周四(9月23日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1762美元/盎司附近。周三(9月22日)，隨著美聯(lián)儲主席鮑威爾談到“逐步”縮減購債規(guī)模，同時市場淡化中國恒大對美國市場的傳染效應(yīng)，黃金市場回吐了早些時候的漲勢，轉(zhuǎn)而下跌。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1768.14美元/盎司，下跌6.17美元或0.34%，美聯(lián)儲利率決議公布后一度觸及1787.19美元/盎司高點(diǎn)，但隨后很快大幅回落近23美元至1764.54美元/盎司低點(diǎn)。
周三，美聯(lián)儲表示，可能很快就會開始縮減每月1200億美元的資產(chǎn)購買規(guī)模，央行官員對2022年加息的支持日益增強(qiáng)。
“如果進(jìn)展大體上像預(yù)期的那樣繼續(xù)下去，委員會判斷，資產(chǎn)購買步伐可能很快就會放慢。這些資產(chǎn)購買有助于促進(jìn)市場平穩(wěn)運(yùn)行和寬松的金融環(huán)境，從而支持信貸流向家庭和企業(yè)，”美聯(lián)儲在會后聲明中指出。
鮑威爾在美聯(lián)儲聲明后舉行的記者招待會上闡明了美聯(lián)儲的立場，他表示，這將是一個“非常漸進(jìn)的縮減”，可能在明年年中結(jié)束。
鮑威爾還指出，美聯(lián)儲有自由加快或放慢緊縮過程，視其合適與否。他補(bǔ)充稱，在美聯(lián)儲仍在縮減購債規(guī)模之際，市場不應(yīng)期待加息。
縮減購債規(guī)模確實(shí)取決于美國經(jīng)濟(jì)取得的進(jìn)一步實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)與預(yù)期一致，美聯(lián)儲可能會在下次會議上繼續(xù)縮減購債規(guī)模。
鮑威爾還表示，美聯(lián)儲在通脹任務(wù)方面的進(jìn)一步進(jìn)展測試已經(jīng)完成，“許多”美聯(lián)儲成員認(rèn)為在就業(yè)任務(wù)方面也已經(jīng)完成。這表明美聯(lián)儲正準(zhǔn)備開始取消刺激措施。
“對我來說，不需要一份令人震驚的(8月份)就業(yè)報(bào)告。只有一份相當(dāng)不錯的就業(yè)報(bào)告，我就會覺得能夠通過測試，”鮑威爾說道，“我想說的是，在我看來，這個考驗(yàn)已經(jīng)基本滿足了。我個人并不需要看到非常強(qiáng)勁的就業(yè)報(bào)告。再次強(qiáng)調(diào)，不要把它與加息的考驗(yàn)混淆，后者要高得多?！?/p>
美聯(lián)儲主席還被問及中國恒大債務(wù)問題，這引發(fā)了本周早些時候的市場崩盤。
對此鮑威爾表示:“對于中國來說，恒大的情況似乎非常特殊，作為一個新興經(jīng)濟(jì)體，中國的債務(wù)水平非常高?！薄澳壳懊绹钠髽I(yè)違約率非常低……你會擔(dān)心這會通過信心渠道影響全球金融狀況?！?/p>
當(dāng)被問及美聯(lián)儲官員的股票交易政策時，鮑威爾回答說，這些政策“不夠”，美聯(lián)儲“可以做得更好”。
鮑威爾指出，美聯(lián)儲官員不持有美聯(lián)儲購買的資產(chǎn)是合理的?！拔覀儗⒖紤]所有這些事情，”他說。
鮑威爾還就債務(wù)上限問題敦促國會及時提高債務(wù)上限。“這是極其重要的。如果做不到這一點(diǎn)，就可能對經(jīng)濟(jì)和金融市場造成嚴(yán)重?fù)p害。”
他補(bǔ)充說，沒有人應(yīng)該認(rèn)為，如果不提高債務(wù)上限，美聯(lián)儲能保護(hù)經(jīng)濟(jì)。
作為對鮑威爾言論的回應(yīng)，金價自高位大幅下跌，因?yàn)槭袌鰧ⅤU威爾的言論解讀為對美國經(jīng)濟(jì)持樂觀態(tài)度。
“在鮑威爾列出縮減購債規(guī)模的時間表之前，他的措辭相當(dāng)含糊，他所表達(dá)的清晰度令黃金承壓，”Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示。
Streible稱，美聯(lián)儲并未立即開始縮減購債規(guī)模，且其聲明仍非常鴿派，這對金價有一定正面影響。
黃金被認(rèn)為是對沖通脹上升的工具，但美聯(lián)儲升息將削弱黃金的吸引力，因這將增加持有這種無收益金屬的機(jī)會成本。
其他貴金屬方面，鈀金價格上漲5.9%，至2017.94美元，為2020年5月以來的最好表現(xiàn);鉑價格上漲4.4%，至995.27美元。
經(jīng)紀(jì)公司OANDA高級市場分析師Ed Moya表示:“人們認(rèn)為，鉑金和鈀金已被超賣，人們擔(dān)心恒大危機(jī)導(dǎo)致中國經(jīng)濟(jì)放緩的說法有些過頭了?！睊伿劭赡芤呀?jīng)結(jié)束。
