金投期貨網(wǎng)3月11日訊，三大期指近一周呈現(xiàn)震蕩走勢，整體重心小幅下移。截至周四收盤，滬深300期指主力合約IF1603報收2983.0點，周線累計下跌2.13%;上證50期指IH1603報收2045.8點，周線下跌2.14%;中證500期指IC1603報收5396.0點，周線下跌1.21%。從市場表現(xiàn)來看，前一周出現(xiàn)罕見領(lǐng)漲的上證50期指，近一周跌幅最大，說明整體市場風(fēng)格仍未出現(xiàn)明顯切換。

現(xiàn)貨市場中，前期受供給側(cè)改革消息推動的鋼鐵、煤炭等板塊，近一周出現(xiàn)明顯回落，國內(nèi)外多項大宗商品期貨價格近一周也在階段高位出現(xiàn)大幅震蕩，對相關(guān)周期品種的股價表現(xiàn)形成了更多不確定因素。中小市值公司中，網(wǎng)絡(luò)游戲等概念也大多是曇花一現(xiàn)，無法形成連續(xù)的市場熱點。整體熱點的匱乏造成現(xiàn)貨市場中賺錢效應(yīng)愈發(fā)趨弱，期指市場合約價格持續(xù)走低也是在所難免。

近一周，三大期指品種的總持倉數(shù)據(jù)出現(xiàn)明顯分化。滬深300期指以及上證50期指總持倉量較前一周出現(xiàn)下降，其中，滬深300期指四張合約總持倉量在本周一至周三出現(xiàn)連續(xù)減倉，累計減倉幅度超過1200手，周四也僅僅微幅增倉20手。以歷史經(jīng)驗來看，在弱勢市場中，期指總持倉量出現(xiàn)下降有助于空頭壓力的釋放，目前滬深300期指以及上證50期指總持倉仍處于階段高位，若持續(xù)減倉的趨勢進(jìn)一步確立，上述兩大期指品種有望重新止跌企穩(wěn)。

中證500期指近一周則呈現(xiàn)明顯的增倉趨勢。截至周四收盤，中證500期指總持倉量較前一周累計增倉1708手，為今年2月以來最大單周增倉幅度，目前27644手的持倉規(guī)模已經(jīng)創(chuàng)去年7月7日以來新高?？偨Y(jié)近期中證500期指的情形來看，行情走勢與總持倉數(shù)據(jù)呈現(xiàn)明顯的“增倉下跌”規(guī)律。

去年12月21日，中證500期指總持倉降至階段低點14754手，隨后一路增倉，今年1月29日增至階段最高的26717手，累計增倉幅度為81.08%。在此期間，期指合約價格一路下挫，當(dāng)月合約累計跌幅達(dá)到29.91%，“增倉下跌”的規(guī)律尤為明顯。近一周中證500期指再次開始了新一輪的連續(xù)增倉，若上述規(guī)律成立，該品種合約價格存在進(jìn)一步破位下跌的風(fēng)險。

主力持倉數(shù)據(jù)方面，近一周三大品種主力席位持倉連續(xù)出現(xiàn)減倉，顯示出資金的謹(jǐn)慎心態(tài)。具體席位中，中信期貨在IF1603上持有的空單數(shù)量連續(xù)3個交易日出現(xiàn)下降，日均減持空單266手。國泰君安席位則主要以減持多單為主，本周4個交易日每日減持多單在100手以上。總體來看，各家主力席位之間的分歧仍是十分明顯。

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