最近有個(gè)事情討論較多，美聯(lián)儲(chǔ)這一次加息75基點(diǎn)引起了一種聲音，說(shuō)美債可能面臨上世紀(jì)94年的“債券市場(chǎng)大屠殺”。
1994年的劇本是這樣寫的——從1994年到1995年4月，聯(lián)邦基金利率幾乎翻了一番，從3.05%上升到6.05%。
美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息后，股市上漲。94和95兩年，標(biāo)普500和道瓊斯分別上漲了37%和42%。
股市取得好成就因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候美國(guó)年通脹才2.7%，現(xiàn)在不一樣了(8.6%)，恐怖至極，不僅美國(guó)三大股指邁入熊市，債券市場(chǎng)也是大潰逃。
當(dāng)年隨著利率急劇上升，債券價(jià)格暴跌，到1994年11月，超過(guò)1萬(wàn)億美元從固定收益市場(chǎng)上消失，多數(shù)對(duì)沖機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)今年美債10年期收益率或超4%，如果這么猛的漲，1萬(wàn)億美元都不夠債市塞牙縫的。
于是就有了一個(gè)很有意思的問(wèn)題，美元收割資本回流給美國(guó)去哪兒了?股市，債市都在跌，通脹高的投資也謹(jǐn)慎，很簡(jiǎn)單存起來(lái)了。
有一組數(shù)據(jù)最直觀：美國(guó)過(guò)去兩年儲(chǔ)蓄增加了5萬(wàn)億美元，根據(jù)巴克萊的說(shuō)法存款總額比貸款多8.5萬(wàn)億美元。
一下子銀行頭疼了，存款狂增，貸款帶不出去，銀行效益相當(dāng)不好，于是乎現(xiàn)在美國(guó)銀行鼓勵(lì)他們投資另外一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)—貨幣市場(chǎng)基金。
除此之外，華爾街目前有另外一個(gè)計(jì)劃，投資新型市場(chǎng)債券，主要方向是那些靠著賣大宗商品財(cái)富的企業(yè)債，賺一波短期收入。
真不愧是美元收割的操刀者，割了一波又一波，把新興市場(chǎng)國(guó)家的錢“擄走”，把錢投回來(lái)再賺，一來(lái)一回風(fēng)險(xiǎn)極低。
當(dāng)然，為了解決通脹，美國(guó)不會(huì)管世界的，就像美聯(lián)儲(chǔ)給國(guó)會(huì)的半年報(bào)告說(shuō)的—無(wú)條件降通脹，美聯(lián)儲(chǔ)的理事更直接稱要全力以赴，下次還加75。
搞笑的是，之前提出來(lái)說(shuō)9月降息或許更合適的亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)銀行總裁也“轉(zhuǎn)舵”了，公開(kāi)表示不惜一切也得打擊通脹。
鮑威爾雖然沒(méi)有說(shuō)，但是若本月的通脹還是沒(méi)有下來(lái)，到下個(gè)月美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)會(huì)利率就可能要2.5%了，話說(shuō)這個(gè)節(jié)奏到年底3.5%，甚至4%是有可能。
美元收割的“不亦樂(lè)乎”，遭殃的國(guó)家越來(lái)越多，從南亞的斯里蘭卡，到非洲的贊比亞，從巴基斯坦到埃及，都在做一個(gè)事情——找IMF借錢。
到底是給美國(guó)打工的，IMF給所有國(guó)家借錢，有意無(wú)意的都提到了中國(guó)，說(shuō)例如在贊比亞IMF是這么說(shuō)的，要想拿到借錢，中國(guó)必須得給贊比亞減免債務(wù)。
關(guān)鍵是，根據(jù)IMF借錢規(guī)則，不是說(shuō)這樣就行了，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)改革財(cái)政等必須IMF要求來(lái)，不然就是立馬中斷給你的錢。
其中，整頓國(guó)內(nèi)金融，讓一些金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)，允許外國(guó)公司購(gòu)買這些機(jī)構(gòu)往往都會(huì)出現(xiàn)在條款中，然而你會(huì)發(fā)現(xiàn)每次條款簽署以后入住的都是華爾街之狼。
話說(shuō)，美元收割在中國(guó)討不到便宜，開(kāi)始玩套路了，這些年我國(guó)對(duì)外發(fā)展尤其是“一帶一路”，很多國(guó)家有在我國(guó)借錢。
美國(guó)大肆宣傳在G20里面，我國(guó)就得和他們一樣減免債務(wù)，相當(dāng)于中國(guó)把錢“送出去”，美元一加息把錢“奪走”。
耶倫與IMF
雖然貸款是用來(lái)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是創(chuàng)造出來(lái)的財(cái)富被美元一把撈，這不就是變相的從咱們這里“偷錢”?
不過(guò)，咱們國(guó)家這方面做的一直都比較恰當(dāng)，即己所能及的范圍內(nèi)幫助別人，不可能打腫臉充胖子，后面也要隨時(shí)警惕美國(guó)的這種陽(yáng)謀。