但分析師表示，芯片短缺對汽車生產(chǎn)的影響持續(xù)時間越長，鈀的復(fù)蘇可能就越疲弱。
美國8月份二手房銷量下降
美國8月二手房銷量下降，表明需求正在放緩，房源減少和高房價令一些買家離場。
美國全國地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(NAR)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，8月份二手房銷量較前月下降2%，折合成年率為588萬套，符合經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期。
NAR首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lawrence Yun在與記者的電話會議上表示：“顯然，住宅銷售正在放緩，但仍高于疫情前水平?！?/p>
這一下降表明，盡管融資成本仍然處于歷史低位，但數(shù)量有限的待售物業(yè)和房價飆升正在限制需求。 受高端物業(yè)銷量增加推動，8月二手房的售價中值同比上漲14.9%至35.67萬美元。
總的來看，在鮑威爾偏鷹的表態(tài)之后，消息有望繼續(xù)發(fā)酵，金價日內(nèi)或維持跌勢。
美元指數(shù)升創(chuàng)一個月新高
美元周三走勢震蕩，但美聯(lián)儲最新政策聲明偏向鷹派，仍幫助美元收漲0.27%。
美聯(lián)儲周三為“很快”削減月度債券購買計(jì)劃掃清了道路，并暗示可能會以比預(yù)期更快的速度加息，18位美聯(lián)儲決策者中有一半預(yù)計(jì)，2022年將需要提高借貸成本。
F.L.Putnam投資管理公司的投資組合經(jīng)理Steven Violin說，“從現(xiàn)在來看，很有可能將從11月開始逐漸縮減購債，但這是不確定的，如果出現(xiàn)各種風(fēng)險，這仍然要滿足許多門檻條件，風(fēng)險包括聯(lián)邦舉債上限辯論、新冠疫情前景，還有房地產(chǎn)市場的干擾?！?/p>
基本面利多因素
1.基準(zhǔn)10年期美國國債收益率下跌1.7個基點(diǎn)至1.307%。美債收益率下跌降低了持有黃金的成本。
基本面利空因素
1.美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，美聯(lián)儲可能最早于11月開始縮減資產(chǎn)購買規(guī)模，并在2022年年中之前完成這一過程。根據(jù)最新的預(yù)測，該委員會在2022年加息的問題上出現(xiàn)了分歧，9名委員認(rèn)為明年不會加息，但另外9名委員認(rèn)為至少會加息一次。預(yù)計(jì)到2023年底，總利率將上調(diào)三到四次。聯(lián)邦公開市場委員會成員預(yù)計(jì)，到2024年底，總利率將上調(diào)6至7次。收緊貨幣政策將不利于黃金。
2.美市尾盤，美元指數(shù)收漲0.27%，報(bào)93.47，盤中最高觸及93.51。美元上漲令以美元 計(jì)價的黃金承壓。
后市展望
1.Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示，美聯(lián)儲公開市場委員會(FOMC)今天下午發(fā)表的聲明被認(rèn)為對美國貨幣政策基本持中性態(tài)度，最初實(shí)際上推動了黃金市場的上漲。然而，美聯(lián)儲主席鮑威爾對美國經(jīng)濟(jì)和就業(yè)增長前景的樂觀言論削弱了黃金多頭的熱情，因美元指數(shù)在鮑威爾舉行新聞發(fā)布會時反彈至日高。
2.“在鮑威爾列出縮減購債規(guī)模的時間表之前，他的措辭相當(dāng)含糊，他所表達(dá)的清晰度令黃金承壓，”Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示。Streible稱，美聯(lián)儲并未立即開始縮減購債規(guī)模，且其聲明仍非常鴿派，這對金價有一定正面影響。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
(日本東京證券交易所因秋分休市1日)
①15:15法國9月制造業(yè)PMI初值
②15:30德國9月制造業(yè)PMI初值
③15:30瑞士央行公布利率決議
④16:00歐元區(qū)9月制造業(yè)PMI初值
⑤16:30英國9月制造業(yè)及服務(wù)業(yè)PMI
⑥19:00英國央行公布利率決議
⑦20:30加拿大7月零售銷售月率
⑧20:30美國至9月18日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)
⑨21:45美國9月Markit制造業(yè)及服務(wù)業(yè)PMI初值
⑩22:00美國8月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率
?22:30美國至9月17日當(dāng)周EIA天然氣庫存
