大盤自從周一出現(xiàn)井噴行情后，這兩天整體處于整理狀態(tài)，短線走勢不明，引發(fā)市場對回調(diào)的擔憂。一大批前期看空股市者要么繼續(xù)看空后市，要么伺機逢低買股，那大盤短線整理到底會選擇什么方向的突破呢？昨日滬深兩市的走勢已經(jīng)很好回答了這樣的分歧。昨日盤口雙雙低開，早盤期指窄幅震蕩，午后一路上揚，最后滬指報收在久違的2200點之上。

資金寬松，子彈充足

市場如果繼續(xù)走強，單從股指期貨角度看，必須要有大藍籌參與，否則股指難以持續(xù)走高，而大藍籌參與又必須獲得資金支持，現(xiàn)在看，多頭“子彈”還是比較豐厚的。昨日，央行在公開市場進行260億元人民幣14天期正回購操作，這是14天正回購時隔三個半月之后再度啟用，但與以往不同的是，這次的中標利率為3.70%，較此前一直穩(wěn)定的3.8%下行，中標利率為今年重啟正回購以來首次下降。

昨日正回購不僅回籠量較周二增大，且期限也從28天縮短為14天，業(yè)內(nèi)人士指出，8月到期資金量較少且目前資金面轉(zhuǎn)寬，更短期限的14天正回購可提升央行短期操作的主動性的頻度，熨平短期資金面波動。

熱點蓄勢，伺機總攻

有了資金，市場熱門題材的輪炒就有了條件，昨日有色板塊再度集體走強，盛屯礦業(yè)、建新礦業(yè)、云鋁股份、恒順電氣等股封死漲停板，充電樁概念股也重拾升勢，和順電氣、動力源等漲幅居前。石墨烯、文化傳媒、智能家居等題材股也較為活躍。而近3個月，醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)、高鐵、新能源汽車、國有資產(chǎn)和混合制改革股都走得非常強。其中筆者反復強調(diào)的軍工指數(shù)漲幅近30%。國外軍工公司的資產(chǎn)證券化率一般處于70%-80%的水平，而我國軍工集團的資產(chǎn)證券化率大多低于40%，未來可提升的空間較大。預計未來三到五年內(nèi)，除戰(zhàn)略裝備外，資產(chǎn)質(zhì)量最好盈利能力最強的研究所等所有軍工業(yè)務資產(chǎn)都將進行市場化改革，5年內(nèi)軍工資產(chǎn)證券化比例有望提高2到3倍，市值有望增長5到10倍，這一過程將帶來巨大的投資機會。

更重要的是，軍工板塊未來一段時間刺激因素較多，其中刺激因素包括潛在政策和事件、周邊局勢的不確定性、發(fā)動機重大專項的出臺、低空空域管理方案出臺等等，這些都可能對板塊形成不同程度的刺激，所以軍工行情仍將延續(xù)。

另外，最新的盤面語言是，一些圍繞“軍民融合”大方向的企業(yè)也開始慢慢活躍起來，未來民企參與軍工生產(chǎn)、國企混合所有制改革和軍工企業(yè)資產(chǎn)證券化三個維度的題材一定會引人關(guān)注。

綜上所述，后市行情還有延展空間，因為熱點會不斷拓展。春天剛至，投資者剛守到云開日出之時，很多強勢股的整理正是又一次機會降臨，小散不必擔心而應珍惜和把握。