第一章 總則

第一條　為規(guī)范中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）的股指期權仿真交易活動，保障交易所股指期權仿真交易的順利進行，制定本規(guī)則。

第二條　本規(guī)則適用于交易所組織的股指期權仿真交易活動。交易所、參與仿真交易的會員、客戶及市場其他參與者應當遵守本規(guī)則。

第三條　本規(guī)則未明確規(guī)定的，按照交易所相關規(guī)定執(zhí)行。

第二章 仿真會員資格

第四條　符合技術接入條件的交易所會員可以向交易所申請參加期權仿真交易。

申請或者變更仿真會員資格應當向交易所提出書面申請，在獲得交易所批準后，與交易所簽訂相關協議。

第三章 仿真交易席位管理

第五條　仿真交易席位是仿真會員通過與交易所計算機交易系統(tǒng)聯網的電子通訊系統(tǒng)直接輸入交易指令、參加交易所交易的交易通道。

第六條　每個仿真會員可以向交易所申請一個或一個以上的仿真交易席位，申請時應當提交相應的申請書。

第四章 仿真交易編碼

第七條　交易所實行仿真交易編碼備案制度。仿真交易編碼是指仿真會員按照本規(guī)則編制的進行仿真交易的專用代碼。仿真交易活動結束后，仿真交易編碼自動失效。

第八條　仿真交易編碼由會員號和客戶號兩部分組成。仿真交易編碼由十二位數字構成，前四位為會員號，后八位為客戶號。如客戶仿真交易編碼為000100001535，則會員號為0001，客戶號為00001535。

第九條　符合交易所規(guī)定的會員和客戶，可以根據從事套期保值交易、套利交易、投機交易、做市商交易等不同目的分別申請客戶號?？蛻粼诓煌臅T處開戶的，其客戶號相同。交易所另有規(guī)定的除外。

第十條　商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、合格境外機構投資者等根據法律、行政法規(guī)、規(guī)章和有關規(guī)定需要對資產進行分戶管理的特殊法人機構，可以為其分戶管理的資產向交易所申請開立仿真交易編碼。

第十一條　特殊法人機構申請開戶，應當按照交易所要求提交相關申請材料，并確保所提供材料內容的真實性、準確性和完整性。

第五章 仿真交易合約

第十二條　股指期權合約是指由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的指數的標準化合約。

第十三條　股指期權合約分為看漲期權合約（以下簡稱看漲期權）與看跌期權合約（以下簡稱看跌期權）。

看漲期權（又稱買權）是指買方有權在將來某一時間以特定價格買入標的的標準化合約。

看跌期權（又稱賣權）是指買方有權在將來某一時間以特定價格賣出標的的標準化合約。

第十四條　根據期權行權價格與當前標的價格的關系，期權可以分為實值期權、平值期權和虛值期權。

實值期權是指行權價格小于當前標的價格的看漲期權，行權價格大于當前標的價格的看跌期權。

平值期權是指行權價格等于當前標的價格的看漲期權與看跌期權。

虛值期權是指行權價格大于當前標的價格的看漲期權，行權價格小于當前標的價格的看跌期權。

第十五條　股指期權合約的主要條款包括：合約標的、合約乘數、合約類型、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制（又稱每日價格漲跌停板幅度）、合約月份、行權價格間距、行權方式、交易時間、最后交易日、到期日、交割方式、交易代碼、上市交易所等。

第十六條　股指期權仿真交易產品為滬深300股指期權合約，合約標的為中證指數有限公司編制和發(fā)布的滬深300指數。

第十七條　滬深300股指期權合約交易代碼為IO，合約代碼為IOYYMM-C/P-XXXX，其中YYMM為合約月份，C為看漲期權，P為看跌期權，XXXX為行權價格。

第十八條　滬深300股指期權合約以點為報價單位。

第十九條　滬深300股指期權合約的合約乘數為每點人民幣100元。

第二十條　滬深300股指期權合約的最小變動價位為0.1點。

第二十一條　滬深300股指期權合約的合約月份為當月、下2個月及隨后2個季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

第二十二條　滬深300股指期權合約最后交易日為各合約到期月份的第三個星期五，最后交易日即為到期日。最后交易日為國家法定假日或因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日。

第二十三條　滬深300股指期權合約的交易時間為9:15—11:30（第一節(jié)）和13:00—15:15（第二節(jié)）。最后交易日交易時間為9:15—11:30（第一節(jié)）和13:00—15:00（第二節(jié)）。

第二十四條　滬深300股指期權合約每日價格漲跌停板幅度為上一交易日滬深300指數收盤價的±10%。

滬深300股指期權合約的每日漲（跌）停板價格為上一交易日結算價加上（減去）上一交易日滬深300指數收盤價的10%。計算結果小于最小變動價位的，以最小變動價位為跌停板價格。計算出的看跌期權漲停板價格高于其行權價格的，以其行權價格作為漲停板價格。

