在經(jīng)歷了連續(xù)的高位震蕩后，期指本周走勢略顯頹勢。主力合約IF1502周二至周四連續(xù)下跌，截至周四收盤報于3493.6點，周線下跌2.38%。

成交量方面，本周期指單日成交較前期出現(xiàn)明顯縮量，其中周一總成交量僅121萬手，為去年11月27日以來新低，隨著春節(jié)臨近，期指市場資金情緒正趨于平淡。

自去年7月底開始的這輪上漲中，無論是大盤還是期指，成交量與行情所維持的“量價齊升”的格局始終是上漲的特征之一。以期指為例，期指當(dāng)月合約自去年7月21日至11月20日，累計上漲近18%，期間期指單日成交量也從7月21日最低的47萬手，攀升至11月最高154萬手。從11月底開始，市場漲勢明顯加快，自11月21日至12月31日，期指當(dāng)月合約在不到30個交易日內(nèi)大漲42%，成交量也從每天不到100萬手迅速升至200萬手以上，其中在12月9日的寬幅震蕩中，期指四張合約單日成交293萬手創(chuàng)出天量。

進入2015年，期指成交量明顯出現(xiàn)縮水，由200萬手回落至本周最低的121萬手，對應(yīng)行情來看，期指當(dāng)月合約在年初首日刷新新高后，便陷入到連續(xù)震蕩格局。可以看出，在經(jīng)歷了前期的快速上漲后，缺乏后續(xù)資金推進，導(dǎo)致期指多頭持續(xù)上攻的動能難以為繼，后市期指要維持漲勢還需要更多的資金推動。

基差方面。期指當(dāng)月合約基差本周圍繞平水波動，周二至周三小幅貼水0.3和1.7點，周四收盤重新回到升水11.8點。同上述成交量數(shù)據(jù)類似，今年以來期指當(dāng)月合約升水幅度較去年下半年也出現(xiàn)明顯縮小。

數(shù)據(jù)顯示，去年8月至12月，期指當(dāng)月合約日均升水9.3點，其中行情漲幅最大的12月份日均升水幅度高達25.5點。而今年以來，當(dāng)月合約日均升水6.4點，近兩周內(nèi)更是出現(xiàn)連續(xù)貼水的現(xiàn)象。說明今年以來期指多頭力量較去年有所趨弱，主動上攻的動作較為少見，整體走勢開始弱于現(xiàn)貨。

主力持倉數(shù)據(jù)方面，多空前20名主力席位凈空單周三增加2373手至19735手，其中多家主力席位持續(xù)增持空單。去年長期持有凈多頭寸的國泰君安席位今年以來持倉“由多轉(zhuǎn)空”，截至本周三持有凈空單增至5605手，而在去年全年，國泰君安凈空單最高也僅為4812手。另外，海通期貨凈空單本周三升至10356手，再次回到萬手上方。華泰長城、廣發(fā)期貨等席位凈空單近期也呈現(xiàn)連續(xù)上升趨勢。