1.現(xiàn)貨市場(chǎng)回顧

截至2014年1月23日,滬深300指數(shù)2014年1月份一路震蕩下跌,到1月下旬有所反彈,在多空博弈過程中,空頭前期優(yōu)勢(shì)明顯,后期多頭反擊。滬深300指數(shù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間內(nèi)累計(jì)下跌98.14點(diǎn),跌幅4.21%,總計(jì)成交840.1億股,總成交額7950.13億元。從滬深300各行業(yè)表現(xiàn)來看,幾乎全軍覆沒,只有信息行業(yè)收紅,本月上漲1.58%,跌幅最大的是能源,本月下跌7.4%,其他行業(yè)也都有不同程度的下跌。

2.期貨市場(chǎng)回顧

截至1月23日收盤,期指當(dāng)月合約報(bào)收2244.2點(diǎn),整個(gè)區(qū)間累計(jì)下跌100.8點(diǎn),跌幅4.3%。同期滬深300指數(shù)下跌4.21%,期現(xiàn)走勢(shì)基本一致。2014年1月份期指四合約累計(jì)成交11011722手,合約持倉(cāng)量基本保持在11萬手到13萬手之間,處于相對(duì)較高位置。期指持倉(cāng)在前期居高不下,從中下旬開始,隨著空頭的離場(chǎng),持倉(cāng)有所回落,多頭發(fā)力,市場(chǎng)有所反彈。

3.擇時(shí)策略跟蹤

承接之前的模擬投資跟蹤,我們對(duì)股指期貨當(dāng)月合約2014年1月初至1月23日區(qū)間繼續(xù)進(jìn)行跟蹤考查。從結(jié)果來看,2014年1月份該策略表現(xiàn)尚可,實(shí)現(xiàn)正收益4.56%,同期滬深300指數(shù)下跌4.21%,該策略跑贏指數(shù)。

4.市場(chǎng)情緒指數(shù)跟蹤

從整個(gè)1月份市場(chǎng)情緒指數(shù)來看,以震蕩下行為主,后期跌穿下界閾值之后有所反彈。從長(zhǎng)期的情緒指數(shù)走勢(shì)來看,該指數(shù)在1月份仍然在底部區(qū)域震蕩,依然沒有擺脫下降通道,目前上升壓力較大。從短周期來看,情緒指數(shù)在其下界閾值附近震蕩,受到下邊界支撐,2月大幅下跌的概率不大,但上行依然有壓力。

5.后市展望

從期指市場(chǎng)來看,市場(chǎng)在2014年1月份多空雙方博弈比較激烈,持倉(cāng)量處于高位,前期空頭占優(yōu),后期空頭獲利離場(chǎng),持倉(cāng)回落,市場(chǎng)反彈。目前多空膠著,市場(chǎng)或以震蕩為主。

風(fēng)險(xiǎn)提示:注意宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)下行風(fēng)險(xiǎn),警惕周邊局勢(shì)惡化。