小貸公司負(fù)重增長(zhǎng)

從今年下半年開(kāi)始，銀行收緊信貸，不少企業(yè)無(wú)法從銀行獲得足夠融資支持，轉(zhuǎn)而求助于民間借貸，小貸公司乘此東風(fēng)，呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，銀行對(duì)小微企業(yè)的傾斜，都加劇了小微貸款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。小貸公司負(fù)重前行。

小貸公司爆發(fā)增長(zhǎng)

目前全國(guó)小貸公司快速發(fā)展，機(jī)構(gòu)數(shù)量和貸款規(guī)模都呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。據(jù)人民銀行統(tǒng)計(jì)，至2013年6月底，全國(guó)小貸公司數(shù)量已達(dá)到7086家，比2012年底增加了1006家，增幅達(dá)16.54%。中國(guó)小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)會(huì)長(zhǎng)劉克崮預(yù)計(jì)，到今年年底，小貸公司數(shù)量將達(dá)到8000家。其中江蘇省是機(jī)構(gòu)數(shù)量最多的省份。機(jī)構(gòu)數(shù)量前九名的省份數(shù)量合計(jì)占到全國(guó)小貸公司總數(shù)的50%以上，從業(yè)人員接近40000。

至2013年6月底，全國(guó)小額貸款公司貸款余額7000多億，主要以短期貸款為主；經(jīng)營(yíng)性貸款占其各項(xiàng)貸款余額的98%以上；貸款對(duì)象主要是小型企業(yè)、微型企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)戶個(gè)體等實(shí)體經(jīng)濟(jì)。小額貸款公司的資金來(lái)源主要是自有資金，至6月底實(shí)收資本為6200億元，融入資金只占實(shí)收資本15%左右。

目前，大部分小貸公司處于盈利狀態(tài)，據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，目前全國(guó)小貸公司資本利潤(rùn)率平均為7.3%以上，2012年中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)力前100家小額貸款公司的資產(chǎn)同比增長(zhǎng)46%，不良資產(chǎn)1.46%，盈利能力達(dá)到17.32%。

各方角逐小微貸

近幾年來(lái)，小貸公司在全國(guó)各地發(fā)展迅猛。他們緊密結(jié)合當(dāng)?shù)靥攸c(diǎn)，服務(wù)草根，成為多層次金融市場(chǎng)生態(tài)鏈的重要根基。銀聯(lián)信分析師李瑞雪說(shuō)，目前小貸公司在各個(gè)省分布不均勻，大致可分為三個(gè)集團(tuán)。江蘇、浙江領(lǐng)跑第一集團(tuán)，至2013年6月，機(jī)構(gòu)數(shù)量分別為529、297家，合計(jì)實(shí)收資本占全國(guó)比超過(guò)23%，合計(jì)貸款余額占全國(guó)比超過(guò)27%，其中江蘇省也是全國(guó)唯一一家小貸公司貸款余額超過(guò)1000億元的省份。四川、重慶、內(nèi)蒙古、山東、安徽、廣東、遼寧等15個(gè)省市作為第二集團(tuán)，實(shí)收資本規(guī)模均超過(guò)100億元；而其余14個(gè)省份作為第三集團(tuán)，實(shí)力相對(duì)較弱。尤其值得一提的是，北京市小貸公司已納入北京市金融局監(jiān)管系統(tǒng)。截至2013年4月，北京市共審批通過(guò)62家小貸公司。

“逐漸開(kāi)放的小微金融業(yè)使得民間資本迅速進(jìn)入市場(chǎng)，同時(shí)也帶來(lái)了更多的競(jìng)爭(zhēng)者。” 李瑞雪說(shuō)，如互聯(lián)網(wǎng)金融，其中阿里金融建立伊始便成為行業(yè)內(nèi)的焦點(diǎn)。截至2012年6月，阿里金融已累計(jì)為超過(guò)12.9萬(wàn)家小微企業(yè)提供融資服務(wù)，貸款總額超過(guò)260億元。同時(shí)，京東、蘇寧、慧聰網(wǎng)等也涉足網(wǎng)絡(luò)貸款。加上監(jiān)管層鼓勵(lì)銀行扶持中小微企業(yè)，引導(dǎo)資金流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，各家銀行隨之轉(zhuǎn)變態(tài)度，對(duì)具備貸款溢價(jià)優(yōu)勢(shì)的小微信貸市場(chǎng)青睞有加，這些都加劇了小微貸款市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

