金投網(wǎng)訊，除了關(guān)注黃金ETF--黃金市場上最大的投資者，還需要關(guān)注另一個(gè)能推動(dòng)國際金價(jià)走向的重要市場參考指標(biāo)--黃金期貨持倉情況，那怎么分析黃金持倉查詢？

什么是CFTC

CFTC（U.S. Commodity Futures Trading Commission），是美國商品期貨交易委員會(huì)的簡稱。 1974年，美國國會(huì)組建了商品期貨交易委員會(huì)（CFTC），負(fù)責(zé)監(jiān)管美國商品期貨、期權(quán)和金融期貨、期權(quán)市場，保護(hù)市場參與者和公眾不受與商品和金融期貨、期權(quán)有關(guān)的詐騙、市場操縱和不正當(dāng)經(jīng)營等活動(dòng)的侵害，保障期貨和期權(quán)市場的開放性、競爭性的和財(cái)務(wù)上的可靠性。

CFTC每周五15：30（夏令時(shí)北京時(shí)間每周六凌晨4:30，冬令時(shí)每周六凌晨5:30）發(fā)布一份持倉報(bào)告，報(bào)告數(shù)據(jù)來源自芝加哥、紐約、堪薩斯城和明尼安納波利斯的期貨或期權(quán)交易所。這份報(bào)告（分為"期貨"和"期貨與期權(quán)"兩種，通常所說的持倉報(bào)告是指期貨）將市場內(nèi)的交易者在當(dāng)周周二收盤時(shí)的倉位公布，揭示了基金等投資者在美國黃金期貨市場上持倉數(shù)量及方向的變化，反映了不同市場主體對(duì)市場行情的看法。所以說黃金持倉查詢分析是對(duì)黃金走勢(shì)進(jìn)行分析的一個(gè)很重要的參考源。

CFTC黃金持倉量報(bào)告有什么作用？

1、 CFTC黃金持倉量報(bào)告，為黃金期貨市場提供價(jià)格發(fā)現(xiàn)手段和抵消價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的重要指導(dǎo)作用。

CFTC持倉報(bào)告中包括非商業(yè)性持倉、商業(yè)性持倉和多空凈持倉等。根據(jù)歷史數(shù)據(jù)顯示，非商業(yè)性凈多頭持倉變化與金價(jià)走勢(shì)基本同步，且具有一定的超前性，即凈多頭的增倉預(yù)示了接下來一段時(shí)間黃金的上漲，凈多頭的減持預(yù)示著黃金的一波下跌行情。因此非商業(yè)性凈多頭可作為預(yù)測(cè)未來黃金走勢(shì)的重要參考之一。當(dāng)非商業(yè)凈多倉規(guī)模達(dá)到相對(duì)高位時(shí)，這表明對(duì)沖基金看漲黃金情緒很高，便會(huì)對(duì)黃金價(jià)格形成一定的支撐。當(dāng)凈持倉多頭處于歷史低位時(shí)，表示基金看空市場，隨即后面的行情一般會(huì)有明顯的下降趨勢(shì)。從而CFTC黃金持倉量報(bào)告，為黃金期貨市場提供價(jià)格發(fā)現(xiàn)手段和抵消價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的重要指導(dǎo)作用。

2、CFTC黃金持倉分析多空凈持倉數(shù)量，是CFTC黃金期貨市場活躍程度和流動(dòng)性的標(biāo)志。

如果多個(gè)新的買家和新的賣家進(jìn)行交易，手?jǐn)?shù)不一致，黃金多空凈持倉就會(huì)增加數(shù)量。如果已經(jīng)持有多頭或空頭頭寸的交易者與另一些想擁有多頭或空頭頭寸的新交易者發(fā)生交易，手?jǐn)?shù)相等，則黃金多空凈持倉數(shù)量不變。如果持有多頭或空頭頭寸的交易者與試圖了結(jié)原有頭寸的另一些交易者對(duì)沖，手?jǐn)?shù)不一致，那么黃金多空凈持倉將減少數(shù)量。從CFTC得出的凈多頭或凈空頭的持倉量，對(duì)了解黃金期貨市場趨勢(shì)的波動(dòng)，具有重大的參考作用。

3、CFTC黃金持倉分析具有"時(shí)間之窗"的指引作用。

CFTC黃金期貨主力合約分為2、4、6、8、10和12月，交割期限是在交割月的15號(hào)之后的五個(gè)工作日，稱為清倉日，遇假期順延。合約的最后交易期限為交割月前的三個(gè)交易日。例如2014年的黃金期貨4月合約，4月15日之后的五個(gè)工作日是16、17、18、21和22號(hào)為最后交割期限，因?yàn)?月19日和4月20日是周六日假期，黃金期貨4月合約最后交易期限為3月27日、3月28和3月31日三個(gè)交易日，3月29日和3月30日是周六周日假期。黃金主力機(jī)構(gòu)通常會(huì)在交割日調(diào)倉換期或在交易日平掉頭寸，臨近最后的交割期限或最后的交易期限，行情波幅比較大，投資者需要特別關(guān)注這些敏感的"時(shí)間之窗"。

持倉量大幅上漲，成交量上升，金價(jià)健康上升，后市看好，上漲持續(xù)到3月中下旬，黃金現(xiàn)貨價(jià)格雖還在上漲，成交量小漲，但持倉量減少，表明市場出現(xiàn)逼空行情。黃金3月份最高沖至1391美元，隨后出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，快速下跌，最低跌至1277美元，跌去了114美元，直到進(jìn)入4月交割月，金價(jià)才回調(diào)上升。