中金所研發(fā)部總監(jiān)張曉剛在“2015中國金融衍生品發(fā)展論壇暨第六屆‘藍海密劍’中國對沖基金經(jīng)理公開賽頒獎典禮”上表示，中金所將完善權(quán)益、利率、匯率三大產(chǎn)品線，接下來將做好準備，推出10年期國債期貨。同時，正積極籌備滬深300股指期權(quán)，會在上證50ETF期權(quán)持續(xù)運行一段時間之后推出。

據(jù)了解，滬深300股指期貨推出以來，交易量和交易額占市場份額總體逐年上升。2014年，滬深300股指期貨和5年期的國債期貨總成交量2.17億，成交額占50%以上。2014年滬深300股指期貨交易量在全球的股指期貨排名第四，去年12月單月排名全球第一。成交持倉比逐步接近國際逐步水平?？傮w來看，從過去幾年運行情況來看，期現(xiàn)貨價格高度相關(guān)，避險效果良好。

中金所對相關(guān)業(yè)務進行了不斷的優(yōu)化，下調(diào)了股指期貨的保證金水平，放寬了持倉限額。交易規(guī)則方面，推出FAK和FOK的指令，實施了單項大邊保證金制度，降低了投資者的成本，效果逐步顯現(xiàn)。

國債期貨方面，去年下半年持倉量明顯增長，在交易制度上，中金所去年調(diào)整了保證金水平，今年已推出國債充抵保證金業(yè)務，降低機構(gòu)投資者的交易成本。

“但國債期貨總體還處在市場發(fā)展初期，目前參與者類型比較有限。以證券公司、私募基金機構(gòu)為主，未來隨著現(xiàn)貨政策的逐步明朗，商業(yè)銀行、保險等機構(gòu)會逐步參與進來”，張曉剛說。

張曉剛表示，未來中金所將完善三大產(chǎn)品線：

一是權(quán)益類產(chǎn)品。去年下半年以來，市場投資模式發(fā)生了變化，需要更多的投資工具，例如覆蓋中小盤指數(shù)的中證500指數(shù)期貨。目前，中證500和上證50股指期貨已進行了全市場的仿真交易。隨著這些產(chǎn)品的推出，更多的套利機會將會吸引更多的參與者。此外，中金所正在積極準備滬深300股指期權(quán)，會在上證50ETF期權(quán)持續(xù)一段時間之后推出。此外，基于滬深300股指期權(quán)，可以推出波動率相關(guān)產(chǎn)品。

二是利率類產(chǎn)品。接下來將推出10年期國債期貨，下一步將開發(fā)短期利率期貨產(chǎn)品，完善基于供求關(guān)系的國債收益率曲線，權(quán)益和利率產(chǎn)品之間也會催生出很多交易機會。

三是匯率類產(chǎn)品。目前中金所交叉匯率類的產(chǎn)品仿真交易已經(jīng)上線，分別是歐元兌美元，澳元對美元，滿足不同幣種之間避險的需求。人民幣外匯類的產(chǎn)品也在做一些準備，不過尚待相關(guān)政策的進一步突破。

張曉剛還表示，除了產(chǎn)品外，中金所將進一步優(yōu)化制度，探索組合保證金制度、國債大宗交易等業(yè)務。