銀河期貨研究員周帆指出，當(dāng)前期貨貼水已經(jīng)收窄，相比歷史而言，比去年股災(zāi)時要收窄很多，但比2010年-2014年時期，依然有繼續(xù)收窄的空間。未來，貼水幅度還是取決于市場風(fēng)險偏好，如果大盤再度下跌或波動率上升，貼水還會擴(kuò)大。如果市場上漲，則有望繼續(xù)收窄。

可選擇“買IF賣IC”套利

持倉方面，昨日三大期指持倉量均明顯增加。其中，IF總持倉量增加985手至46817手，IH總持倉量增加895手至18031手，IC總持倉量增加428手至35487手。

前20主力席位方面，IF呈現(xiàn)凈多頭結(jié)構(gòu)，IC、IH則呈現(xiàn)凈空頭結(jié)構(gòu)。值得注意的是，IH呈現(xiàn)凈空頭持倉結(jié)構(gòu)，意味著前期維持很長一段時間的凈多頭結(jié)構(gòu)開始改變。彭博指出，從昨日的增減倉來看，IH方面，多頭減倉較多，國泰君安期貨席位單日減持169手，中信期貨席位更是增加了IH的空頭配置，這表明市場短期看空情緒有所增強(qiáng)。IF方面，多空均有減倉，但多頭方面永安減持多頭379手，數(shù)量較大。