周三亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1772美元/盎司附近。周二(9月21日)，金價(jià)上漲，因?qū)χ袊?guó)恒大破產(chǎn)的擔(dān)憂(yōu)引發(fā)避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)，美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)啟為期兩天的會(huì)議，可能為央行削減對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)刺激措施的時(shí)間表提供線索。

美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1774.21美元/盎司，上漲10.31美元或0.58%，盤(pán)中最高觸及1781.66美元/盎司，較日低1757.82美元/盎司回升近24美元。

COMEX 12月黃金期貨收漲0.8%，報(bào)1778.20美元/盎司。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示，避險(xiǎn)資產(chǎn)黃金上漲，因“近期對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，或更具體地說(shuō)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂(yōu)”足以蓋過(guò)股市反彈的影響。

不過(guò)，Kitco Metals高級(jí)分析師Jim Wyckoff表示，黃金的技術(shù)前景“短期內(nèi)仍看空”。

“我們可能會(huì)看到一直做空的短期期貨交易員可能會(huì)在聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議前做一些空頭回補(bǔ)?！?/p>

Wyckoff稱(chēng)，美元下滑和原油價(jià)格上漲的正面影響也提振了金價(jià)。

美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)將在周三會(huì)議結(jié)束時(shí)發(fā)布政策聲明和新的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)。一些分析師認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在第四季度宣布開(kāi)始縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模，這可能會(huì)壓低金價(jià)。

央行刺激措施減少和加息往往會(huì)推高債券收益率，提高持有無(wú)息黃金的機(jī)會(huì)成本。

CMC Markets UK首席市場(chǎng)分析師Michael Hewson表示:“需要回答的一個(gè)大問(wèn)題是，當(dāng)前市場(chǎng)的不確定性是否會(huì)改變美聯(lián)儲(chǔ)宣布縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)規(guī)模的時(shí)間表?！?/p>

在黃金上揚(yáng)之際，其他貴金屬也隨之反彈：現(xiàn)貨白銀收漲1.01%，報(bào)22.48美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收漲4.59%，最高觸及954.52美元/盎司，盤(pán)中一度大漲超5%;現(xiàn)貨鈀金收?qǐng)?bào)1908.95美元/盎司高點(diǎn)，上漲1.29%。

Meger表示，鉑金追隨股市的反彈，其預(yù)示著潛在的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

OECD警告全球通脹飆升構(gòu)成短期經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)合組織(OECD)表示，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不均衡的情況下，成本增長(zhǎng)速度快于預(yù)期，各國(guó)央行需要制定明確的應(yīng)對(duì)通脹風(fēng)險(xiǎn)的策略。

雖然新防疫措施令一些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)受抑，但供應(yīng)鏈困境和大宗商品上漲促使OECD周二提高了今明兩年除日本外所有G7國(guó)家的通脹率預(yù)期。

OECD在一份報(bào)告中說(shuō)：“短期內(nèi)通脹風(fēng)險(xiǎn)上行，特別是如果消費(fèi)者被壓抑的需求強(qiáng)于預(yù)期，或者供應(yīng)短缺需要很長(zhǎng)時(shí)間才能克服的情況下，應(yīng)該維持寬松的貨幣政策，但需要清晰的前瞻指引，讓外界明了央行容忍通脹率超調(diào)的程度和范圍?！?/p>

OECD修訂后的展望凸顯了全球央行環(huán)境的轉(zhuǎn)變，在一周內(nèi)將有至少15家央行需在消費(fèi)物價(jià)飆升之際作出貨幣決策。通脹風(fēng)險(xiǎn)是美聯(lián)儲(chǔ)周三可能減碼刺激措施的原因之一。

根據(jù)OECD的預(yù)測(cè)，該組織現(xiàn)在預(yù)計(jì)G20國(guó)家的通脹率將在2021年和2022年分別達(dá)到3.7%和3.9%。雖然美國(guó)的物價(jià)壓力將逐步走軟，但OECD經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，通脹率到明年底將保持在3%以上。

OECD表示：“預(yù)計(jì)通貨膨脹將高于疫情爆發(fā)前的平均水平，在通脹連續(xù)多年低于目標(biāo)后，這個(gè)結(jié)果是受人歡迎的，但也包含潛在風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

美財(cái)政部借款委員會(huì)警告?zhèn)鶆?wù)上限風(fēng)險(xiǎn)

美國(guó)財(cái)政部借款咨詢(xún)委員會(huì)主管周二向美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)耶倫強(qiáng)調(diào)，如果國(guó)會(huì)不能取消或重新暫停債務(wù)上限，金融體系可能面臨嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)政部借款咨詢(xún)委員會(huì)主席Beth Hammack和副主席Brian Sack表示，如果不加以解決，這一局面將使美國(guó)政府面臨無(wú)法償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，而這一結(jié)果將對(duì)美國(guó)國(guó)債市場(chǎng)造成嚴(yán)重后果，并最終對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重后果。美國(guó)債務(wù)上限為期兩年的暫停措施已于8月份到期失效，迫使財(cái)政部采取非常措施，以避免違約。

美聯(lián)儲(chǔ)隔夜逆回購(gòu)使用規(guī)模增至創(chuàng)紀(jì)錄的1.24萬(wàn)億美元

周二美聯(lián)儲(chǔ)隔夜逆回購(gòu)使用規(guī)模連續(xù)第三天刷新歷史新高。

78位參與者共計(jì)使用規(guī)模達(dá)到1.24萬(wàn)億美元，超過(guò)了周一創(chuàng)下的歷史紀(jì)錄1.224萬(wàn)億美元和上周五的1.218萬(wàn)億美元。

