他認(rèn)為，與股災(zāi)爆發(fā)前相比，1月25日松綁的股指期貨在開倉、保證金、交易量方面還有諸多限制，說明監(jiān)管層的意愿可能是逐漸松綁，一步放開的可能性不大；比較有可能的是保證金水平先降一半，交易保證金標(biāo)準(zhǔn)由40%調(diào)整為20%；交易手續(xù)費下調(diào)。

2015年夏天爆發(fā)的股災(zāi)，令股指期貨成為眾矢之的。經(jīng)過數(shù)次上調(diào)，中金所對股指期貨非套保持倉保證金提高到40%，平倉手續(xù)費提高至萬分之二十三，較股災(zāi)前調(diào)高了整整20倍。在交易量方面，中金所認(rèn)定非套期保值客戶的單個產(chǎn)品單日開倉交易量超過10手的，即為異常交易行為。而此前的日均持倉量在20萬手左右。

在嚴(yán)厲的監(jiān)管措施下，股指期貨自2015年股災(zāi)之后基本上名存實亡，其成交量也一落千丈。有數(shù)據(jù)顯示，在2015年A股牛市期間，股指期貨的持倉量平均在10萬手以上，單日成交時最高可以達(dá)到288萬手，而現(xiàn)在股指期貨的持倉量大約在3萬手之間，日均成交量大約在1.5萬手。近兩年來的股指期貨市場成一潭死水。