“投機(jī)單被限制死后，最大的影響是套保單找不到對(duì)手盤(pán)。”一位保險(xiǎn)資管公司量化投資部門(mén)的從業(yè)者表示稱(chēng)，無(wú)法快速成交的套保需求，導(dǎo)致其部門(mén)量化投資的策略執(zhí)行非常受限。他還表示今年的投資收益非常不理想，也因此縮減了在股票期現(xiàn)貨市場(chǎng)上的配置規(guī)模。其所在部門(mén)管理的資金規(guī)模為30億元。

2015年9月初A股市場(chǎng)再次大幅下挫期間，伴隨著輿論“惡意做空”的指責(zé)，中金所為抑制投機(jī)交易，出臺(tái)管控十分嚴(yán)厲的新規(guī)，調(diào)低非套保賬戶(hù)日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)至10手、進(jìn)一步提高保證金和提高平今手續(xù)費(fèi)等。

券商自營(yíng)、私募基金、期貨公司等諸多機(jī)構(gòu)都感受到了新規(guī)帶來(lái)的流動(dòng)性之渴。此外，當(dāng)前因?yàn)槿狈?lái)自投機(jī)方的多單以及市場(chǎng)信心不振，導(dǎo)致股指期貨行情對(duì)比現(xiàn)貨股指大幅貼水。多位機(jī)構(gòu)人士稱(chēng)，目前因?yàn)槠谥纲N水嚴(yán)重，導(dǎo)致套保的先期成本高昂，一些以對(duì)沖為主要策略的公募產(chǎn)品以現(xiàn)金管理類(lèi)為主，無(wú)法采取有效策略。“開(kāi)倉(cāng)即意味著鎖定貼水損失，很難做。”