隔夜逆回購(gòu)協(xié)議利率為0.05%，有助于暫時(shí)減少銀行體系中的準(zhǔn)備金余額。

美國(guó)8月新屋開(kāi)工增幅超出預(yù)期，建筑許可也攀升

美國(guó)8月新屋開(kāi)工數(shù)增幅超過(guò)預(yù)期，受多戶(hù)住宅項(xiàng)目推動(dòng)，但訂單積壓的情況依然嚴(yán)重。

根據(jù)周二公布的政府?dāng)?shù)據(jù)，新屋開(kāi)工8月增長(zhǎng)3.9%，折合年率達(dá)到162萬(wàn)套。7月的新屋開(kāi)工數(shù)則被上修。調(diào)查經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期中值料8月為155萬(wàn)套。

多戶(hù)住宅新開(kāi)工增長(zhǎng)20.6%，至539000套。單戶(hù)住宅開(kāi)工數(shù)連續(xù)第二個(gè)月下降，折合年率為108萬(wàn)套。

數(shù)據(jù)表明，建筑商繼續(xù)面臨土地、勞動(dòng)力和原材料供應(yīng)有限的困境。上述因素導(dǎo)致新屋開(kāi)工從3月份觸及的15年高點(diǎn)回落。盡管存在瓶頸，但新屋開(kāi)工數(shù)仍大體高于疫情前水平，預(yù)計(jì)這將使建筑活動(dòng)在一段時(shí)間內(nèi)保持高位。

報(bào)告還顯示，積壓訂單繼續(xù)增加，在建但尚未完工的單戶(hù)住宅數(shù)量升至2007年以來(lái)的最高水平。獲批但尚未開(kāi)工的房屋數(shù)量增至1979年以來(lái)的最高水平。

與此同時(shí)，建筑許可在8月份增長(zhǎng)6%，為1月份以來(lái)的最大漲幅，反映出多戶(hù)住宅的大幅增長(zhǎng)。單戶(hù)住宅許可數(shù)量也小幅上升。

基本面利多因素

1.陷入困境的開(kāi)發(fā)商中國(guó)恒大集團(tuán)瀕臨違約。投資者擔(dān)心，陷入困境的中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)將席卷金融市場(chǎng)，全球股市承壓下挫。市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒有助于提振對(duì)黃金的需求。

2.美市尾盤(pán)，美元指數(shù)收跌0.02%，報(bào)93.22，盤(pán)中最低觸及93.05。美元下跌令以美元 計(jì)價(jià)的黃金承壓。

基本面利空因素

1.基準(zhǔn)10年期美國(guó)國(guó)債收益率上漲1.4個(gè)基點(diǎn)至1.323%。美債收益率上漲增加了持有黃金的成本。

后市展望

1.Kitco Metals高級(jí)分析師Jim Wyckoff表示，黃金的技術(shù)前景“在短期內(nèi)仍然看跌”，我們可能會(huì)看到做空的短期期貨交易員在聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議結(jié)束前結(jié)清頭寸，并進(jìn)行一些空頭回補(bǔ)。Wyckoff表示，美元下跌和原油價(jià)格上漲的積極影響也提振金價(jià)。

2.蒙特利爾銀行Nesbit Burns的金屬和礦業(yè)分析師Jackie Przybylowski在周一發(fā)布的一份研究報(bào)告中說(shuō)，在最近的客戶(hù)會(huì)議上，對(duì)黃金的關(guān)注很少，而對(duì)賤金屬的關(guān)注更多?！皩?duì)貴金屬興趣的缺乏，是否意味著一個(gè)反向買(mǎi)入的機(jī)會(huì)?也許，”她說(shuō)?！岸唐趦?nèi)，我們預(yù)計(jì)大宗商品市場(chǎng)、地緣政治行動(dòng)和宏觀經(jīng)濟(jì)前景將出現(xiàn)重大波動(dòng);總體上支持黃金作為一種潛在的反周期投資。”盡管蒙特利爾銀行認(rèn)為貴金屬短期內(nèi)有一些潛力，但在今年剩余時(shí)間內(nèi)，它們?nèi)韵鄬?duì)中性。該行預(yù)計(jì)第四季度金價(jià)均價(jià)約1800美元。展望2022年，該行預(yù)計(jì)年平均價(jià)格在1669美元左右。

3.IG Market分析師Kyle Rodda稱(chēng)，“長(zhǎng)期來(lái)看，金價(jià)仍偏向下行，因?yàn)槲覀儗⒗^續(xù)看到美聯(lián)儲(chǔ)希望推動(dòng)貨幣政策正?；@通常對(duì)金價(jià)不利。”

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

(中國(guó)港交所、韓國(guó)首爾證交所休市1日)

①09:30中國(guó)至9月22日一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率

②11:00日本央行公布利率決議

③14:30日本央行行長(zhǎng)黑田東彥召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)

④22:00美國(guó)8月成屋銷(xiāo)售總數(shù)年化

⑤22:30美國(guó)至9月17日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存

⑥次日02:00美聯(lián)儲(chǔ)FOMC公布利率決議

⑦次日02:30美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)