周二(9月27日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1631美元/盎司附近。金價周一(9月26日)徘徊在兩年半低點附近，因美債收益率走高和美元走強令金價承壓，而對美國利率上升的擔(dān)憂也削弱了對非孽息黃金的吸引力。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1622.11美元/盎司，大幅下跌20.95美元或1.28%，日內(nèi)最高觸及1649.66美元/盎司，最低觸及2020年4月以來的最低水平1621.03美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金下跌32.08美元或1.92%。

COMEX 12月黃金期貨收跌1.3%，報1633.40美元/盎司。

其他貴金屬也紛紛下跌：現(xiàn)貨白銀收盤下跌2.75%，至18.341美元;現(xiàn)貨鈀金下跌1.45%，至2038.00美元;現(xiàn)貨鉑金下跌0.71%，至848.47美元。

全球市場周一經(jīng)歷了驚濤駭浪，延續(xù)了上周晚些時候出現(xiàn)的更強烈的避險情緒。美國和全球經(jīng)濟衰退擔(dān)憂正在迅速上升。全球股市隔夜普遍走低。美股日內(nèi)震蕩收跌?！度A爾街日報》今天報道，今年是自1930年以來美國股票交易和投資中“逢低買入”策略表現(xiàn)最差的一年。外匯波動和不斷上升的政府債券收益率是周一的焦點。

英國出售更多政府債券以為經(jīng)濟增長提供資金的大計劃，在一定程度上引發(fā)了全球政府債券市場的暴跌?！栋蛡愔芸?Barron's)今天的標題是:“債券治安維持會又回來了，英鎊成了目標?！?/p>

經(jīng)紀商SP Angel在今天早上的一封郵件中表示，金價隔夜遭遇了“小型閃崩”?！敖饘倮^續(xù)受到美元的打擊”。外匯波動正在加劇，英鎊/美元超過1984年的紀錄低點，一度跌破1.04關(guān)口。人民幣匯率正接近2008年的低點。彭博社的一篇報道稱，交易員正在增加黃金空頭頭寸，基金經(jīng)理比過去四年中的任何時候都更看空黃金。美國國債收益率上升一直是黃金和白銀市場的主要阻力。該經(jīng)紀商表示:“黃金ETF資金外流仍在繼續(xù)，持倉量接近兩年低點。”

“在安全方面，黃金并不是唯一的選擇。資金也在流入美國國債，”RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示。

Haberkorn表示，黃金前景取決于美聯(lián)儲的表現(xiàn)，并稱“如果你是黃金投資者，這是一場必須要經(jīng)受住的風(fēng)暴?！?/p>

美國利率上升削弱了零收益黃金的吸引力，同時提振美元和美債收益率。

自今年3月主要央行上調(diào)利率、金價突破2000美元的關(guān)鍵關(guān)口以來，金價已下跌逾400美元，跌幅超過20%。

日內(nèi)，美元匯率達到2002年以來的最高水平114.65，使得黃金對海外買家來說更加昂貴。

2022年迄今美元已大幅上漲17%以上，為至少自1972年以來最大的年度迄今百分比漲幅。

美元走強的背后是美聯(lián)儲，該央行堅定不移地堅持其遏制物價飛漲的承諾。過去一周，美聯(lián)儲連續(xù)第三次加息75個基點，這是自上世紀80年代初美國遭遇上一次重大通脹打擊以來最快的一次加息。

OANDA高級分析師Edward Moya在一份報告中稱：“美元的走勢尚未結(jié)束，這應(yīng)會令黃金承壓?！?/p>

盡管進一步加息的前景目前抑制了黃金人氣，但一些分析師表示，衰退風(fēng)險和地緣政治緊張局勢仍對金價構(gòu)成支撐。

“我們看到美元走強，美國國債收益率上升，這通常會壓低金價。不過，總體而言，黃金的表現(xiàn)并不算太差，”獨立分析師Ross Norman表示。

周一公布的數(shù)據(jù)顯示，在現(xiàn)貨市場，8月份中國通過香港進口的黃金凈額增長了近40%，達到四年多來的高點。

分析師：建議投資者增持大宗商品 其中50%的頭寸應(yīng)為黃金!

