周四(3月11日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1725美元/盎司附近。金價(jià)周三(3月10日)收復(fù)稍早失地，觸及一周高位，因美國(guó)國(guó)債收益率在通脹數(shù)據(jù)疲弱后回落，而金價(jià)也因美元下跌進(jìn)一步獲得支撐。
現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1726.57美元/盎司，上漲10.62美元或0.62%，盤(pán)中最低觸及1708.07美元/盎司，最高觸及1726.76美元/盎司。
COMEX 4月黃金期貨收漲0.5%，報(bào)1723.01美元/盎司。
OANDA高級(jí)市場(chǎng)分析師Edward Moya表示:“金價(jià)仍在從美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)獲得線索，今天的數(shù)據(jù)減輕了對(duì)近期通脹的擔(dān)憂。”他表示，目前通脹壓力推高了收益率，而非金價(jià)。
“如果今天的10年期國(guó)債發(fā)行有不錯(cuò)的需求，金價(jià)可能最終漲向1730美元，1700美元的水平將提供關(guān)鍵支撐，但這應(yīng)該能維持下去，除非債券市場(chǎng)再度出現(xiàn)拋售?！?/p>
10年期美國(guó)國(guó)債收益率下滑，此前數(shù)據(jù)顯示美國(guó)2月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)上升，但基礎(chǔ)通脹仍不溫不火。
黃金作為通脹對(duì)沖工具的地位受到美元走強(qiáng)和債券收益率上升的挑戰(zhàn)，這意味著持有無(wú)收益黃金的機(jī)會(huì)成本更高。周一，金價(jià)跌至1676.10美元，為九個(gè)月來(lái)最低水平。
道明證券(TD Securities)在一份報(bào)告中寫(xiě)道，過(guò)去幾周，由于名義利率上升，實(shí)際利率大幅上升，但通脹預(yù)期并未相應(yīng)上升。
“隨著大量美國(guó)國(guó)債即將發(fā)行，高利率壓力短期內(nèi)應(yīng)該會(huì)繼續(xù)打壓貴金屬?！?/p>
知名財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Economies.com撰文，對(duì)金價(jià)后市走勢(shì)進(jìn)行分析。
Economies.com在文章中寫(xiě)道，金價(jià)周三進(jìn)一步上漲，并突破小型看空通道阻力。由于金價(jià)日收盤(pán)位于這一阻力上方，這形成正面因素，將推動(dòng)金價(jià)進(jìn)一步上漲。
根據(jù)Economies.com，在黃金前景繼續(xù)看漲的情況下，金價(jià)有望首先漲至1740.00美元/盎司。
Economies.com稱，假如金價(jià)重新跌破1710.00美元/盎司，這將再次激活看空趨勢(shì)情景，首個(gè)目標(biāo)位于1692.00美元/盎司。
拜登刺激法案樂(lè)觀 通過(guò)后等待最后簽署
美國(guó)新冠財(cái)政刺激法案在經(jīng)過(guò)多個(gè)月討論，本周終于通過(guò)并等待美國(guó)總統(tǒng)拜登的最后簽署，就能順利形成法律效益。盡管事實(shí)證明這是近期最樂(lè)觀的進(jìn)展，但多頭還是對(duì)此消息關(guān)注度明顯減緩，此前就已經(jīng)對(duì)此進(jìn)行定價(jià)。
拜登的講話將成為美國(guó)失業(yè)救濟(jì)申請(qǐng)的關(guān)鍵，而最新通過(guò)的法案涵蓋延長(zhǎng)了每周300美元的失業(yè)補(bǔ)助補(bǔ)助項(xiàng)目，使數(shù)百萬(wàn)人有資格獲得失業(yè)保險(xiǎn)直至9月6日。該法案向大多數(shù)美國(guó)人及其家屬直接支付了1400美元，當(dāng)個(gè)人收入達(dá)到7.5萬(wàn)美元時(shí)，支票金額將開(kāi)始逐步取消，而收入達(dá)到8萬(wàn)美元的人將被限制。
美國(guó)刺激法案將向州、地方和部落政府提供3500億美元的救濟(jì)，也向K-12學(xué)校投進(jìn)1200億美元。該法案也包括擴(kuò)大補(bǔ)貼和其他條款，旨在幫助美國(guó)人民負(fù)擔(dān)醫(yī)療保險(xiǎn)。但該法案在沒(méi)有獲得共和黨的投票下通過(guò)，共和黨人認(rèn)為，就業(yè)市場(chǎng)已經(jīng)恢復(fù)到足夠的程度，需要很少或不需要新的刺激支出。民主黨人也在眾議院通過(guò)特別預(yù)算和解程序，自行批準(zhǔn)這項(xiàng)計(jì)劃。
同樣有利于黃金多頭的，還有美國(guó)10年期國(guó)債收益率連續(xù)第二個(gè)交易日下跌，最近下跌兩個(gè)基點(diǎn)至1.52%。這是由于美債拍賣(mài)無(wú)法與市場(chǎng)價(jià)格相提并論，而美國(guó)刺激法案增加投資者冒險(xiǎn)的情緒。美國(guó)拜登也正計(jì)劃在4月份提出約2.5萬(wàn)億美元的基礎(chǔ)設(shè)施支出項(xiàng)目，這也同樣增強(qiáng)了冒險(xiǎn)情緒。
中美CPI數(shù)據(jù)優(yōu)于預(yù)期 短期展望淡淡日歷
美國(guó)勞工部公布，美國(guó)2月整體消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)上升0.4%，溫和增長(zhǎng)符合經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期，緩解市場(chǎng)對(duì)通貨膨脹的擔(dān)憂。中國(guó)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布，2月份全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)(CPI)按年跌0.2%，優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期的下跌0.3%。今年首兩個(gè)月，CPI按年跌0.3%。工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)(PPI)按年漲1.7%，優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期的1.5%漲幅。
