52點或3.4%，是去年2012年12月14日以來的最大漲幅。量能大幅放大到1783.90億元，環(huán)比增加50%，連續(xù)10個交易日量能站上1000億元關(guān)口，是2010年11月16日以來的最大成交量。

市場消息：優(yōu)先股消息刺激銀行板塊大漲

1、統(tǒng)計局：CPI增幅創(chuàng)3個月新低。國家統(tǒng)計局9月9日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，8月份，全國居民消費價格總水平同比上漲2.6%，環(huán)比下降0.1%。此外，8月份全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降1.6%。數(shù)據(jù)顯示，1-8月平均，CPI比去年同期上漲2.5%；PPI同比下降2.2%。

2、市場消息：監(jiān)管層召銀行閉門密議優(yōu)先股，農(nóng)行浦發(fā)可能試點。民生、平安、招商、光大、中信、興業(yè)、浦發(fā)這幾家上市股份制銀行，資本壓力一直大于四大行和城商行，目前這幾家銀行均將下一步解決核心資本壓力的方向鎖定在優(yōu)先股。目前監(jiān)管層定下的試點銀行很有可能是農(nóng)業(yè)銀行和浦發(fā)銀行。

股指期貨：后市建議：多頭趨勢，以開多平多為主

今日公布的CPI顯示通脹溫和，PPI降幅繼續(xù)收窄，加之昨日公布的外貿(mào)數(shù)據(jù)延續(xù)向好態(tài)勢，經(jīng)濟企穩(wěn)回升的跡象更趨明顯。受宏觀經(jīng)濟轉(zhuǎn)好預(yù)期強化的影響，市場投資氛圍樂觀。以銀行為首的金融板塊大漲，其中銀行更是收獲8.17%的漲幅，農(nóng)行、浦發(fā)、興業(yè)、交行等累計近40只非ST個股漲停，收獲近年難得一見的爆紅。

銀行板塊的強勢，也使得滬指創(chuàng)造了近3年來的最大成交量。成交量的放大，使得盤面上漲的勢頭得到有效的確認(rèn)，為后市進一步集聚人氣積累了基礎(chǔ)。而1000億元以上的成交量，也是我們認(rèn)為滬指發(fā)起中期反彈行情的基本條件。目前來看，量能指標(biāo)無論從時間上還是從幅度上，都已經(jīng)初步具備了中期反彈的條件。后期期指繼續(xù)反彈的高度，將取決于量能的有效持續(xù)，1200億元的水平將是有效性持續(xù)的考驗。

我們認(rèn)為期指短期和中期將延續(xù)反彈走勢，但日內(nèi)在大幅上漲后回調(diào)壓力加大。保守的操作策略，建議原多單設(shè)置浮動止盈持倉；空倉的投資者，建議尋找期指回調(diào)入場的機會。短期操作的阻力位，參考IF加權(quán)指數(shù)的2458.4一線；支撐位，參考IF加權(quán)指數(shù)的2405.7一線。