【現(xiàn)貨及期指市場走勢】

昨日滬深兩市期指早盤沖高回落，午后震蕩走高。截至收盤，滬指報2059.42點，漲9.04點，漲幅0.44%，成交893.05億元；深成指報7310.38點，漲12.88點，漲幅0.18%，成交1317.72億元。盤面上，醫(yī)藥商業(yè)、軍工、地熱能、次新股、移動轉(zhuǎn)售、港口航運、煤炭、酒店、白酒、券商等板塊漲幅居前；國產(chǎn)軟件、網(wǎng)絡安全、基因芯片、大數(shù)據(jù)、藍寶石、乳業(yè)、天津自貿(mào)區(qū)等板塊跌幅居前。

期指總持倉是近一周來平均水平。其中當月合約持倉僅略增752手，而下季合約IF1409合約持倉也增加796手至24474手。回顧過去數(shù)周的持倉變化，期指持倉水平較6月中旬時的歷史高位出現(xiàn)了較明顯的降幅。近期持倉的另一個特點是，遠月合約上的持倉占全部合約持倉的比重較以往有明顯的增加。截至最新的收盤數(shù)據(jù)，下季合約IF1409合約持倉占比已將近30%，超過5萬手。造成這種持倉分布的原因，應該與套保資金的偏好有關。一來遠月合約在經(jīng)過分紅調(diào)整后的基差始終保持升水，二來近期大盤走勢不明。兩個因素都對套保資金在遠月合約上提前建倉有正向促進的作用。這也說明目前資金的套保需求愈來愈強烈。從主力合約IF1407合約持倉情況來看，空方分歧較大，短多積極增倉。前20名多頭席位中，增倉的席位數(shù)高達11席，前20名持多單的席位，增持力度遠大于減持的力度，空方席位增減力度大致相同。

【操作建議】

對今日上午早盤階段交易建議如下：

股指期貨：創(chuàng)業(yè)板5連陽，現(xiàn)貨市場成交量溫和放大，滬指量能接近900億。從技術面來看，滬指放量站上2050點一線阻力位，整體量價配合情況良好，目前指數(shù)已經(jīng)形成收斂三角形態(tài)并進入末端，短期預計將向上挑戰(zhàn)三角形上軌2070點一線，指數(shù)想要有效突破該阻力位，還需要成交量繼續(xù)放大至千億以上。從基本面來看，經(jīng)濟的轉(zhuǎn)暖以及中報披露期的到來將為市場未來熱點的催生奠定基礎，攀升格局可期。操作上，1407合約多單按計劃繼續(xù)持有，可依據(jù)技術層面，逢低偏多思路應對，上破2170可輕持，否則日內(nèi)逢高了結(jié)，暫滾動短多為主。