iphoneX自上市以來(lái)一直處于火熱的狀態(tài)，不少人都心癢癢，想換一只iPhone X。然而高達(dá)9688的售價(jià)，讓很多人望而卻步，不過(guò)不要緊，在購(gòu)買(mǎi)的時(shí)候考慮分期付款就沒(méi)這么大的壓力了。

當(dāng)然，有點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的人都知道，銀行分期付款的實(shí)際利率并沒(méi)有它表面上看起來(lái)那么便宜。每月0.6%，真實(shí)利率絕對(duì)不是12*0.6%=7.2%。但是看到好多學(xué)過(guò)IRR內(nèi)含報(bào)酬率的金融人士，直接拿理財(cái)計(jì)算器按一個(gè)13.84%的高利率出來(lái)，又感覺(jué)和真實(shí)情況不符合。那么我們今天就來(lái)聊聊，銀行分期的手續(xù)費(fèi)到底是多少？

先來(lái)看看

為什么銀行的真實(shí)利率不是直接手續(xù)費(fèi)乘以分期期數(shù)？

主要原因就是資金占用。比如我們借了9999元，手續(xù)費(fèi)每月0.6%，如果我們12個(gè)月后一次性還本付息，（9999+9999*0.6%*12）=10718.93，那么我們的實(shí)際年利率就是7.2%。

但是，我們借了9999元后，通過(guò)分期還款的要求是，每個(gè)月都要償還本金和利息，也就是說(shuō)，每期在計(jì)算要?dú)w還利息的時(shí)候，我們的實(shí)際本金數(shù)并不是9999，而是每期遞減。具體可以見(jiàn)下圖第4列數(shù)據(jù)。

很多學(xué)過(guò)內(nèi)含報(bào)酬率計(jì)算的朋友，馬上用excel的IRR函數(shù)，對(duì)上述第一張表格的第二列求結(jié)果，可以得到月息1.0863%的結(jié)果，年復(fù)利12次，得到13.84%的年化結(jié)果，然后就對(duì)外宣傳，銀行分期真實(shí)利率高達(dá)13.84%，太高了，不要去分期了。

作為一個(gè)專(zhuān)業(yè)的理財(cái)師，這么理解其實(shí)是不全面的，內(nèi)含報(bào)酬率不能簡(jiǎn)單地等同于真實(shí)收益率?？蛻?hù)說(shuō)，哪里來(lái)的13%的利率？明明我借了9999，只多還了720塊錢(qián)。照13%來(lái)計(jì)算，我應(yīng)該多還1300元的利息，請(qǐng)把1300元給我找出來(lái)？

有些人可能就拿著金融計(jì)算器直接按出結(jié)果，然后感嘆：“這就是金融”。對(duì)此，小編只能笑而不語(yǔ)。

作為一個(gè)專(zhuān)業(yè)的理財(cái)師，我們講究的是知其所以然，借了9999元，利息13%，那么1300元到哪里去了？我們發(fā)現(xiàn)，由于貨幣時(shí)間價(jià)值的存在，我們每月提前歸還893.25元之所有和最后一次性歸還10719元不一樣，糾其本源看，正是因?yàn)檫@里的893.25元是可以用來(lái)投資生利息的。假如我們把每期的893.25元繼續(xù)按照月息1.0863%進(jìn)行投資，按月復(fù)利，我們?cè)?2月后就可以得到11383.18元，利率（11383.18/9999-1）=13.84%，和之前內(nèi)含報(bào)酬率的收益率一模一樣。什么意思？就是說(shuō)，如果把再投資的收益率也提高到13.84%，那么我們到期就能夠多領(lǐng)取1383元了，但是這個(gè)在我們的現(xiàn)實(shí)生活中是很難做到的。

這么思考，假如我們每月893.25元不歸還銀行，我們自己用來(lái)投資，我們能夠拿到13.84%的收益嗎？就算有，風(fēng)險(xiǎn)也很大。那么，如何合理地計(jì)算我們我真實(shí)的分期付款利率呢？可以這樣做，假如我們每月893.25元不歸還銀行，我們用來(lái)投資的合理收益率能做到多少，這個(gè)對(duì)每個(gè)人是不一樣的，以余額寶4%的收益作為一個(gè)比較公允的低風(fēng)險(xiǎn)利率來(lái)計(jì)算，到期可以獲得10917.71元，利率為9.19%。這個(gè)才是比較合理的，銀行分期的真實(shí)收益率。

這里并沒(méi)有貶低IRR計(jì)算工具的意思，但是IRR作為一個(gè)工具，它的缺陷是模型中所有的貼現(xiàn)率都是唯一的，這顯然和真實(shí)情況不符合，作為一種簡(jiǎn)化模型，適合用來(lái)在相同情況下，比較兩種投資，哪個(gè)更劃算是很方便的。但是直接拿來(lái)代表投資或者借款的真實(shí)收益率顯然是不太合理的。

所以，我們最后的結(jié)論就是，銀行分期的手續(xù)費(fèi)雖然沒(méi)有表面上的7.2%那么低，但也絕對(duì)沒(méi)有直接用IRR計(jì)算出來(lái)的13.84%那么高，綜合考慮資金的占用成本，實(shí)際的利率應(yīng)該是9.19%左右。當(dāng)然，這是按照12期，每期0.5%手續(xù)費(fèi)舉個(gè)例子。如果覺(jué)得太復(fù)雜，那么直接找你身邊專(zhuān)業(yè)的理財(cái)師算一下，讓我們的貸款、分期以及投資做到心中有數(shù)。