融資渠道不暢 稅負(fù)重

除外界環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)激烈外，小貸公司一直面臨融資難，后續(xù)資金來(lái)源不足的問(wèn)題。銀聯(lián)信分析師鐘加勇表示，小貸公司融資渠道不暢，缺乏一種可持續(xù)的融資機(jī)制。因?yàn)樾≠J公司不能夠吸儲(chǔ)，其活力完全取決于自身凈資本和對(duì)外融資監(jiān)管比例。如浙江省規(guī)定小貸公司可從銀行融資、股東定向借款、同業(yè)調(diào)劑拆借三個(gè)途徑進(jìn)行融資，融資比例不能超過(guò)注冊(cè)資本的100%。但實(shí)際運(yùn)營(yíng)中，后兩條途徑實(shí)施的限制性較大，目前通過(guò)這兩種途徑融資的小貸公司很少。

其次，小貸公司并非金融機(jī)構(gòu)，法律地位不明，被排除在正規(guī)的金融體系之外，在同業(yè)拆借、稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、融資成本、法律訴訟等方面難以享受與金融機(jī)構(gòu)的同等待遇，也不能享受國(guó)家對(duì)農(nóng)村金融和小企業(yè)金融的一系列優(yōu)惠政策。

“更重要的是，小額貸款公司在銀行的存款也只能按一般工商企業(yè)的活期存款利率計(jì)算，低于金融企業(yè)的同業(yè)存放利率。”鐘加勇說(shuō)，由于稅負(fù)較重，小貸公司的資金回報(bào)率較低。如浙江省2012年小貸公司的營(yíng)業(yè)收入為117.72億元，其中上繳各種稅收為35.44億元，即三分之一的收入都繳稅了。

另外，由于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一，小貸公司業(yè)務(wù)拓展受制約。當(dāng)前政策不允許小額貸款公司開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)、跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)。一些省份雖然已經(jīng)放松禁止跨區(qū)經(jīng)營(yíng)的規(guī)定，但受各地政策與監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一情況的制約，業(yè)務(wù)拓展難以實(shí)現(xiàn)。

制度不健全 信息透明度不強(qiáng)

目前國(guó)家出臺(tái)的各項(xiàng)規(guī)章制度中尚未有明確的金融部門對(duì)小額貸款公司實(shí)施監(jiān)管。政府金融辦雖有監(jiān)管之權(quán)，但其側(cè)重于抓小額貸款公司的發(fā)展，缺乏對(duì)公司的治理結(jié)構(gòu)、股本金變動(dòng)、貸款對(duì)象、貸款用途、貸款額度、貸款利率等合規(guī)性方面的監(jiān)管。“由于小額貸款公司業(yè)務(wù)完全靠自我約束，并未按時(shí)對(duì)貸款發(fā)放情況、貸款投向、利率監(jiān)測(cè)等業(yè)務(wù)真實(shí)信息進(jìn)行報(bào)告，信息透明度不強(qiáng)，相關(guān)部門很難把握其業(yè)務(wù)運(yùn)作的規(guī)范性。” 銀聯(lián)信總經(jīng)理符文忠說(shuō)，小額貸款公司游離于金融監(jiān)管系列之外，對(duì)維護(hù)金融穩(wěn)定、優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境有負(fù)面影響。

“雖然小貸公司的發(fā)展尚存問(wèn)題，但其發(fā)展方向已漸趨明朗，保持非公眾吸儲(chǔ)類放貸機(jī)構(gòu)的身份是適合大部分小貸公司的發(fā)展方向。”符文忠建議，非公眾吸儲(chǔ)類放貸機(jī)構(gòu)通過(guò)向金融機(jī)構(gòu)貸款、發(fā)行債券或股票、資產(chǎn)證券化等多種方式獲取資金，不僅能降低整個(gè)行業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，還能提高融資方式的靈活性。