《實(shí)施細(xì)則》進(jìn)一步突出了市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制的約束作用，取消了將董事會(huì)決議公告日、股東大會(huì)決議公告日作為上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票定價(jià)基準(zhǔn)日的規(guī)定，明確定價(jià)基準(zhǔn)日只能為本次非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行期的首日。

《監(jiān)管問(wèn)答》主要內(nèi)容為：

一是上市公司申請(qǐng)非公開(kāi)發(fā)行股票的，擬發(fā)行的股份數(shù)量不得超過(guò)本次發(fā)行前總股本的20%。

二是上市公司申請(qǐng)?jiān)霭l(fā)、配股、非公開(kāi)發(fā)行股票的，本次發(fā)行董事會(huì)決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個(gè)月。前次募集資金包括首發(fā)、增發(fā)、配股、非公開(kāi)發(fā)行股票。但對(duì)于發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股和創(chuàng)業(yè)板小額快速融資的，不受此期限限制。

三是上市公司申請(qǐng)?jiān)偃谫Y時(shí)，除金融類企業(yè)外，原則上最近一期末不得存在持有金額較大、期限較長(zhǎng)的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項(xiàng)、委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。

不過(guò)，證監(jiān)會(huì)亦稱，為實(shí)現(xiàn)規(guī)則平穩(wěn)過(guò)渡，“新受理的再融資申請(qǐng)即予執(zhí)行，已經(jīng)受理的不受影響。”也即，去年即通過(guò)發(fā)審委審核的國(guó)金證券非公開(kāi)發(fā)行原則上不受此次再融資新政影響。

香頌資本執(zhí)行董事沈萌向記者表示，再融資收緊并非一刀切，而是對(duì)部分利用再融資圈錢(qián)、可能造成股價(jià)虛高導(dǎo)致外部投資者利益受損的項(xiàng)目做差別化管理，“國(guó)金證券此次再融資是為了增強(qiáng)資本金實(shí)力、提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，與監(jiān)管層不鼓勵(lì)的再融資不同。因此，現(xiàn)階段的監(jiān)管風(fēng)向是支持正當(dāng)利用資本市場(chǎng)、為企業(yè)發(fā)展真實(shí)目的服務(wù)，但對(duì)于濫用資本市場(chǎng)圈錢(qián)、損及投資者利益的行為予以限制。”

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