周二(5月10日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1856美元/盎司附近。周一(5月9日)，黃金價格下跌，錄得一周來最大單日百分比跌幅，因投資者在美聯(lián)儲升息之際選擇美元而非黃金避險。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1853.55元/盎司，大幅下跌29.38美元或1.56%，日內最高觸及1885.56美元/盎司，最低觸及1851.55美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金下跌14.09美元或0.74%，為連續(xù)第3周下跌。
COMEX 6月黃金期貨收跌1.3%，創(chuàng)最近一周最大單日跌幅，報1858.60美元/盎司。
其他貴金屬也紛紛下挫：現(xiàn)貨白銀下跌253%，收于21.781美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金下跌0.46%，收于955.0美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金上漲2.10%，收于2091.06美元/盎司
美聯(lián)儲計劃今年大幅收緊金融環(huán)境，以對抗40年來的最高通脹水平，市場對這一計劃的擔憂已導致股市、債市和其他金融資產劇烈波動，同時促使投資者涌向美元、黃金和政府債券等避險資產。
作為回應，黃金期貨今年上漲了2.5%，而美元指數上漲了8.2%?；鶞?0年期國債收益率也出現(xiàn)飆升，周一短暫突破3.20%，隨后回落，但仍接近2018年的峰值水平，也就是美國上一次經濟衰退之前的水平。
Kinesis Money市場分析師Rupert Rolwing指出：“市場擔憂美聯(lián)儲的升息路徑以及中國的新冠疫情封鎖措施所帶來的經濟影響，美股持續(xù)下跌，美元被證明是此種形勢下的避險選擇。”
德國商業(yè)銀行表示，美元堅挺和美債收益率進一步上升繼續(xù)對黃金構成壓力。過去兩周，彭博跟蹤的黃金ETF一直錄得資金凈流出，美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據也顯示，投機者也在進一步撤離黃金。過去3周共計有約153噸黃金通過期貨市場被出售，料是期間金價大跌100美元或5%的主因。投機者過去3周削減了64%的白銀凈多頭頭寸，通過期貨市場拋售了4180噸白銀，期間跌近3美元或11%，跌幅大于黃金。
即使股市下跌，黃金作為一種非孽息資產的吸引力也會因美國國債收益率上升而減弱，而美元走強則會削弱以美元計價的大宗商品的吸引力，使其對其他貨幣的使用者來說更加昂貴。
“就像美元指數和黃金通常的情況一樣，一方的成功就是另一方的失敗，”首席全球投資策略師Tim Hayes上周五在一份客戶報告中寫道，這是他下調貴金屬評級、上調美元評級的部分理由。
“美元指數現(xiàn)在已經突破了2016年和2020年的高點，并達到2002年的水平，而黃金在3月8日測試了2020年的高點，隨后下跌了8%?！?/p>
交易員們正期待著周三發(fā)布的消費者價格指數(CPI)，該指數可能顯示通脹見頂。上周五公布的數據顯示，美國非農就業(yè)人口增加42.8萬人，失業(yè)率維持在3.6%不變，但這并未改變市場對美聯(lián)儲大幅加息的預期。
亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克周一表示，美聯(lián)儲計劃在即將召開的貨幣政策會議上將利率上調0.5個百分點，這將是相當激進的舉措。
現(xiàn)貨鈀金成為唯一錄得上漲的貴金屬，上周五其曾下跌8%，原因是人們擔心中國抑制新冠肺炎疫情的努力將導致汽車需求下降。
投資者還對英國計劃提高從俄羅斯和白俄羅斯進口的鉑和鈀的關稅進行了評估。
但賀利斯貴金屬(Heraeus Precious Metals)在一份報告中表示，由于芯片短缺和中國的限制，2022年全球輕型汽車產量預測被下調，市場可能會出現(xiàn)過剩，鈀的價格可能會承壓。鈀用于汽車尾氣減排。
Ned Davis研究公司首席全球投資策略師Tim Hayes最近調降金價預測并上修美元前景，他表示，美元指數和黃金通常背道而馳，一個漲另一個則跌，美元指數現(xiàn)在已經突破2016年和2020年所創(chuàng)的高點，并朝2002年的水平挺進，黃金則在3月8日挑戰(zhàn)2020年高點失敗后走低。
投資人靜候本周三將公布的美國4月消費者物價指數(CPI)，期待看到通脹觸頂的跡象。上周五公布的就業(yè)報告強勁，4月非農就業(yè)人口新增42.8萬人、失業(yè)率持平在3.6%，但不改變美聯(lián)儲升息前景。
COMEX金屬中，鈀金周初逆勢上漲。鈀金上周五挫跌，投資人正在權衡中國防疫封控對汽車需求的影響，另方面英國研擬對俄羅斯與白俄羅斯的新制裁，將對自兩國進口的白金和鈀金加征關稅，也牽動投資人的敏感神經。
Heraeus貴金屬公司表示，鑒于全球輕型車今年的產量下修，作為汽車觸媒轉化器重要原料的鈀金，可能因供應過剩疑慮而持續(xù)承受壓力。
后市展望
1.澳新銀行分析師在一份報告中稱，對全球經濟增長的擔憂應會在一定程度上支撐金價。
從技術面看，澳新銀行指出，黃金一旦突破1930美元/盎司將確認看漲趨勢，有望上探此前高點2000-2050美元/盎司。
美聯(lián)儲激進加息、更快的量化緊縮、美元走強以及俄烏沖突緩解，是金價可能面臨的主要不利因素。較高的通脹風險和揮之不去的地緣政治緊張局勢可能會抵消其中一些風險。需要關注未來美聯(lián)儲對通脹超預期上行的反應，因為這可能會影響實際利率。
該行認為短期關鍵支撐水平在1850美元/盎司，失守則容易回撤到1800美元/盎司。料未來幾天交易區(qū)間維持在1850-1930美元/盎司。
2.Kotak Securities Ltd.大宗商品研究主管Ravindra Rao說，“美元持續(xù)走強，美債收益率走高，因市場預期美聯(lián)儲可能繼續(xù)積極加息以控制通脹，”令金價承壓。不過，他表示，對中國的擔憂日益加劇、通脹擔憂以及俄羅斯對烏克蘭戰(zhàn)爭引發(fā)的緊張局勢，都限制了下行空間。
3.“美元指數決定性地突破104.00，應該足以讓黃金重新測試支撐位1850美元以及1835美元，”O(jiān)ANDA高級分析師Jeffrey Halley說。他并補充稱，如果美元本周持續(xù)走強，則金價將重回1800美元。
Halley表示，一些周末風險對沖倉位的平倉也可能令金價承壓。
【今日重點關注的財經數據與事件】
①17:00 德國5月ZEW經濟景氣指數
②17:00 歐元區(qū)5月ZEW經濟景氣指數
③18:00 美國4月NFIB小型企業(yè)信心指數
④19:40 美聯(lián)儲威廉姆斯發(fā)表講話
⑤24:00 EIA公布月度短期能源展望報告
⑥次日01:00 美聯(lián)儲卡什卡利和沃勒發(fā)表講話
⑦次日03:00 美聯(lián)儲梅斯特出席金融市場會議
⑧次日04:30 美國至5月6日當周API原油庫存
