最近著名投行野村發(fā)布一份報(bào)告，說(shuō)現(xiàn)在世界上有7個(gè)國(guó)家面臨貨幣危機(jī)，分別是埃及、羅馬尼亞、斯里蘭卡、土耳其、捷克共和國(guó)、巴基斯坦和匈牙利。
選取的目標(biāo)是新興市場(chǎng)國(guó)家，該模型對(duì)一個(gè)國(guó)家的外匯儲(chǔ)備、匯率、金融健康和利率等8個(gè)關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行分析，如果得分超過(guò)100分，表明在接下來(lái)的12個(gè)月內(nèi)發(fā)生貨幣危機(jī)的可能性是64%。
按照野村的打分，埃及165，羅馬尼亞145，斯里蘭卡和土耳其都是138，捷克、巴基斯坦和匈牙利分別為126、120和100。
貨幣貶值下，這些國(guó)家最大的麻煩是輸入性通脹，斯里蘭卡和土耳其就不提了，通脹都在50%以上，其他國(guó)家中最低的也在15%以上。
在這七個(gè)國(guó)家中，羅馬尼亞、捷克和匈牙利背靠歐盟，無(wú)論如何也會(huì)設(shè)法施救，其他國(guó)家中埃及全力押注IMF(國(guó)際貨幣基金組織)，斯里蘭卡、土耳其和巴基斯坦主要向東(中國(guó))看。
有的想讓中國(guó)減債，有的想要借錢，最牛的是土耳其，想要“一帶一路”，即讓中歐貿(mào)易過(guò)境走里海通道，然后土耳其可以將中國(guó)商品再加工賣給歐盟緩解匯率危機(jī)。
此外，根據(jù)野村的調(diào)查，有一個(gè)國(guó)家貨幣雖然得分沒有超過(guò)100，但風(fēng)險(xiǎn)上升最快——巴西雷亞爾。
然而事實(shí)是截至9月30日，巴西雷亞爾年初至今表現(xiàn)比美元還強(qiáng)勢(shì)，相對(duì)于美元上漲了近3%。
話說(shuō)，全球美元全球收割，怎么可能看著巴西這么舒服，再加上今年美國(guó)打算用糧食撈錢，結(jié)果被巴西分了一杯大羹。
于是，美國(guó)拉著巴西玩“碳中和”，此坑誰(shuí)跳誰(shuí)倒霉，巴西也不傻，雖然現(xiàn)在靠著出口資源、糧食今年能安然度過(guò)，未來(lái)卻不一定。
上一次拉美危機(jī)的時(shí)候，美國(guó)華爾街買了巴西的石油，以至于現(xiàn)在巴西石油賺的錢大多要分給股東。
此次借著“碳中和”，美國(guó)必然瞄準(zhǔn)了巴西糧食，不僅僅因?yàn)槭敲绹?guó)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，天然的種植條件就是美國(guó)欲罷不能的。
招數(shù)上就是復(fù)制斯里蘭卡，搞所謂的“綠色糧食”，即不用話費(fèi)種植，減少溫室氣體排放，歐盟必然也會(huì)配合美國(guó)，第一步要求巴西減少亞馬遜砍伐，以此要挾，否則不簽自貿(mào)協(xié)議。
農(nóng)業(yè)占了巴西GDP的四分之一和出口的50%，在美元危機(jī)下保住糧食就是保住經(jīng)濟(jì)，巴西也很聰明，干了兩件事。
其一，加大人民幣外匯儲(chǔ)備敞口，其二，從俄羅斯買化肥用人民幣。前者用來(lái)應(yīng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)，后者防止美國(guó)在糧食上使絆子(巴西消耗了全球化肥總產(chǎn)量的8%，約5500萬(wàn)噸，其中85%從俄羅斯進(jìn)口)。
當(dāng)下，人民幣是新興市場(chǎng)貨幣的主要依靠，這一點(diǎn)已經(jīng)是共識(shí)，因此需要做的是保持人民幣合理波動(dòng)，不能只看與美元的匯率變化，與其他非美貨幣一樣重要，關(guān)系到進(jìn)出口的利益分配。
另外有一個(gè)事情需要些手段——既能增加離岸人民幣供給又能穩(wěn)住匯率。矛盾點(diǎn)在于離岸人民幣規(guī)模增加，有利于國(guó)際化但也容易受到攻擊，需要不少成本控制。
之前每次說(shuō)道這里，好多人問(wèn)我有沒有什么好手段，今天我直接回答：沒有，這屬于經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力的較量。
可以這么理解，其他國(guó)家認(rèn)為人民幣比美元更靠譜或者能夠起到和美元一樣的作用，屆時(shí)問(wèn)題自然解決，否則只要離岸人民幣量起來(lái)了，美國(guó)就會(huì)動(dòng)手。
不過(guò)我們也不用擔(dān)心，以前美國(guó)自己搞事情，效果很明顯，如今我國(guó)的體量起來(lái)了，美元對(duì)人民幣下手必須依賴杠桿+朋友才有底氣對(duì)碰。
當(dāng)有一天發(fā)現(xiàn)完全不是對(duì)手，美元也就放棄了，例如許多人說(shuō)的中國(guó)GDP是美國(guó)2倍，3倍甚至更多，到時(shí)人民幣的地位不高也得高，不用也要用。
