今日兩市雙雙低開，板塊漲少跌多，隨后股指期貨在金融、地產(chǎn)等權(quán)重股的拉動下發(fā)起一波上漲滬指翻紅，截至發(fā)稿，滬指漲0.2%，深成指跌0.13%。

盤面上，交通、傳媒、地產(chǎn)、航天、金融等漲幅靠前，自貿(mào)區(qū)概念股繼續(xù)領(lǐng)漲兩市；日化、船舶、旅游、互聯(lián)網(wǎng)等持續(xù)弱勢。

消息面：

據(jù)媒體報(bào)道，此次自貿(mào)區(qū)的金融改革開放力度巨大，將完全實(shí)行利率市朝，存貸款利率都將取消管制；但在人民幣自由兌換方面，對于是全面放開，還是僅僅“資本帳戶項(xiàng)下”放開，現(xiàn)在還存在分歧。此外，自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)將可以自由向中外資銀行進(jìn)行融資借貸，外資銀行將享受國民待遇。對于當(dāng)前階段可以參與哪些概念股，分析人士指出，現(xiàn)階段可主要從兩主線布局“外資金融”概念股。其一：上海自貿(mào)區(qū)方案中提及允許保險(xiǎn)業(yè)向外資開放。其二：部分外資金融機(jī)構(gòu)入駐自貿(mào)區(qū)，將顯著提升外資參股金融機(jī)構(gòu)的價(jià)值。

昨日，國家發(fā)改委和財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于組織推薦節(jié)能產(chǎn)品惠民工程高效電機(jī)推廣目錄的通知》，發(fā)改委、財(cái)政部擬于近期開展第5批高效電機(jī)推廣目錄評審工作。各地節(jié)能主管部門、財(cái)政部門要認(rèn)真組織、推薦符合條件的高效電機(jī)產(chǎn)品，并按照要求審核、上報(bào)相關(guān)申報(bào)材料

央行24日在公開市場開展了880億元6天期逆回購操作，交易量為7月底逆回購重啟以來最高水平，操作期限則因國慶長假因素適當(dāng)調(diào)整。市場人士認(rèn)為，由于季末、假期壓力還需進(jìn)一步釋放，預(yù)計(jì)月底前資金利率仍有一定上行可能，但考慮到央行有望繼續(xù)施予援手，資金利率上行空間有限，資金面平穩(wěn)度過季末和節(jié)日時(shí)點(diǎn)幾無懸念。

商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽24日表示，從現(xiàn)在走勢看，今年外貿(mào)進(jìn)出口規(guī)模有可能超過美國，首次位居全球第一。我國出口占全球貿(mào)易的比重也將提高。上半年我國出口占全球貿(mào)易的比重達(dá)11.54%，較2012年的11.27%提高0.27個(gè)百分點(diǎn)。

近期國內(nèi)政策面、消息面相對平靜，美聯(lián)儲未對QE退出表態(tài)造成國際資本波動。8月份外匯占款微增，雖緩解了此前兩個(gè)月的負(fù)增長態(tài)勢，但換算成熱錢流出量達(dá)到2300多億元，與國際資金流出新興市場一致，國內(nèi)流動性中性略緊。往后看，經(jīng)濟(jì)層面超預(yù)期的概率不大，政策層面重大改革需要等到三中全會以后才能明朗，重磅的如自貿(mào)區(qū)政策已經(jīng)破題，其他的短期對市場刺激作用有限。從策略的角度看，在經(jīng)濟(jì)信號既無法證偽也無法超預(yù)期的情況下，大盤將處于相對均衡的狀態(tài)，等待新的信號指引方向。

業(yè)內(nèi)人士分析稱，在今年上半年，股市上最大的熱點(diǎn)就是與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型有關(guān)的成長股受到青睞，以成長股為主的創(chuàng)業(yè)板因而得以屢創(chuàng)新高。而到了下半年，隨著上海自由貿(mào)易區(qū)等概念的出現(xiàn)，市場上又出現(xiàn)了題材熱，從而使得原本單主題運(yùn)行的行情，演變?yōu)殡p主題運(yùn)行。當(dāng)然，并不是所有投資者都能夠認(rèn)同這樣的行情，對于創(chuàng)業(yè)板以及題材股的質(zhì)疑也一直沒有平息過。一度，這兩個(gè)熱點(diǎn)也有過降溫。但是從本周二的盤面來看，投資者對于這兩個(gè)熱點(diǎn)還是認(rèn)同的，只是創(chuàng)業(yè)板行情開始向中小板蔓延，而上海自由貿(mào)易區(qū)概念則從一度有過的過度泛化開始回歸到有實(shí)質(zhì)性題材的個(gè)股，并且與上海的國企改造以及國資整合聯(lián)系在了一起。這樣，也就使得熱點(diǎn)得以深化。如果說時(shí)下也曾經(jīng)有投資者對于市場能否找尋到新的熱點(diǎn)有所不安，那么如今原有熱點(diǎn)的繼續(xù)升溫，應(yīng)該說是提示了大盤在這方面的挖掘還有很大的空間，而只要這樣的題材還能夠繼續(xù)被認(rèn)可，那么后市就不會寂寞，行情總體還將向上。

周期股反彈已基本結(jié)束。盡管短期內(nèi)出現(xiàn)了一定景氣度提升，但受制于終端需求的壓制，四季度的經(jīng)濟(jì)景氣度將隨著補(bǔ)庫存的結(jié)束順勢回落。流動性方面在經(jīng)過較為極端的樂觀到悲觀的波動過程之后，未來一段時(shí)間可能趨于平穩(wěn)，但較三季度有明顯改善。在流動性的推動下，估值分化可能延續(xù)。成長股的估值應(yīng)該不會發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)景氣度的變化將決定其內(nèi)部分化的走勢。三中全會的召開和各項(xiàng)改革的推進(jìn)可能繼續(xù)成為成長性的重要支撐。四季度改革預(yù)期強(qiáng)勁，相關(guān)領(lǐng)域仍將受到流動性的支撐而活躍。建議關(guān)注金融改革、傳統(tǒng)領(lǐng)域向民資開放、擴(kuò)大消費(fèi)需求、加快醫(yī)療服務(wù)業(yè)發(fā)展、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、節(jié)能環(huán)保等方面的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。

股市面臨的傳統(tǒng)的9月旺季是否會延續(xù)7至8月的好轉(zhuǎn)具有不確定性，受到節(jié)假日和季末因素的影響，流動性緊張可能性增加，利好是QE退出推遲，股市已積極反應(yīng)，這樣A股整體機(jī)會小一些，震蕩的可能性大。行業(yè)配置上，建議關(guān)注低估值板塊，相對平衡一些的配置。繼續(xù)關(guān)注漲價(jià)和受益改革的機(jī)會，如化工、農(nóng)業(yè)。低估值板塊，建議關(guān)注消費(fèi)板塊，如零售和紡織，自貿(mào)區(qū)概念風(fēng)險(xiǎn)顯現(xiàn)。9月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，旺季不旺可能性增加，回避部分周期股。