金投網（www.jhhuoguo.com）3月11日訊，消息面

1. 歐央行下調三大利率擴大月度QE規(guī)模

2. 周四滬深兩市凈流出資金176.93億元

3. 傳人行將允許內銀將企業(yè)不良貸款置換為股權

4. 中國2月CPI高企壓制貨幣政策空間財政將持續(xù)發(fā)力

5. 周四全球股市漲跌不一歐股沖高回落重挫近2%

消息面分析

外盤，周四全球股市漲跌不一;德拉吉暗示不會進一步降息引發(fā)市場巨震，美股基本收平，油價下滑拖累能源板塊走低;歐洲股市由升轉跌，但銀行股表現出色。

國內方面，歐央行宣布下調三大利率，擴大月度QE規(guī)模和范圍，并啟動新的定向長期再融資操作;傳聞人行將允許內地商業(yè)銀行直接將企業(yè)不良貸款置換為股權，意在幫助銀行抑制正在上升的不良資產率;中國2月CPI同比漲幅2.3%，CPI意外高企將壓制貨幣政策空間，財政將持續(xù)發(fā)力;周四滬深兩市凈流出資金176.93億元。

倉位、資金動態(tài)

1. 滬深300：

總持倉增加0.04%至46861手，前20名主力多頭減少4.22%至24728手，主力空頭減少5.43%至24499手;前20名總凈空持倉較前一交易日減少319手至-229手，前5名凈空持倉增加57手至-1761手。總持倉小幅度增持，主力多空均較大幅度減持，空頭減持幅度稍大，多空對未來走勢較為謹慎;凈空持倉變化顯示多頭略占優(yōu)勢。資金方面，滬深兩市總成交金額為3550.4億元，較前一交易日減少715.30億元;兩市資金凈流出208.47億元。

受中金所限倉與提高保證金雙重制約，上證50、中證500期指成交量、持倉量急跌至低位，主力多空持倉小幅度增減均導致凈空持倉變化巨大，缺乏價格與趨勢指導意義，因而目前不公布此兩期貨品種持倉數據。

[量化技術分析]

VaR模型主要是通過對歷史價格的波動幅度進行統(tǒng)計分析，預測概率情況下股指期貨的支撐和壓力位。

綜合來看：

成交量連續(xù)兩日縮量至三千多億，兩市熱點不凸出，持續(xù)性較差，整體偏空氣氛?；仡櫛敬畏磸?，從房地產火爆利好地產板塊，到大宗商品期指暴漲提振資源周期股，再到近期金三胖護盤，創(chuàng)業(yè)板超跌反抽，幾乎全部板塊輪動。滬指上方技術與量能承壓，難言上行空間，雖兩會期間仍可博弈維穩(wěn)行情，但持續(xù)低迷量能，需警惕潛在的回調。策略上，三大期指以日內偏空交易為主，警惕盤久必跌的回撤行情。

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