周四(7月28日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1738美元/盎司附近。周三(7月27日)，金價在連續(xù)兩個交易日下跌后小幅收高，在美聯(lián)儲一如預(yù)期加息75個基點后，金價延續(xù)漲勢。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1734.17美元/盎司，上漲17.04美元或0.99%，日內(nèi)最高觸及1740.14美元/盎司，最低觸及1711.34美元/盎司。

COMEX 8月黃金期貨收漲約0.1%，報1719.10美元/盎司。

美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)周三宣布將基準(zhǔn)短期利率上調(diào)75個基點，將聯(lián)邦基金利率上調(diào)至2.25%至2.5%的區(qū)間。

美聯(lián)儲主席鮑威爾隨后表示，美國目前還沒有陷入衰退。這意味著，9月份可能會出現(xiàn)另一次“異常大規(guī)?！钡募酉?，隨后政策收緊步伐將放緩。

鮑威爾在美聯(lián)儲連續(xù)第2次加息75個基點后舉行了記者招待會。

鮑威爾周三說道：“目前的情況很明顯，勞動力市場非常緊張，通貨膨脹太高。持續(xù)提高目標(biāo)區(qū)間將是適當(dāng)?shù)??！?/p>

鮑威爾指出，近期的一些支出和生產(chǎn)指標(biāo)正在走軟，同時經(jīng)濟(jì)增長和消費者支出也在放緩。但美國經(jīng)濟(jì)還沒有陷入衰退，因為勞動力市場非常強勁。

他說：“我認(rèn)為美國目前沒有陷入衰退。有太多的經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域表現(xiàn)得太好了。我會指向非常強勁的勞動力市場。增長確實在放緩……但總體而言，GDP數(shù)據(jù)(被)修正得相當(dāng)大。你往往會對第一份GDP報告持懷疑態(tài)度，”鮑威爾說，他指的是周四即將公布的第二季度GDP報告的初值。

考慮到所有這些，在9月份的會議上再一次“異常大幅的加息”可能是合適的。但鮑威爾補充稱，這將完全取決于宏觀數(shù)據(jù)，包括下次會議前將公布的另外兩份通脹和非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。

他說：“在未來幾個月，我們將尋找令人信服的證據(jù)，證明通脹率將降至2%?！薄案鶕?jù)數(shù)據(jù)，我們判斷75個基點是合適的幅度。如果委員會認(rèn)為這是適當(dāng)?shù)?，我們會毫不猶豫地采取更大的行動。這次會議的情況并非如此?！?/p>

鮑威爾強調(diào)，美國的貨幣政策目前處于中性，這意味著美聯(lián)儲可能很快開始放慢加息速度。

“現(xiàn)在我們處于中立，隨著進(jìn)程的發(fā)展，在某個時候，放慢速度將是合適的。我們還沒有決定這個點是什么時候，但直覺上這是說得通的。我們一直在前置這些非常大的加息力度?，F(xiàn)在我們離目標(biāo)越來越近了?！?/p>

鮑威爾還稱，是時候以會議為基礎(chǔ)，不能像以前那樣提供明確的指引。

歐洲央行、美聯(lián)儲都已相繼放棄了前瞻性指引，好處是給政策增加了靈活性，壞處是少了一項管理市場預(yù)期的重要工具，落后于市場的風(fēng)險并沒有減少。

在鮑威爾表示，在某個時候放緩加息可能是合適的之后，金價延續(xù)上漲勢頭。

機構(gòu)觀點

Allspring Global Investments的固定收益首席投資策略師George Bory說，“加息步伐放緩的希望壓低了對進(jìn)一步加息的預(yù)期，債券收益率降低，信貸息差收窄，股票價格上漲。盡管風(fēng)險資產(chǎn)最初上揚，但很多東西仍然取決于通脹和美聯(lián)儲將‘通脹率恢復(fù)到2%的目標(biāo)’的能力”

