“由于股指期貨的限制性政策，目前通過套保為客戶提供券源、通過對沖為ETF提供做事服務(wù)等業(yè)務(wù)處于停頓狀態(tài)。” 銀河證券衍生產(chǎn)品部董事總經(jīng)理丁圣元表示。

海通證券（600837）期貨研究主管高上指出，限倉后風(fēng)險(xiǎn)對沖功能削弱，對A股實(shí)際形成負(fù)反饋。第一，套保盤因深度貼水與缺乏對手盤，門檻提高后散戶難以入場，機(jī)構(gòu)也難以操作。第二，采取不對稱限制，引發(fā)悲觀預(yù)期，基差繼續(xù)擴(kuò)大，對現(xiàn)貨產(chǎn)生負(fù)面引導(dǎo)，形成惡性循環(huán)。第三，期貨市場無法做空對沖風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致更多投資者轉(zhuǎn)而拋售現(xiàn)貨，直接加大了A股的賣壓。第四，國內(nèi)無法套保，可能促使部分機(jī)構(gòu)尋找海外避險(xiǎn)工具，中國金融話語權(quán)旁落的風(fēng)險(xiǎn)加大。

期指受到限制，對金融期貨行業(yè)帶來一次較大的洗牌。寶城期貨金融研究所所長助理程小勇表示，一方面金融期貨在國內(nèi)期貨市場的發(fā)展有明顯的萎縮；另一方面，此前依靠金融期貨實(shí)現(xiàn)飛躍的期貨公司明顯受到影響，而傳統(tǒng)依靠現(xiàn)貨的期貨公司受影響不大，此外，部分券商系期貨公司加大對商品期貨、場外衍生品和資管等其他拓展，以便降低期指受限對公司的影響。對于金融行業(yè)而言，國內(nèi)股票投資缺乏對沖工具，部分設(shè)計(jì)金融期貨的資產(chǎn)產(chǎn)品明顯減少，從而使得國內(nèi)期貨市場發(fā)展總體有所放緩。