第二十五條　滬深300股指期權合約的交易單位為手，期權交易應當以交易單位的整數倍進行。

第二十六條　滬深300股指期權合約當月與下2個月合約行權價格間距為50點，隨后2個季月合約的行權價格間距為100點。

第二十七條　滬深300股指期權合約行權方式為歐式。行權日與到期日為同一天。

第二十八條　滬深300股指期權合約到期時采用現金交割方式。

第六章 仿真交易業(yè)務

第二十九條　客戶可向交易所申請客戶號參與股指期權仿真交易。

第三十條　股指期權仿真交易指令分為限價指令及交易所規(guī)定的其他指令。

第三十一條　限價指令是指按照限定價格或者更優(yōu)價格成交的指令。限價指令在買入時，必須在其限價或者限價以下的價格成交；在賣出時，必須在其限價或者限價以上的價格成交。限價指令當日有效，未成交部分可以撤銷。

第三十二條　限價指令每次最小下單數量為1手，每次最大下單數量為100手。

第三十三條　股指期權仿真交易采用集合競價和連續(xù)競價兩種方式，集合競價與連續(xù)競價等交易規(guī)則同股指期貨。

第三十四條　交易所根據以下規(guī)則，確定下一交易日上市交易的滬深300股指期權合約：

（一）以最接近滬深300指數當日收盤價的行權價格間距整數倍數值為各月份平值期權的行權價格。若出現兩個符合上述條件的數值，則取較小者為平值期權的行權價格。

（二）按照行權價格間距，滬深300股指期權合約當月與下2個月合約在平值期權合約上下至少各掛出3個合約，季月合約在平值期權合約上下至少各掛出2個合約。

交易所有權根據市場情況調整掛盤合約數量。

第三十五條　新上市合約的掛盤基準價由交易所確定并公布。掛盤基準價是確定新合約上市首日價格漲跌停板的依據。

第七章 仿真結算業(yè)務

第三十六條　股指期權的結算是指根據股指期權合約的交易結果和交易所有關規(guī)定對會員交易保證金、權利金、手續(xù)費及其他有關款項進行計算、劃撥的業(yè)務活動。

第三十七條　交易所實行分級結算制度。交易所對結算會員進行結算，結算會員對客戶和交易會員進行結算，交易會員對客戶進行結算。

第三十八條　所有在交易所交易系統(tǒng)中成交的合約必須通過交易所進行結算。

第三十九條　股指期權買方開倉時，按照成交價格支付權利金；買方平倉時，按照成交價格收取權利金。

第四十條　股指期權賣方開倉時，按照成交價格收取權利金；股指期權賣方平倉時，按照成交價格支付權利金。

第四十一條　當日結算時，交易所根據股指期權合約當日結算價、行權價格以及標的指數當日收盤價計算股指期權賣方交易保證金。

第四十二條　股指期權合約的當日結算價以股指期權合約當日最后1小時成交價格按照交易量的加權平均價為當日結算價。計算結果保留至小數點后1位。

期權合約當日無成交或者計算出的結算價明顯不合理的，由交易所確定當日結算價。

第四十三條　交易所根據當日成交合約數量按照規(guī)定標準收取手續(xù)費。交易所有權對手續(xù)費標準進行調整。

第四十四條　當日結算時，交易保證金超過上一交易日結算時的交易保證金部分從結算準備金中扣劃，交易保證金低于上一交易日結算時的交易保證金部分劃入結算準備金。

權利金的收取或支付相應地增加或減少結算準備金。

手續(xù)費、稅金等各項費用從結算準備金中扣劃。

第四十五條　結算準備金余額的具體計算公式如下：

當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金－當日交易保證金+當日權利金收?。斎諜嗬鹬Ц?當日盈虧+入金－出金－手續(xù)費等。

第八章 仿真交易行權業(yè)務

第四十六條　股指期權買方有權在規(guī)定的時間內選擇是否行權。對于符合行權條件的期權，賣方有義務按照規(guī)定結算價格進行現金差價結算，了結到期未平倉合約。

客戶選擇行權的，通過會員向交易所提出行權申請。

第四十七條　會員應當根據客戶委托在規(guī)定的時間內向交易所提出申請。符合行權規(guī)定的持倉未提出放棄行權申請的，由交易所自動行權。不符合行權規(guī)定的持倉，客戶的行權申請視為無效。

第四十八條　最后交易日，交易所對于到期股指期權合約的買方持倉進行如下處理：

（一）對于實值額大于交易所規(guī)定的期權合約行權手續(xù)費的實值期權，視為買方提出行權申請，買方在交易所規(guī)定時間之前提出放棄行權申請的除外；

（二）對于虛值期權、平值期權以及實值額小于或者等于交易所規(guī)定行權手續(xù)費的實值期權買方提出的行權申請，交易所不予行權。

股指期權合約到期日，以其行權價格與交割結算價判斷其實值、平值、虛值程度。其中看漲期權實值額為：max（（交割結算價-股指期權合約行權價格）×合約乘數，0）；看跌期權實值額為：max（（股指期權合約行權價格-交割結算價）×合約乘數，0）。

