有知情人士也對早報記者強調(diào)，這并不是烏龍指，就是對沖，無奈量太大了，市場沒有流動性，就一下子砸下去了。

在此之前，中金所發(fā)布的成交持倉數(shù)據(jù)顯示，5月31日IF1606合約成交量第一名為國泰君安，總成交量3010手，較前一交易日增加1362手。此外，成交量增幅超過1000手的還有中信期貨，以及海通期貨。當(dāng)時即有猜測稱，這些可能就是昨日所謂“烏龍指”機構(gòu)所在的席位。

為何期指主力合約如此“脆弱”？這與當(dāng)前股指期貨交易受到的限制有關(guān)。

2015年年中股災(zāi)之后，股指期貨交易受到限制，中金所宣布自2015年9月7日起，滬深300、上證50、中證500股指期貨客戶在單個產(chǎn)品、單日開倉交易量超過10手的，就屬于“日內(nèi)開倉交易量較大”的異常交易行為，因此，散戶投機客鬧出“烏龍指”的可能性并不存在。

不過，套期保值的開倉數(shù)量并不受此限制，而且套保通常是做空，所以市場目前普遍觀點認(rèn)為，此次的瞬間跌停，正是套保單出現(xiàn)了問題。