但投資者需要特別謹(jǐn)慎，因?yàn)閬喼奘袌?chǎng)短期看來(lái)缺乏主要數(shù)據(jù)或重要財(cái)經(jīng)事件。因此，在拜登發(fā)表針對(duì)新冠財(cái)政刺激法案的講話前，都應(yīng)該密切關(guān)注歐洲央行公布利率決議、歐洲央行行長(zhǎng)拉加德講話和美國(guó)失業(yè)申請(qǐng)數(shù)據(jù)。
基本面利多因素
1.美國(guó)眾議院民主黨周三通過(guò)了一項(xiàng)1.9萬(wàn)億美元的冠狀病毒救助法案，拜登希望在國(guó)會(huì)正式將該法案遞交給白宮后，在周五簽署該法案。刺激計(jì)劃有助于提振黃金的需求。
2.美國(guó)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，2月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)上漲0.4%，與道瓊斯調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)期相符。2月份CPI同比上漲1.7%，為2020年2月以來(lái)最高漲幅，符合市場(chǎng)預(yù)期。通脹數(shù)據(jù)公布后美債收益率回落，這令黃金受到提振。
3.美國(guó)財(cái)政部拍賣(mài)380億美元10年期國(guó)債，得標(biāo)利率1.523%，投標(biāo)倍數(shù)2.38。美國(guó)國(guó)債收益率周三微幅下跌，因關(guān)鍵的10年期國(guó)債標(biāo)售數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)需求足以緩解投資者對(duì)國(guó)債需求可能下滑以及近期利率迅速上升的擔(dān)憂。美債收益率回落令黃金受到提振。
4.美元指數(shù)連續(xù)數(shù)日上揚(yáng)的勢(shì)頭暫歇，周三91.78，下跌0.20%。美元下跌令以美元計(jì)價(jià)的黃金受到提振。
基本面利空因素
1.美國(guó)上周五公布，2月份美國(guó)新增非農(nóng)就業(yè)人口37.9萬(wàn)人，遠(yuǎn)高于預(yù)期的19.8萬(wàn)人，同時(shí)失業(yè)率下降，由前月的6.3%降至6.2%。強(qiáng)勁數(shù)據(jù)往往令美元受益，令黃金承壓。
2.美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周四對(duì)債券市場(chǎng)發(fā)出警告，但沒(méi)有試圖遏制長(zhǎng)期利率的上升態(tài)勢(shì)。鮑威爾沒(méi)有透露如果希望壓低長(zhǎng)期收益率，會(huì)采取什么措施，讓一些交易員感到失望。美國(guó)10年期國(guó)債收益率今年以來(lái)有所上升，美債收益率上升使得黃金的避險(xiǎn)魅力減弱。
后市展望
1.今年黃金一直讓投資者失望，但至少“新債王”、DoubleLine首席執(zhí)行官岡拉克(Jeffrey Gundlach)認(rèn)為，這種貴金屬的運(yùn)氣即將改變?！爸芤皇毡P(pán)時(shí)，金價(jià)跌至1681美元。這可能是黃金在一段時(shí)間內(nèi)的低點(diǎn)，”岡拉克在網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)上說(shuō)。岡拉克補(bǔ)充說(shuō)，黃金的合理價(jià)值似乎在1761美元/盎司左右，這給了黃金一些上行空間?！伴L(zhǎng)期來(lái)看黃金相當(dāng)有趣。我們的模型顯示，黃金的合理價(jià)值為1761美元。我們認(rèn)為金價(jià)的下跌不太可能持續(xù)下去?！?/p>
2.英國(guó)研究公司凱投宏觀(Capital Economics)下調(diào)了今年的金價(jià)預(yù)期，但指出金價(jià)已接近觸底。凱投宏觀助理經(jīng)濟(jì)學(xué)家Adam Hoyes在其最新報(bào)告中表示，他預(yù)計(jì)金價(jià)將在今年年底前跌至1600美元/盎司。他表示:“雖然我們下調(diào)了預(yù)測(cè)，但我們預(yù)計(jì)金價(jià)今年不會(huì)進(jìn)一步下跌那么多。”
3.CMC Markets UK首席市場(chǎng)分析師Michael Hewson表示，“金價(jià)可能仍將承壓，而通脹擔(dān)憂是市場(chǎng)首要考慮的問(wèn)題。”他補(bǔ)充稱，美元走強(qiáng)可能在未來(lái)幾天進(jìn)一步拖累金價(jià)。
【2021年3月11日 周四重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 15:00 第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)第四次會(huì)議閉幕會(huì)
② 16:00 國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)出席記者會(huì)并回答記者提問(wèn)
③ 20:45 歐洲央行公布利率決議
④ 21:30 歐洲央行行長(zhǎng)拉加德召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)
⑤ 21:30 美國(guó)至3月6日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
⑥ 23:30 美國(guó)至3月5日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存
⑦ 待定 歐佩克公布月度原油市場(chǎng)報(bào)告
