消息面

1.  李克強(qiáng)：前三季GDP增長(zhǎng)6.9% 雙創(chuàng)起重要作用

2.  9月財(cái)政支出增速創(chuàng)五個(gè)月新高 地方財(cái)政承壓

3.  兩融余額再近萬(wàn)億 A股“杠桿牛”回春

4.  國(guó)務(wù)院將開(kāi)展市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單試點(diǎn) 2018年起全國(guó)實(shí)行

5.  升級(jí)版中國(guó)制造十三五成型 智能制造是重中之重

6.  周一全球股市多數(shù)上漲美股連漲第三天

消息面分析

外盤(pán)，周一歐美股指大體收漲。盡管市場(chǎng)受到了摩根士丹利等企業(yè)財(cái)報(bào)利空、中國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)欠佳以及油價(jià)下跌導(dǎo)致能源板塊走低等壓力，但主要股指仍小幅收高。

國(guó)內(nèi)方面，前三季度我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)6.9%，就業(yè)比較充分，其中大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新這一結(jié)構(gòu)性改革激發(fā)全社會(huì)創(chuàng)造力，起了重要支撐作用；9月財(cái)政支出增速創(chuàng)五個(gè)月新高，但全國(guó)財(cái)政收入面臨來(lái)自稅收和土地出讓收入的雙重挑戰(zhàn)，地方財(cái)政持續(xù)承壓；國(guó)務(wù)院將開(kāi)展市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單試點(diǎn)，2018年起全國(guó)實(shí)行； 制造業(yè)升級(jí)將成為“十三五”規(guī)劃中影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的重要議題，智能制造、“雙創(chuàng)”、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等多個(gè)有針對(duì)性規(guī)劃，將逐步落地并對(duì)我國(guó)制造業(yè)產(chǎn)生積極影響；10月以來(lái)市場(chǎng)明顯回暖，兩市融資余額已連續(xù)7個(gè)交易日凈流入，再次逼近萬(wàn)億元，目前融資資金呈現(xiàn)出棄大盤(pán)權(quán)重股、緊跟熱點(diǎn)題材的特征。

倉(cāng)位、資金動(dòng)態(tài)

1. 滬深300：

股指期貨總持倉(cāng)增加6.07%至38335手，前20名主力多頭增加5.13%至27417手，主力空頭增加4.76%至30058手；前20名總凈空持倉(cāng)較前一交易日減少13.35%至2641手，前5名凈空持倉(cāng)減少27.06%至2698手?？偝謧}(cāng)大幅度減持，主力多空均大幅度減持，主要受IF1510合約交割，多空持倉(cāng)大幅度增持，主力多空均較大幅度增持，多方分歧較大；凈空持倉(cāng)變化顯示，空方力量較大幅度減弱，短期回調(diào)空間有限。資金方面，滬深兩市總成交金額9967.8億元，較前一交易日增加23.70億元；兩市資金凈流出14.95億元。

受中金所限倉(cāng)與提高保證金雙重制約，上證50、中證500期指成交量、持倉(cāng)量急跌至低位，特別是1510合約交割之后，主力多空持倉(cāng)小幅度增減均能導(dǎo)致凈空持倉(cāng)變化特別大，缺乏價(jià)格與趨勢(shì)指導(dǎo)意義，因而目前不統(tǒng)計(jì)此兩期貨品種持倉(cāng)數(shù)據(jù)。

綜合來(lái)看：

資金方面，市場(chǎng)仍處于存量資金博弈格局，雖融資余額與銀證轉(zhuǎn)賬資金呈流入態(tài)勢(shì)，但增量資金整體流入規(guī)模較小；技術(shù)上，隨著指數(shù)向上方套牢盤(pán)深水區(qū)靠近，技術(shù)性壓力逐漸增加，短線(xiàn)滬指面臨上方60日均線(xiàn)與年線(xiàn)雙重壓制，此壓力位既是8月底3388-3490缺口位置，也基本處在7、8月份調(diào)整低點(diǎn)附近，年線(xiàn)一帶多空料反復(fù)爭(zhēng)奪。綜合來(lái)看，受獲利與技術(shù)雙重承壓、投資偏好修復(fù)、熱點(diǎn)題材輪動(dòng)等多重因素共振，本周滬指料以日內(nèi)巨幅波動(dòng)換回調(diào)空間，呈強(qiáng)勢(shì)震蕩格局。策略上，三大期指周二日內(nèi)操作為宜。