金投期貨6月1日訊，繼滬深300股指期貨（IF）運(yùn)行5年后，4月16日期指市場(chǎng)再迎兩位“新兵”。其中，上證50股指期貨（IH）代表了滬市的大盤藍(lán)籌股，而中證500股指期貨（IC）是滬深兩市小盤股的代表性指數(shù)。

從這兩個(gè)品種上市后一個(gè)多月的表現(xiàn)來(lái)看，IC與IH填補(bǔ)了市場(chǎng)不同成分股套保、套利和投機(jī)交易需求。

在4月份上市之后，由于國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)牛市不改，IH與IC的表現(xiàn)差異并不明顯，但經(jīng)歷過(guò)這輪調(diào)整，二者走勢(shì)的差異將逐漸顯現(xiàn)出來(lái)并被市場(chǎng)所認(rèn)知。

上海證券交易所的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上證綜指2014年初至7月初的半年多時(shí)間里，波動(dòng)率僅為13.51%；而在此之后，牛市行情啟動(dòng)，波動(dòng)率達(dá)到了2014年初至7月初的2倍到3倍。市場(chǎng)在牛市中波動(dòng)率的加大引發(fā)了機(jī)構(gòu)和投資者對(duì)股指期貨的避險(xiǎn)需求，需求的不斷增加使得去年以來(lái)股指期貨成交量與持倉(cāng)量屢創(chuàng)新高。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，上證50股指期貨（IH）主要可以滿足大盤藍(lán)籌股的風(fēng)險(xiǎn)管理需求；中證500股指期貨（IC）等能夠?qū)χ行”P股票等風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖。

證券市場(chǎng)專業(yè)人士邢瑋告訴記者，在這輪牛市中，股市經(jīng)常出現(xiàn)“二八”分化現(xiàn)象，證券、地產(chǎn)、銀行、電子、醫(yī)療等板塊經(jīng)常表現(xiàn)為交替上漲，在部分交易日，還出現(xiàn)了上證50與創(chuàng)業(yè)板指漲跌方向不同的情況。

在這種情況下，IH與IC很好地細(xì)分了股指市場(chǎng)，填補(bǔ)了滬深300股指期貨的空白。但從國(guó)內(nèi)股市的快速發(fā)展來(lái)看，僅僅只有IF、IH與IC還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板股指的呼聲越來(lái)越高。