橫向比較來看，目前我國股指期貨市場的發(fā)展規(guī)模嚴(yán)重落后于股票市場。世界主要金融區(qū)域的股票和股指期貨的市場大小是相匹配的。按今年1月至6月累計值看，股票市場方面，美國三大交易所成交額占全球成交額的29.9%，中國占27.3%，印度占9.9%，韓國占8.0%，歐洲占6.7%，日本占4.1%。股指期貨市場方面，美國四大交易所成交量占全球成交量的29.8%，歐洲占23.7%，日本占12.2%，印度占3.1%，韓國占1.3%。以上地區(qū)均在股指期貨交易中占有一席之地，唯獨(dú)中國股指期貨成交量僅占全球成交量的0.4%，無法和股票市場的占比等量齊觀。理論上說，現(xiàn)貨股票市場容量有多大，股指期貨的套保需求應(yīng)該等比例增加。對比體量龐大的股市，目前中國的股指期貨需求被很大程度地壓抑了。

充分流動性是發(fā)揮功能的基本前提

期貨是根據(jù)標(biāo)的現(xiàn)貨定價的風(fēng)險管理工具，現(xiàn)貨和期貨市場分工明確、功能互補(bǔ)、相得益彰，股票市場實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)定價和優(yōu)化配置（愛基,凈值,資訊），而期貨市場則實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險的控制、分割、轉(zhuǎn)移和再分配，但凡成熟的資本市場都應(yīng)該包括現(xiàn)貨市場和衍生品市場，保持市場的完整性。數(shù)據(jù)顯示，從長期看股指期貨是有利于降低市場風(fēng)險的，在IF合約2010年4月19日上市以前的五年內(nèi)，滬深300指數(shù)波動率為2.04；在IF上市以后的五年內(nèi)，同樣經(jīng)歷了完整的牛熊市轉(zhuǎn)換，滬深300指數(shù)波動率降為1.66。股指期貨提供的對沖風(fēng)險的功能，使之成為機(jī)構(gòu)投資者不可或缺的套期保值工具。