Principal Global Investors首席全球策略師Seema Shah在一份報告中表示?！皬默F(xiàn)在開始，美聯(lián)儲有可能放慢收緊政策的步伐，隨著油價下跌，通脹可能觸頂，通脹預(yù)期回落，緩解了美聯(lián)儲的壓力，不過，由于勞動力市場狀況依然強勁，薪資增長仍然高得令人不安，核心通脹將以極其緩慢的速度回落，美聯(lián)儲當(dāng)然不能停止收緊，也不能過多地降低力度?！?/p>

前紐約聯(lián)儲主席杜德利評美聯(lián)儲主席鮑威爾講話：我們在市場上看到的只是一種“緩解性反彈”，因為“風(fēng)險事件已經(jīng)結(jié)束”。目前市場還沒有消化美聯(lián)儲6月份的預(yù)測，即年底前將利率上調(diào)至3.25%-3.5%，然后在2023年再加息50個百分點。因此，如果美聯(lián)儲主席鮑威爾是對的，他強調(diào)這是最有可能的路徑，這一事實實際上使市場定價錯誤。

MKS PAMP首席分析師Nicky Shiels稱：“目前，大幅加息已成過去，隨著每一次利率決議、每一次疲軟的數(shù)據(jù)或企業(yè)財報發(fā)布，我們離明年降息會越來越近?！?/p>

而道明證券大宗商品主管Bart Melek則表示：“黃金拋售壓力將持續(xù)一段時間，盡管幅度不大，金價將跌破1700美元。美聯(lián)儲在2023年下半年之前不太可能改變其鷹派立場，這意味著現(xiàn)在看多黃金還為時過早。黃金很有可能會再出現(xiàn)一次下跌。”

BullionVault研究部主管Adrian Ash表示，黃金和白銀“顯然早已反映出今天的加息，在聲明發(fā)表前后幾乎在窄幅波動中持平?！?/p>

“但現(xiàn)在最大的問題來自債券市場，因為通脹率超過9%，兩年期收益率回落至3%，表明前景所變得多么混亂，”Ash說?！俺峭涱A(yù)期崩潰，否則這種嚴(yán)重的不確定性可能會支持(如果不是促進(jìn))投資流入貴金屬?！?/p>

盡管美聯(lián)儲表示，進(jìn)一步加息是適當(dāng)?shù)?，但Granitshares投資組合經(jīng)理Jeff Klearman表示，“目前還不清楚美聯(lián)儲加息幅度和速度會有多高?！?/p>

“結(jié)果，10年期美國國債利率下降至2.75%，比一個月前低了近50個基點，”他說，但更重要的是，10年期美國國債實際收益率也下降，在6月中旬達(dá)到80個基點以上的水平后，降至40個基點以下。

“實際利率下降似乎表明，投資者認(rèn)為美聯(lián)儲可能需要比預(yù)期更早降息，以應(yīng)對經(jīng)濟(jì)成長放緩甚至衰退，”Klearman說?！氨M管10年通脹預(yù)期也已從高點回落，但能源價格居高不下……即使在國內(nèi)和全球經(jīng)濟(jì)增長放緩的情況下，通脹水平繼續(xù)升高的可能性也會增加?！?/p>

“實際利率下降和通脹水平上升這兩個因素都支撐著金價，”他說。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①待定 土耳其總統(tǒng)埃爾多安對伊朗進(jìn)行訪問

②17:00 歐元區(qū)7月工業(yè)及經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)

③17:00 歐元區(qū)7月消費者信心指數(shù)終值

④20:00 德國7月CPI月率初值

⑤20:30 美國至7月23日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù)

⑥20:30 美國第二季度實際GDP年化季率初值

⑦20:30 美國第二季度實際個人消費支出季率初值

⑧20:30 美國第二季度核心PCE物價指數(shù)年化季率初值

⑨22:30 美國至7月22日當(dāng)周EIA天然氣庫存