激活期指 喚醒沉睡中的資金

股指期貨是國(guó)內(nèi)對(duì)沖行業(yè)最為重要的一類金融工具。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年9月國(guó)內(nèi)的對(duì)沖基金管理規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億，國(guó)泰君安證券估算，其中有很大比例采用股指期貨進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理。以期指交易頻率極低的市場(chǎng)中性策略為例，這部分基金長(zhǎng)期持有大量股票倉(cāng)位，并運(yùn)用套保賬戶進(jìn)行空頭套保。

“目前市場(chǎng)的流動(dòng)性缺失的局面和深度不足，導(dǎo)致套保成本高企，近半年多來(lái)很多市場(chǎng)中性策略的對(duì)沖基金都以輕倉(cāng)或空倉(cāng)為主，盡快改善這種局面，對(duì)于提高整個(gè)A股市場(chǎng)的長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者占比、促進(jìn)市場(chǎng)健康發(fā)展都有重要意義。”姜玉燕表示。

金?u資產(chǎn)總經(jīng)理任思泓表示，松綁期指，喚醒沉睡中的對(duì)沖行業(yè)，預(yù)計(jì)將為A股帶來(lái)2000-3000億元甚至更多增量資金。

高上表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)總量已經(jīng)排在第二位，股市的風(fēng)險(xiǎn)很容易向匯市、樓市以及大宗期貨市場(chǎng)蔓延，由于體量龐大的A股沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖功能，股市只能漲不能跌，容易引發(fā)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)，限倉(cāng)后中國(guó)金融市場(chǎng)尤其是股票市場(chǎng)更加脆弱，并且金融改革在走回頭路，與大國(guó)金融地位不相適應(yīng)，為此，股指期貨交易的正常化理應(yīng)盡快提到日程上來(lái)。