第四十九條　交易所對于符合行權條件的買方客戶持倉，按照持倉比例選擇相應的賣方客戶持倉。同一客戶在同一會員處某一期權合約上持有買賣持倉的，其賣持倉在扣除提出放棄行權申請的買持倉數量后，參與行權。

第五十條　股指期權合約的交割結算價為最后交易日標的指數最后2小時的算術平均價。計算結果保留至小數點后2位。

交易所有權根據市場情況對交割結算價進行調整。

第五十一條　股指期權合約行權盈虧計入當日盈虧。盈利劃入結算準備金，虧損從結算準備金中扣劃。

股指期權合約行權盈虧=∑[（交割結算價－行權價格）×買入看漲期權合約行權數量×合約乘數]+∑[（行權價格－交割結算價）×買入看跌期權合約行權數量×合約乘數]－∑[（交割結算價－行權價格）×賣出看漲期權合約行權數量×合約乘數]－∑[（行權價格－交割結算價）×賣出看跌期權合約行權數量×合約乘數]。

第五十二條　交易所根據當日股指期權合約行權數量按照規(guī)定標準收取行權手續(xù)費。

交易所有權根據市場情況對行權手續(xù)費標準進行調整。

第九章 仿真交易風險管理

第五十三條　股指期權仿真交易實行保證金制度。股指期權合約買方無需交納交易保證金。股指期權賣方交易保證金計算公式如下：

每手看漲期權交易保證金=（股指期權合約當日結算價×合約乘數）+max（標的指數當日收盤價×合約乘數×股指期權合約保證金調整系數－虛值額，最低保障系數×標的指數當日收盤價×合約乘數×股指期權合約保證金調整系數）

每手看跌期權交易保證金=（股指期權合約當日結算價×合約乘數）+max（標的指數當日收盤價×合約乘數×股指期權合約保證金調整系數－虛值額，最低保障系數×股指期權合約行權價格×合約乘數×股指期權合約保證金調整系數）

其中，滬深300股指期權合約保證金調整系數為15%，最低保障系數為0.667?？礉q期權虛值額為：max（（股指期權合約行權價格－標的指數當日收盤價）×合約乘數，0）；看跌期權虛值額為：max（（標的指數當日收盤價－股指期權合約行權價格）×合約乘數，0）。

買賣成交后，交易所根據每手合約交易保證金和賣出期權合約數量向賣方收取交易保證金。

第五十四條　股指期權仿真交易實行漲跌停板制度。漲跌停板幅度由交易所設定，交易所可以根據市場情況調整漲跌停板幅度。

第五十五條　股指期權仿真交易實行持倉限額制度?？蛻裟骋缓霞s系列單邊持倉限額為1800手。套保交易、套利交易、做市商交易不受持倉限額的限制。

持倉限額是指交易所規(guī)定的客戶對某一合約系列單邊持倉的最大數量。

合約系列是指同一期權產品某一合約月份所有合約的集合。

同一客戶在不同會員處開倉交易，其在某一合約系列的單邊持倉合計不得超出該客戶的持倉限額。

單邊持倉數量按買入看漲期權與賣出看跌期權持倉量之和、賣出看漲期權與買入看跌期權持倉量之和分別計算。

第五十六條　股指期權仿真交易實行大戶持倉報告制度。交易所可以根據市場風險狀況，公布持倉報告標準。

會員或者客戶持倉達到交易所規(guī)定的報告標準或者交易所要求報告的，應當按照交易所有關風險管理的規(guī)定履行報告義務。

第五十七條　股指期權仿真交易實行風險警示制度。交易所認為必要時，可以單獨或者同時采取要求報告情況、談話提醒、書面警示、發(fā)布風險警示函等措施中的一種或者多種，以警示和化解風險。

第十章 違規(guī)處理

第五十八條　仿真會員及客戶應當本著積極參與、誠實交易的原則參與本次仿真交易活動，不得進行以下違規(guī)行為：

（一）仿真會員誘勸客戶利用仿真交易價格信息進行真實資金的對賭；

（二）操縱市場交易價格；

（三）違反交易所規(guī)定或者誠實信用原則的其他情形。

第五十九條　仿真交易會員、客戶涉嫌違規(guī)，在確認違規(guī)行為之前，為防止違規(guī)后果進一步擴大，保障處理決定的執(zhí)行，交易所可以對被調查人采取下列臨時處置措施：

（一）暫停受理申請開立新的仿真交易編碼；

（二）限制入金；

（三）限制出金；

（四）限制開倉；

（五）降低持倉限額；

（六）限期平倉。

第六十條　仿真會員或者客戶違反交易所規(guī)定的，責令改正，并可以根據情節(jié)輕重，采取談話提醒、書面警示、通報批評、公開譴責、限制開倉、暫停交易、取消仿真交易資格、暫停或者限制業(yè)務、調整或者取消仿真會員資格等措施。

第十一章 附則

第六十一條　本規(guī)則解釋權屬于中國金融期貨交易所。

第六十二條　本規(guī)則自2013年11月8日起實施。