記者也發(fā)現(xiàn)，自2016年12月底股指期貨放開的消息出現(xiàn)后，已經(jīng)有多家私募機構(gòu)在招聘量化交易人才。

對沖IPO加速對市場的沖擊

何宇航表示，股指期貨放開能夠?qū)_IPO加速對市場的沖擊。

何宇航表示，隨著參與線下打新資金的增加，線下打新門檻越來越高。從2016年7月前的1000萬門檻不斷上調(diào)，目前已經(jīng)有券商將線下打新底倉門檻提高到了6000萬元。據(jù)悉，打新機構(gòu)現(xiàn)在多利用股指期貨來對沖底倉股票有可能出現(xiàn)的股價下跌的風(fēng)險。而當前股指期貨40%的保證金比例導(dǎo)致資金利用率過低，保證金占用了大量的資金。若此次調(diào)整后，保證金會大幅減少，那么這些資金就有可能入市，提高其利用率。而提高資金效率，吸引投機資金入場，刺激期市波動性，用于套保的股指期貨持倉也能獲得流動性溢價。

據(jù)記者了解，目前線下打新的投資者主要是公募基金、社?；?、企業(yè)年金、保險資金、私募基金和個人投資者。伴隨著IPO加速，新股上市越來越多，新股整體收益率會下降，表現(xiàn)在漲停板數(shù)量減少、開板后直接跌停等，并帶動次新股行情走低。以資訊的次新股指數(shù)為例，自11月11日以來，周線7連陰，跌幅達38%，遠大于大盤跌幅。一旦以打新為主要利潤來源的機構(gòu)認為收益率過低，有可能導(dǎo)致打新機構(gòu)降低股票倉位、撤離市場，從而加大市場拋壓，帶動指數(shù)下跌。股指期貨持倉的松綁，則意味著這些線下的投資者就可以用更少的資金購買股指期貨用做對沖，減少底倉股票拋售，同時能獲得更多的流動性溢價。這樣就能變相對沖IPO的高速發(fā)行。