“當(dāng)前市場對于經(jīng)濟(jì)走勢觀點(diǎn)愈發(fā)一致，不但經(jīng)濟(jì)增速將在較長時(shí)間維持較低水平，并且對經(jīng)濟(jì)增速的過高預(yù)期也得到抑制，因此當(dāng)前市場對高估值的中小盤股票出現(xiàn)規(guī)避操作，這樣也導(dǎo)致近期中證500期指表現(xiàn)弱于有護(hù)盤資金支撐的上證50與滬深300期指。”銀建期貨分析師張皓表示。

基差方面，廣發(fā)期貨股指分析師黃苗指出，期指5月合約貼水幅度均值較之前的4月合約有所擴(kuò)大，盡管有一定分紅因素影響，但是根據(jù)往年經(jīng)驗(yàn)，分紅多集中在6-9月，因此此次貼水的再擴(kuò)大也反映出投資者對后市行情的悲觀預(yù)期。

量能方面，昨日三大期指的持倉量均有所增加。其中，IF總持倉量增加389手至45509手，IH總持倉量增加28手至18654手，IC總持倉量增加473手至36074手。業(yè)內(nèi)人士指出，前20主力方面，多頭資金持倉略微大于空頭，這為后市行情留有伏筆。

展望后市，張皓認(rèn)為，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)政策日益明晰，市場也在不斷適應(yīng)新的情況。一方面，上證50期指成分股得到護(hù)盤資金維護(hù)，因此指數(shù)大幅下跌概率較低，而作為高估值中小盤股票代表的中證500期指將在今后承受較大的估值回歸壓力；另一方面，當(dāng)前相關(guān)部門不會輕易出臺強(qiáng)刺激政策，說明相關(guān)上市公司盈利情況改善需要更長時(shí)間，工業(yè)類權(quán)重股對于資金的吸引力將會下降。因此，后市市場走勢將由金融類權(quán)重股所主導(dǎo)，預(yù)計(jì)三大期指走勢將有所分化，上證50和滬深300期指將在上漲過程中強(qiáng)于中證500期指。