股指期貨合約采取現(xiàn)金結(jié)算制度，這種制度在一定程度上削弱了期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)的聯(lián)系。投機(jī)者通過操縱現(xiàn)貨、期貨市場(chǎng)后，賬面收益直接轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金收益而不必交割錯(cuò)誤定價(jià)的基礎(chǔ)資產(chǎn)。

股指期貨作為股票市場(chǎng)的衍生物，在結(jié)算方式方面與股票交易有很大的不同，特別是當(dāng)日結(jié)算價(jià)和收盤價(jià)是不同的。股指期貨交易中收盤價(jià)通常以該合約當(dāng)日最后一筆成交的價(jià)格作為收盤價(jià)。

按照《中國金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》中規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價(jià)是指某一期貨合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按成交量的加權(quán)平均價(jià)。若最后一小時(shí)出現(xiàn)無量漲跌停，則以漲跌停板價(jià)為結(jié)算價(jià);若合約最后一小時(shí)無成交的，取前一小時(shí)成交價(jià)格按成交量加權(quán)的平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。

若最后一小時(shí)時(shí)段仍無成交的，則再往前推一小時(shí)，以此類推;若當(dāng)日交易時(shí)間不足一小時(shí)的，則取全天成交量加權(quán)平均價(jià)作為當(dāng)日結(jié)算價(jià)。若當(dāng)天無成交價(jià)格的，合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)為：合約結(jié)算價(jià)=該合約前一交易日結(jié)算價(jià)+基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)-基準(zhǔn)合約前一交易日結(jié)算價(jià)，其中，基準(zhǔn)合約為當(dāng)日有成交的離交割月最近的合約。

若該合約為新上市合約且上市首日無成交，則當(dāng)日結(jié)算價(jià)計(jì)算公式為：合約結(jié)算價(jià)=該合約掛盤基準(zhǔn)價(jià)+基準(zhǔn)合約當(dāng)日結(jié)算價(jià)-基準(zhǔn)合約前一交易日結(jié)算價(jià)。