王先生統(tǒng)計(jì)稱(chēng)，目前國(guó)內(nèi)公募基金發(fā)行的alpha對(duì)沖產(chǎn)品已近20只，管理規(guī)模達(dá)120億左右，而基金專(zhuān)戶(hù)、私募、券商資管等機(jī)構(gòu)管理的alpha產(chǎn)品合計(jì)規(guī)模估計(jì)也有幾百億，此類(lèi)產(chǎn)品迫切需要股指期貨相關(guān)政策的放松，提高產(chǎn)品規(guī)模和收益，滿(mǎn)足投資者差異化產(chǎn)品需求。

在期指工具的應(yīng)用上，除了對(duì)現(xiàn)貨資產(chǎn)套保避險(xiǎn)之外，國(guó)際上諸多資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)與對(duì)沖基金也利用股指期貨進(jìn)行創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)，包括alpha對(duì)沖、期現(xiàn)套利、跨期套利、跨品種套利、CTA等絕對(duì)收益產(chǎn)品。

“以alpha對(duì)沖產(chǎn)品為例，由于該類(lèi)產(chǎn)品整體風(fēng)險(xiǎn)較低，產(chǎn)品凈值回撤較小，潛在收益又比較客觀(guān)，因此目前市場(chǎng)環(huán)境下投資者對(duì)此類(lèi)產(chǎn)品需求很大，但苦于股指期貨交易嚴(yán)格管控之后很多策略無(wú)法有效實(shí)施，國(guó)內(nèi)alpha對(duì)沖產(chǎn)品發(fā)展受到了極大限制。”王先生說(shuō)，alpha對(duì)沖型產(chǎn)品多采用市場(chǎng)中性，在極端的市場(chǎng)情況下不會(huì)成為市場(chǎng)下跌的主要?jiǎng)右颉?/p>