周三(4月13日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1965美元/盎司附近。周二(4月12日)，隨著3月份通脹數(shù)據(jù)略高于預(yù)期，導(dǎo)致美國國債收益率從3年高點(diǎn)回落，金價(jià)錄得連續(xù)第5天上漲。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1966.36元/盎司，上漲12.86美元或0.66%，日內(nèi)一度觸及兩周以來的最高水平1978.52美元/盎司，最低觸及1949.43美元/盎司。
COMEX 6月黃金期貨收漲27.90美元，漲幅1.4%，報(bào)1976.10美元/盎司。
最新通脹數(shù)據(jù)顯示，美國3月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲8.5%，為1981年以來的最快增速，略高于經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)測中值。與此同時(shí)，不包括食品和能源價(jià)格的核心CPI漲幅低于預(yù)期;3月份該指數(shù)環(huán)比上漲了0.3%，而接受道瓊斯調(diào)查的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)漲幅為0.5%。核心CPI指數(shù)同比上漲6.5%。
剔除一些波動性較大成分的核心消費(fèi)價(jià)格上漲指標(biāo)的預(yù)期較低，這推動了人們的預(yù)期，即美聯(lián)儲可能不需要在較長期內(nèi)采取如此激進(jìn)的緊縮政策。
該報(bào)告為通脹可能正在見頂提供了一些樂觀情緒。OANDA資深市場分析師Edward Moya表示:“這可能有助于美聯(lián)儲在未來采取稍不激進(jìn)的緊縮政策?！?/p>
但Moya補(bǔ)充說，“這在短期內(nèi)不會改變?nèi)魏问虑椤?，美?lián)儲預(yù)計(jì)仍將在下個(gè)月大幅加息50個(gè)基點(diǎn)，以抑制通脹。
美國銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Alexander Lin認(rèn)為，今日公布的美國3月CPI數(shù)據(jù)是一個(gè)拐點(diǎn)，核心通脹環(huán)比已降至去年9月以來的最低水平?？傮w而言，該數(shù)據(jù)仍反映了非常強(qiáng)勁的周期性通脹成分，不應(yīng)阻止美聯(lián)儲在未來召開的會議上實(shí)施3次50個(gè)基點(diǎn)的加息。
近幾周來，美國迅速收緊政策的可能性令黃金承壓，盡管烏克蘭戰(zhàn)爭期間避險(xiǎn)需求提振了金價(jià)。投資者對美聯(lián)儲大幅加息的前景持謹(jǐn)慎態(tài)度，目前美聯(lián)儲正試圖遏制40年來最嚴(yán)重的通脹。
芝加哥聯(lián)邦儲主席埃文斯表示，為了抗擊通脹而加快加息步伐的做法值得討論。埃文斯長期以來一直是美聯(lián)儲較為鴿派的政策制定者之一。
與此同時(shí)，美聯(lián)儲理事沃勒表示，它正在盡一切努力避免加息帶來的“附帶損害”，加息是一種“強(qiáng)力工具”，可以充當(dāng)對經(jīng)濟(jì)的“錘子”。
分析師們稱，美聯(lián)儲可能采取激進(jìn)政策措施，也引發(fā)市場擔(dān)心美聯(lián)儲可能犯政策錯(cuò)誤，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退，進(jìn)而提振避險(xiǎn)黃金。
周二，基準(zhǔn)的10年期美國國債收益率在CPI數(shù)據(jù)公布后從2018年以來的最高水平下降，交易員們減少了對政府將采取激進(jìn)行動以遏制物價(jià)壓力的押注。收益率回落提振了對黃金的支撐，因?yàn)辄S金不帶來利息收入。
道明證券商品策略部門主管Bart Melek提到說：“如果核心通脹率不再像整體通脹率那樣激烈上漲，美聯(lián)儲的行動可能就不會像核心通脹率升溫階段一樣激進(jìn)。”美債收益率周二回落，10年期收益率報(bào)2.708%，稍早曾突破2.8%，是2019年1月來首度超越此水平。收益率下滑可以降低持有不付息資產(chǎn)的機(jī)會成本。