abrdn ETF投資策略主管Robert Minter在接受Kitco News采訪時說，盡管金價今年下跌了9%，但考慮到美元和債券收益率的水平，金價的走勢還是令人印象深刻。他補充稱，目前形勢下，金價本應(yīng)該更接近1000美元，而不是維持在1600美元上方。

“金價沒有跌至更低，這令人震驚，”他說。“投資者正在尋找持有黃金的理由，盡管美元和利率居高不下?！?/p>

Minter補充說，阻礙金價上漲的是所有在場外觀望的投資者，他們都在等待全球央行出臺打擊全球經(jīng)濟的政策。他表示，在日本央行上周被迫自1998年以來首次干預(yù)匯市后，我們可能已經(jīng)處于崩潰的邊緣。

許多市場分析師補充稱，隨著英鎊/美元匯率跌至上世紀80年代中期以來的最低水平，英國央行可能被迫支撐英鎊。

Minter補充稱，隨著全球經(jīng)濟狀況惡化，美聯(lián)儲將很難維持其激進的貨幣政策立場。

他表示：“美聯(lián)儲已經(jīng)犯了一個政策錯誤，我們只是在等著看其影響會有多糟糕。”“很多人都在觀望，等待出現(xiàn)突破，當他們看到突破時，他們就會轉(zhuǎn)投黃金?！?/p>

除了黃金，Minter還看好大宗商品指數(shù)。他補充說，賤金屬、能源和農(nóng)業(yè)等大宗商品的供需嚴重失衡，將使它們相對不受全球衰退的影響。他解釋說，即使全球經(jīng)濟萎縮削弱了原材料大宗商品的需求，也不足以影響系統(tǒng)性供應(yīng)問題。

他說：“所有大宗商品的庫存都很低，對未來生產(chǎn)的投資疲軟意味著這些庫存不會很快被填滿?！薄翱纯翠X吧，世界上任何地方都找不到鋁，銅也一樣。你往哪里看并不重要;世界各地都存在供應(yīng)限制。”

Minter指出，由于能源價格飆升，賤金屬冶煉廠，尤其是歐洲的冶煉廠，已經(jīng)減少了產(chǎn)量。

后市前瞻

1.“上周各國央行的一系列升息舉措令金價近期承受沉重壓力，且在未來數(shù)月央行不會改變策略的情況下，黃金的中期前景看起來也很黯淡，”Kinesis Money分析師Rupert Rowling在報告中稱。

2.Kitco高級分析師Jim Wyckoff在給客戶的報告中稱，“國債收益率上升和美元指數(shù)飆升是推動貴金屬市場下行的主要利空因素?！?/p>

3.“本周末將有一系列通脹數(shù)據(jù)出爐，預(yù)計將顯示消費者價格指數(shù)(CPI)仍在以越來越快的速度上漲，但尚未見頂，”Kinesis Money的市場分析師Rupert Rowling在每日市場更新報告中寫道?！斑@將加強央行的鷹派策略，他們一直在利用加息來試圖將通貨膨脹率拉低到2%左右的目標數(shù)字，目前看來，這是一個遙遠的希望?！?/p>

“黃金投資者將緊緊抱著通脹將很快見頂?shù)南Ｍ?，因此近幾個月來推低金價的加息最終將會放緩，”Rowling說?！叭欢?，他們可能還需要等待一段時間?！?/p>

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①15:30 美聯(lián)儲埃文斯接受采訪

②19:30 美聯(lián)儲主席鮑威爾出席會議

③19:30 歐洲央行行長拉加德參加討論

④20:30 美國8月耐用品訂單月率

⑤21:00 美國7月FHFA房價指數(shù)月率

⑥21:00 美國7月S&P/CS20座大城市房價指數(shù)年率

⑦21:55 美聯(lián)儲布拉德發(fā)表講話

⑧22:00 美國8月新屋銷售總數(shù)年化

⑨22:00 美國9月咨商會消費者信心指數(shù)

⑩22:00 美國9月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)

?次日04:30 美國至9月23日當周API原油庫存