客戶持倉(cāng)保證金，直至最后交易日為止。這個(gè)時(shí)間區(qū)域稱作交割保證金追加期，簡(jiǎn)稱交割期。

附注：最后交易日：進(jìn)入交割月合約最后允許交易的交易日，規(guī)定為每自然月的最后一個(gè)交易日。

期指交割日效應(yīng)也被稱為期指到期日效應(yīng)，是指在股指期貨結(jié)算日當(dāng)天，期貨和現(xiàn)貨的成交量和波動(dòng)率都會(huì)顯著增加的現(xiàn)象。其產(chǎn)生原因是由于股指 期貨采用現(xiàn)金交割，套利交易、移倉(cāng)交易都會(huì)在同一天發(fā)生，造成現(xiàn)貨市場(chǎng)波動(dòng)。而套利的平倉(cāng)交易、套期保值的轉(zhuǎn)倉(cāng)交易與投機(jī)交易者操縱結(jié)算價(jià)格的欲望，在最后結(jié)算日的相互作用產(chǎn)生了到期日效應(yīng)。 最為明顯的表現(xiàn)就是，現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下跌。

影響股指期貨交割日效應(yīng)的因素主要包括：最后結(jié)算價(jià)格的確定、投資者結(jié)構(gòu)與行為、現(xiàn)貨市場(chǎng)交易機(jī)制及深度、是否存在多種衍生品同時(shí)結(jié)算等等，其根本原因是現(xiàn)金交割制度。

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