針對周二CPI報(bào)告，正在等待參院確認(rèn)提名為美聯(lián)儲副主席的現(xiàn)任理事布蘭納德提到說，一連串升息搭配縮減資產(chǎn)負(fù)債表，將能壓低通脹。她表示，核心通脹率降溫是令人樂見的信號。
Libertas財(cái)富管理集團(tuán)總裁Adam Koos則稱：“黃金持續(xù)從火熱的通脹數(shù)據(jù)中受益，包括3月CPI在內(nèi)。就算利率上升或美元升值，都無法阻擋金價(jià)上漲。”不過他預(yù)測，黃金靠通脹數(shù)字上漲的動能，可能無法復(fù)制到未來幾個(gè)月的CPI報(bào)告，因?yàn)槊绹?月核心CPI月增率僅上漲0.3%。
至于物價(jià)漲幅何時(shí)能真正和緩下來，Koos認(rèn)為，這需要等到中國停止清零政策，才能紓解供應(yīng)鏈瓶頸，不再喂養(yǎng)通脹巨獸。他強(qiáng)調(diào)：“等到中國明白將與新冠病毒共存很長一段時(shí)間，我們才能看到CPI增幅趨緩?！盞oos預(yù)測，金價(jià)可能在未來幾個(gè)月漲到每盎司2150美元，然后稍微拉回到2020年8月和2022年3月的偏高水平，之后再回歸2月展開的上升趨勢。
后市展望
1.Exinity首席市場分析師Han Tan稱，“美國CPI數(shù)據(jù)高于預(yù)期，可能推動現(xiàn)貨金向2000美元的重要心理關(guān)口靠近，因黃金具有對沖通脹的悠久作用?！?/p>
2.在近日發(fā)布的一份報(bào)告中，DailyFX.com高級市場分析師Chris Vecchio指出，俄羅斯入侵烏克蘭擾亂了金融市場，造成了波動和不確定性。與此同時(shí)，戰(zhàn)爭進(jìn)一步影響了全球供應(yīng)鏈，推高了大宗商品價(jià)格和通脹。Vecchio表示，這些都是金價(jià)在第一季度強(qiáng)勁表現(xiàn)背后的堅(jiān)實(shí)原因。
不過，他補(bǔ)充說，除非俄羅斯將戰(zhàn)爭擴(kuò)大到歐洲和美國，否則市場已經(jīng)消化了很多的壞消息。盡管人道主義危機(jī)繼續(xù)增長，但Vecchio說，沖突看起來將繼續(xù)限于烏克蘭境內(nèi)。
“除非戰(zhàn)爭升級，否則我認(rèn)為金價(jià)已觸及今年高點(diǎn)，”Vecchio在近期接受Kitco News采訪時(shí)表示。
“黃金價(jià)格有兩條可能的前進(jìn)道路：橫向盤整(俄羅斯繼續(xù)入侵烏克蘭，盡管各國央行提高利率，但通脹預(yù)期保持在高位，實(shí)際收益率維持不變);或者進(jìn)一步走低(烏克蘭戰(zhàn)爭結(jié)束，央行提高利率，降低了通脹預(yù)期，推高了實(shí)際收益率)，”他在報(bào)告中表示。
3.Economies.com撰文指出，金價(jià)繼續(xù)在1960.00美元/盎司附近波動，未能成功確認(rèn)突破這一水平，這令金價(jià)繼續(xù)陷于1960.00美元/盎司阻力和1925.35美元/盎司支撐之間。因此，我們將繼續(xù)保持中性立場。
Economies.com稱，金價(jià)在看漲通道內(nèi)波動，這可能令金價(jià)在未來幾個(gè)交易日處于看漲趨勢。但金價(jià)需要突破1960.00美元/盎司，以確認(rèn)展開新一輪升勢，并升至2000.00美元/盎司;另一方面，跌破1925.35美元/盎司將構(gòu)成負(fù)面因素，這將導(dǎo)致金價(jià)進(jìn)一步看空調(diào)整，下一目標(biāo)位于1890.00美元/盎司。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①10:00 中國3月貿(mào)易帳
②10:00 新西蘭聯(lián)儲公布利率決議
③14:00 英國3月CPI月率
④14:00 英國3月零售物價(jià)指數(shù)月率
⑤16:00 IEA公布月度原油市場報(bào)告
⑥20:30 美國3月PPI月率
⑦22:00 加拿大央行公布利率決議
⑧22:30 美國至4月8日當(dāng)周EIA原油庫存
⑨22:30 美國至4月8日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存
⑩23:00 加拿大央行行長麥克勒姆召開新聞發(fā)布會
