市場簡評

上注意2289點(diǎn)附近壓力,下關(guān)注2198點(diǎn)附近支撐

上周五大盤出現(xiàn)調(diào)整,而創(chuàng)業(yè)板則大幅反彈,最終大盤以下跌19.39點(diǎn)收盤,報(bào)收于2236.22點(diǎn)。當(dāng)日,兩市總成交量為2485億元,較上一交易日減少330億元。在大盤調(diào)整的同時,創(chuàng)業(yè)板則大幅反彈,中小板也有所回升,市場結(jié)構(gòu)依舊呈現(xiàn)出“蹺蹺板”效應(yīng)。需注意的是周五兩市量能進(jìn)一步萎縮,這說明資金的劇烈調(diào)倉行為已經(jīng)暫告一段落,后市走勢將會趨于平穩(wěn)。14日,國家能源局發(fā)布了8月份全社會用電量數(shù)據(jù),同比增幅為13.7%,比上個月的8.80%大幅上升。用電量數(shù)據(jù)的高增長與今年8月份的高溫天氣有較大的關(guān)系,但是除去占比較小的城鄉(xiāng)居民生活用電量和第一產(chǎn)業(yè)用電量大幅增長外,占用電總量70%的第二產(chǎn)業(yè)用電量同比增速也由8.10%上升至12.10%。由此來看雖然較難判斷8月份用電量的大幅增長有多少是由天氣原因造成,有多少是由經(jīng)濟(jì)回升造成,但是至少可以說明經(jīng)濟(jì)觸底反彈的態(tài)勢還在延續(xù),這與PMI、粗鋼產(chǎn)量、M2增速回升所反映出來的信號較為一致。我們認(rèn)為3季度經(jīng)濟(jì)無憂,4季度可能會面臨回落風(fēng)險(xiǎn),在此之前數(shù)據(jù)將給市場帶來的影響主要是正面影響,市場震蕩向上的態(tài)勢暫不會改變。

兩融策略

鐵路--國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于改革鐵路投融資體制和加快推進(jìn)鐵路建設(shè)的意見》,提及貨運(yùn)價格改革機(jī)制,預(yù)計(jì)貨運(yùn)價格上漲空間較大,對鐵路運(yùn)輸行業(yè)形成較大實(shí)質(zhì)性利好。后市可持續(xù)關(guān)注。

航運(yùn)--運(yùn)力失衡態(tài)勢依舊,集運(yùn)9月提價以及BDI暫時性上漲難以徹底扭轉(zhuǎn)行業(yè)基本面,而近期受上海自貿(mào)區(qū)概念炒作影響,行業(yè)內(nèi)個股漲幅較大,建議保持謹(jǐn)慎。

航空--8月運(yùn)營數(shù)據(jù)表現(xiàn)較為樂觀,需求呈現(xiàn)反彈,未來幾個月增長率將有所下滑,未來半年仍有不確定性。

物流--基本面未見根本性好轉(zhuǎn),建議保持謹(jǐn)慎。