6月9日，商務(wù)部綜合司和國際貿(mào)易經(jīng)濟合作研究院聯(lián)合發(fā)布的《中國對外貿(mào)易形勢報告（2021年春季）》中指出，展望2021年全年，在疫苗普及、防疫限制措施放松、全球經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇帶動下，預(yù)計市場需求穩(wěn)定恢復(fù)，全球大宗商品價格將保持堅挺。
1、糧農(nóng)產(chǎn)品
報告指出，2021年以來，受全球疫情和拉尼娜現(xiàn)象等天氣原因影響，糧食減產(chǎn)預(yù)期增強，產(chǎn)品價格上漲趨勢顯著。5月，糧農(nóng)組織食品價格綜合指數(shù)攀升至2011年9月以來的最高水平，同比上漲39.7%，植物油、谷物、乳制品和肉類價格指數(shù)同比分別上漲124.5%、36.6%、28.0%和10.0%。
全球谷物市場庫存趨緊。聯(lián)合國糧農(nóng)組織6月估計，2021/22年度全球谷物總產(chǎn)量為28.2億噸，比上年溫和增長1.9%，其中玉米、小麥和水稻產(chǎn)量預(yù)期同比分別增長3.7%、1.4%和1.0%；谷物利用量28.3億噸，同比增長1.7%。預(yù)期2022年作物季節(jié)結(jié)束時，全球谷物庫存量將僅增長0.3%至8.11億噸。2021/22年度全球谷物庫存與利用量比率預(yù)計為28.1%，降至近8年來最低水平。在需求拉動下，預(yù)計2021年世界農(nóng)產(chǎn)品價格將延續(xù)上漲趨勢。
大豆價格將高位運行。美國農(nóng)業(yè)部5月發(fā)布的供需報告顯示，2021/22年度，預(yù)計全球大豆產(chǎn)量為3.86億噸，期末庫存9110萬噸，庫存消費比維持緊平衡格局。中國生豬產(chǎn)能持續(xù)恢復(fù)，對于豆粕飼料需求猛增，大豆進口量將顯著增長。預(yù)計2021年大豆價格將保持高位，進入8、9月份后，受到新年度產(chǎn)量增加影響，價格將略有下降。
國際棉價趨于上行。受歐洲疫情反彈以及新疆棉事件等因素影響，一季度國際棉價寬幅震蕩。根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部5月份預(yù)測，2021/22年度全球棉花總產(chǎn)量為2600.5萬噸，同比增長5.6%；消費量2644.9萬噸，同比增長3.5%。隨著紡織生產(chǎn)恢復(fù)和疫苗注射推進，在需求拉動下，國際棉價預(yù)計將趨于上行。
2、石油
報告認為，2021年以來，隨著全球經(jīng)濟活動持續(xù)恢復(fù)，原油需求顯著回升。疊加沙特石油重鎮(zhèn)遭襲、蘇伊士運河堵塞等突發(fā)事件影響，國際油價一路震蕩走高，布倫特原油期貨價格一度突破70美元/桶。預(yù)計下半年市場供需將趨于平衡，價格中樞保持在60美元/桶左右。
需求方面，隨著各國逐漸解除疫情封鎖措施，全球成品油需求持續(xù)回暖。根據(jù)美國能源信息署（EIA）的測算，2021年世界原油需求將恢復(fù)至9767萬桶/日，與2020年相比增長約540萬桶/日，仍低于疫情前水平，疫情造成的長尾效應(yīng)仍然存在。
供給方面，OPEC+應(yīng)對疫情仍保持謹慎態(tài)度。4月1日結(jié)束的OPEC+部長會議宣布將自5月起逐步放開減產(chǎn)限制，沙特100萬桶/天的自愿減產(chǎn)持續(xù)到4月底，5月份開始逐步退出自愿減產(chǎn)。2021年以來，美國頁巖油持續(xù)增產(chǎn)，但恢復(fù)到2020年初1300桶/天的產(chǎn)量峰值仍需要較長時間。4月7日，美國國務(wù)院表示將取消對伊朗制裁，伊朗的原油增產(chǎn)將增加短期市場供給。預(yù)期下半年石油市場供需將趨于平衡。
3、有色金屬
報告認為，隨著各國復(fù)工復(fù)產(chǎn)步伐加快，市場對有色金屬需求旺盛，有色金屬價格普遍上漲。
銅需求擴大。從2020年下半年開始，隨著各國建筑業(yè)、制造業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)步伐加快，銅市場需求逐漸增加，但銅礦新增產(chǎn)能有限，短期內(nèi)短缺態(tài)勢明顯擴大。
據(jù)世界金屬統(tǒng)計局（WBMS）的供需平衡數(shù)據(jù)，2020年全球銅供應(yīng)缺口達到139.1萬噸。2021年5月末，倫敦金屬交易所（LME）期銅價格達到10159.5美元/噸，同比漲幅達90.5%。4月5日起，最大產(chǎn)銅國智利關(guān)閉邊境應(yīng)對疫情，市場緊張情緒帶動下，銅價上漲趨勢進一步加強。
鋁供給緊張。需求方面，各國在基建地產(chǎn)、新能源汽車、光伏電力發(fā)電、軌道交通等領(lǐng)域?qū)︿X需求旺盛。花旗集團預(yù)計，2021年全球鋁需求將同比增長6%。供給方面，受碳中和政策影響，電解鋁新增產(chǎn)能釋放受阻。預(yù)期供不應(yīng)求的局面將推動鋁價上行。
鎳供應(yīng)寬松。不銹鋼和新能源汽車產(chǎn)業(yè)對鎳需求旺盛，但因產(chǎn)能擴張和技術(shù)改進，鎳市供給過剩預(yù)期強烈。
國際鎳研究組織（INSG）預(yù)計，2021年全球原鎳產(chǎn)量將達到258.6萬噸，同比增長6.2%。印尼新增產(chǎn)能持續(xù)釋放。3月，中國不銹鋼龍頭企業(yè)青山控股間接宣布其高冰鎳產(chǎn)線試制成功，并公布了3年擴產(chǎn)計劃，致鎳價連續(xù)兩天大幅下跌近15%。鎳市供應(yīng)寬松預(yù)期增強，價格向上動力不足。
4、鋼鐵
報告指出，隨著各國實體經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇，工業(yè)生產(chǎn)基本恢復(fù)，鋼材市場需求旺盛，社會庫存持續(xù)下降，推高鋼材價格。5月，CRU國際鋼材價格指數(shù)上漲至304.6，同比漲幅達80.1%，北美、歐洲和亞洲鋼材價格指數(shù)分別同比上漲128.1%、109.0%和55.8%。
世界鋼鐵協(xié)會預(yù)測，2021年全球鋼鐵需求將增長4.1%至17.95億噸。美國2萬億美元的大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)計劃有力提振海外鋼材需求，將帶動鋼材價格持續(xù)走高。同時，在“碳中和”背景下，鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)力度持續(xù)增強，供應(yīng)端偏緊格局已經(jīng)顯現(xiàn)，預(yù)期鋼材價格將延續(xù)上行趨勢。
在全球經(jīng)濟和鋼鐵產(chǎn)量復(fù)蘇的強力帶動下，鐵礦石價格保持堅挺。“碳中和”背景下，粗鋼產(chǎn)量受到限制，將對鐵礦價格形成壓制。預(yù)計短期內(nèi)鐵礦石市場將維持供需偏緊格局，價格保持在100美元/噸以上，下半年隨四大礦山新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)，鐵礦石價格將有所下降。（文章節(jié)選自商務(wù)部《中國對外貿(mào)易形勢報告（2021年春季）》）
